中泰证券：DDR3储存器全球市场超70亿美金 大厂退

　　中泰证券发布研究报告称，DDR3全球市场超70亿美金，海外及台系厂商高度垄断。2021年三大原厂三星、美光、海力士分别占据40%、23%、4%份额，台系厂商南亚、华邦的市占率分别为22%、5%。目前，韩系龙头三星、海力士逐渐淡出市场，转向DDR4、DDR5，中国台湾厂商新增产能有限，DDR3行业竞争格局优化。大陆厂商以在DDR3领域有所布局。建议关注：兆易创新、北京君正、东芯股份。

　　基础设施、工业和汽车中，其中配置DDR3的应用于消费电子及通讯基础设施的主控芯片达4702款，占比58%，工业控制主控芯片1869款，占比23%，汽车电子主控芯片1586款，占比19%，一般在1款主控芯片中根据存储需求配置1-2颗DDR3。结构优化叠加长尾市场，DDR3价格表现优于其他DRAM产品，且与同容量的DDR4产品价格出现倒挂。

　　长鑫引领大陆DRAM产业发展，大陆积极布局DDR3市场。

　　大陆厂商聚焦利基产品，在利基DRAM、SLCNAND、NorFlash、EEPROM等利基产品全面布局，多为fabless模式，长鑫定位IDM、发力主流DRAM，另外北京君正、兆易创新、东芯股份等均在DDR3领域有所布局。兆易创新早于2016年开始布局DRAM领域，2021年6月量产首款自研19nm4GDDR4产品，2022年拟推出17nmDDR3产品，从2022年产品手册可见，2GbDDR3料号数量12种，4Gb料号数量12种，聚焦商规和工规。北京君正通过收购ISSI迅速切入存储芯片领域，目前在大陆DRAM领域布局最为全面，通过官网统计可见，DDR1、DDR2、DDR3、DDR4均有布局，其中料号分布依次为26%、21%、44%、9%，公司也是全球车规DRAM领先企业，市占率15%，为第二大厂商。东芯股份为大陆SLCNAND龙头，收购韩国Fidelix，加速DRAM研发过程。2021年东芯DRAM营收0.79亿元，占公司总营收比例为7%，yoy+67%，是增速最快的产品线，消费电子是主要下游应用。

　　风险提示：下游需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时、市场测算不及预期、统计误差风险。