撬动了1.5万亿，下半年大基建再来二波？

　　伦铜跌破8000美元/吨，为2021年2月来首次。沪铜主力连续自6月中旬以来持续下跌超过10％，逼近去年2月沪铜启动上涨起点位置。

　　以铜线为主的直接材料是铜箔的主要生产成本，直接占到约80％。其次制造费用占比约15％，余下约5％为人工成本。铜价格的明显回落将有助于铜箔毛利率以及净利率的回升。

　　除了价下来以外，由于下游新能源汽车的动力电池需求旺盛，驱动锂电铜箔需求持续快速增长。有机构预测，到2025年全球锂电铜箔需求量将达142万吨，2021-2025年四年CAGR为43％。其中动力电池领域的锂电铜箔需求量占比高达83％。另外，铜箔行业属于重资产行业，受限于2-3年的投产周期，预计未来锂电铜箔市场仍持续供不应求局面。这里主要跟踪诺德股份和嘉元科技。

　　最近关注的几个大基建又开始有异动，不知道会不会起二波，跟踪一下。

　　昨天，国常会确定开发性金融工具支持重大项目建设的举措，通过发行金融债券等筹资3000亿元，用于补充重大项目资本金或为专项债项目资本金搭桥。

　　简单来讲，就是得加大资金投入，促进项目落地。一方面，很多项目无法落地重要原因之一是资本金不足，无法进一步撬动银行贷款；另一方面，按照资本金占比20％估算，有望撬动1.5万亿投资。

　　有机构数据显示，上半年基建增速一般，5月基建累计增速仅为6.7％，要想完成全年5.5％的目标，下半年基建这块要继续发力。

　　盘后，上面又发布关于做好盘活存量资产扩大有效投资有关工作的通知，还是旨在能够保障有效投资尽快落地。

　　这里就看山东路桥和四川路桥趋势仍在的票能否带动整个基建开启二波，另外大型票中的中国交建、中国建筑等中字票得助攻，才能确定是否有行情。要不然，很难。

　　最后，牛哥将我们团队做的《券商7月金股汇总表》，放在自动回复中，虽然券商说的不一定对，但有些逻辑还是能代表机构看好的方向。大家可以看看这17家券商重合覆盖到的板块，个股有什么特征，给我们做一定参考借鉴。