今日外汇市场分析：非农新增人数意外大幅不及

　　  上周五公布的非农数据好坏参半，新增就业人数意外爆冷，连累美元下挫，但在失业率跌破4%的情况下，美联储加息概率上升，美债收益率飙升至1.8%，实际利率大幅提升，与美元走势出现了背离，但这一情况料不会持续太久。

　　  美元指数失守96关口，美盘时段大幅走低，最终收跌0.525%，报95.75。美国10年期国债收益率依旧坚挺，一度触及1.8%，为2020年1月以来最高水平，最终收报1.765%。美国5年期国债收益率触及1.50%，为2020年1月以来的最高水平。

　　  非农爆冷，意外录得19.9万人，大幅低于预期。但失业率数据持续好转，市场仍预计美联储加息。美国联邦基金期货显示，在美国就业数据公布后，美联储有90%的几率在3月份的会议上加息。

　　  旧金山联储主席戴利称，支持今年逐步加息和更快缩表，美联储可能会在一两次加息过后开始缩减其资产负债表。戴利重申，通胀并非暂时的。美国总统拜登也表示，通胀仍然是一个令人担忧的问题。

　　  欧元区12月CPI年率初值录得5.0%，为1991年来新高。欧洲央行首席经济学家连恩重申今年不太可能提高利率。此外，法国11月贸易帐录得-97.27亿欧元，创有纪录以来最大贸易赤字。

　　  据以色列《耶路撒冷邮报》9日援引塞浦路斯媒体报道，塞浦路斯大学研究人员疑似在当地发现一种德尔塔与奥密克戎的重组新冠毒株，被研究人员命名为德尔塔克戎（Deltacron）。

　　  非农新增就业人数令人失望，但就业市场的紧缩指标仍强于预期。新增就业人数数据对外汇市场影响不大，未来美元受打压的门槛非常高，尤其是在美联储决心退出宽松政策环境之际。奥密克戎毒株不太可能影响风险或外汇市场的人气，因此，预计美联储的决定应该会让美元保持弹性。仍偏向预期美元兑日元将上行，并在未来几周和几个月关注118/19水平。

　　  欧美自去年11月下旬以来一直在1.1225-1.1385区间盘整。我行认为美联储今年加息100个基点（市场预期为75个基点）的可能性，比欧央行加息10个基点的可能性更大，而OIS市场显示欧央行将在10月首次加息。至于市场预计的到2023年底将加息50个基点，对目前极端鸽派的欧央行来说是个过于急剧的转变。我行认为欧央行不太可能在2023年底之前加息。随着市场调整对美联储和欧洲央行的预期，欧美应会重新跌向1.10。支撑区约为1.1270-1.1285，然后是1.1260和1.1235-1.1240。

　　  10年期美债收益率正在筑底，我行预计这将进一步巩固美日的现有底部。美日若能上破116.35，有望测试自1990年4月以来的长期下行趋势线，并在随后进入盘整期，不过一旦突破该位置将挑战2016年底和2017 年的高点118.61-118.66。

　　  美联储短期加息预期可能驱使美元指数继续高位震荡；当前市场对欧美货币政策背离的定价已达到较为极致的状态，2022年美国加息力度不及预期（欧美货币政策背离程度将在2022年收敛，欧央行对通胀问题较为乐观且受到债务问题制约已多次指出2022年加息概率极低）以及欧洲补库即将滞后于美国启动，美元指数预计重回下行通道并下探90。