今日外汇交易必读：市场维持避险情绪 美联储启

　　  周一亚盘，市场维持避险情绪，美元走强，突破00关口，欧元、英镑等货币对承压，同时对期权市场暗示买方占主导地位的信号略有留意。主要因为消息指俄乌局势仍紧张且中国新冠疫情严峻，进一步加大美元避险需求。美联储(Fed) 决策者发表鹰派措施也提振美元。展望后市，周一经济数据清淡，表明风险催化剂是关键指令，但焦点仍处在周五将公布的美国就业数据。

　　  美联储政策制定者对加快收紧政策的明显进取态度以及关于资产负债表正常化的谈判也推动了收益率以及 DXY 多头。值得注意的是，最近来自美国的与消费者信心和房地产市场相关的悲观数据对美元买家构成了挑战。

　　  上周，英国国家统计局公布英国消费者物价指数年率为6.2%，高于期值5.9% 和前值5.5%。这一数据加大英央行将即将公布的货币政策中加息的可能性。值得注意的是，英国央行已连续3次加息，每次加息25个基点，英国通胀超出预期，表明英央行将再度加息，以应对通胀飙升。除此之外，俄乌战争已经维持一个月，并且双方没有表现出任何和解的姿态。在原油和能源价格上涨的情况下，这可能会继续推升英国通胀水平。

　　  本周投资者需要关注的数据：美国2月批发库存，API和EIA原油库存变动,美国3月ADP就业人数，美国初请失业金人数和3月非农。事件方面需关注OPEC+会议。当周还需关注美联储官员和英国央行行长贝利的讲话，或将释放未来货币政策的相关消息。日内重点关注美国2月批发库存月率初值、美国总统拜登主持与东盟领导人的特别峰会。

　　  欧元：欧元/美元跳水走低，现交投于1.0962，跌幅0.20%。市场维持避险情绪，美元走强，欧元/美元承压。欧元/美元衡量看涨至看跌期权的一个月风险逆转率连续三周连续上升，最新录得0.381。值得注意的是，每日风险逆转率降至-0.054。欧元区商品需求以自去年8月最快速度增长，供应商交货时间自1月以来有所延长，通胀仍然陡峭。荷兰、德国、意大利、法国、西班牙等主要成员国制造业PMI终值分别为60.6、58.4、58.3、57.2、56.9。在俄乌局势升级后，供应链问题进一步恶化，欧洲的经济前景仍不明朗。3月份的数据恐依然不乐观。

　　  英镑：英镑/美元走低，现交投于1.3156，跌幅0.20%。日内需继续关注英国央行行长贝利的讲话，特别是对于加息的观点。2月23日，贝利表示，作为量化紧缩计划的一部分，英国央行的资产出售将在“正常市场条件”期间进行，并可能在市场动荡期间暂停。贝利表示，一旦利率达到1%，英国央行将考虑出售资产。英国央行将提前制定资产出售政策和整体概况，以尽量减少对市场的干扰。

　　技术上，过去几周，受周线看跌动能打压，英镑处在自由落体式的下跌当中，目前处在盘整。多头将接近 38.2% 斐波位，上周盘中交易中汇价已经测试这一回档水平。技术上，如果美元/日元测试阻力位123，买盘新增将提振美元/日元接近心理阻力位125.00，

　　  高盛集团表示，现在预计美联储将在5月和6月会议上分别加息0.5个百分点，以应对通胀飙升，并且该行因此全面上调美债收益率预测。该行目前预计短期收益率的上涨速度将高于长期收益率，从而导致收益率曲线年期美债收益率到今年年底将升至2.9％，2023年底将升至3.15％。其对2022年底10年期美债收益率的预测上修至2.7％，此前为2.25％。此前一系列美联储官员表示，如有必要，他们愿意一次加息0.5百分点，这将是美联储自2000年以来从未采取过的行动。

　　  收益率曲线倒挂通常被视为经济衰退的警告信号。但高盛表示，虽然经济放缓的风险有所增加，但温和倒挂的曲线对经济衰退的预测性较低，特别是在像今天这样的高通胀环境下。报告称，在经济衰退前的1970年代和1980年代初，当时的收益率曲线倒挂更为严重。报告称，我们预测2s10s收益率曲线到年底会略微倒挂，然而，在高通胀环境下，名义曲线往往更容易倒挂，在这个周期中，可能会看到更早或更深的曲线倒挂。高盛预测美联储本轮加息周期中基准利率最终将达到3.00%-3.25％，而市场对最终利率的预期为2.50%-2.75％。

　　  花旗经济学家上调了对美联储今年加息的预测，目前预计在通胀持续的情况下会加息2.75百分点 ，其中包括连续四次幅度50基点的加息；此外，Andrew Hollenhorst等分析师在报告中预计，美联储将持续加息直到2023年，基准利率将升至3.5％-3.75％区间，远高于美联储上周发布的点阵图中2.8%的预期中值。花旗经济学家表示，鉴于通胀面临上行风险，政策利率有上行空间。

　　  美联储的预测显示，决策者预计今年余下的六次会议都将加息25个基点。花旗之前的预测是2022年总计加息2个百分点。报告显示，虽然花旗经济学家预计未来四次会议将每次加息50基点，10月和12月会议上每次加息25个基点，但如果通胀率保持在5％以上，那么最后两次会议上也有可能升息50基点。此外，分析师们表示，如果通胀意外加速或长期通胀预期快速上升，例如密歇根大学消费者信心调查显示物价涨幅预期超过3.5％， 美联储还可能一次加息75个基点。