今日外汇市场分析：美联储意外鹰派未能帮助美

　　  值得注意的是，虽然美联储明年加息次数超预期，但接下来两年的加息预期并未超预期，2024年甚至比市场预期的少了一次，因此美联储整体鹰派程度并未如市场最开始反应那么鹰派，加上买预期卖事实，美指未能突破关键阻力97关口。

　　  美联储维持0%-0.25%政策利率不变。点阵图显示，所有委员均预计美联储将在明年开始加息，具体为2022和2023年分别加息三次。缩债方面，从明年1月起将缩减购债速度由150亿美元/月加快至300亿美元/月，与市场预期一致。经济预期方面，上调今明后三年通胀预期，下调今年和明年的失业率预期。另外，美联储在FOMC声明中删除了有关主要由暂时性因素引发通胀提升的表述。

　　  鲍威尔在随后的新闻发布会上表示，更高的通胀和更快的就业进展是加快缩债的原因。有望在明年3月中旬完成缩债，缩债结束和开始加息之间不会间隔太长时间，可能在实现充分就业前加息。黄金在鲍威尔讲话期间开始逆转，较低位反弹超20美元。

　　  美国众议院以221票赞成、209票反对通过将债务上限提高2.5万亿美元的法案，将送交总统拜登签署。美国联邦债务上限将从目前的28.9万亿美元提高到31.4万亿美元，新的上限将支撑美国政府运作至2023年。

　　  美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇表示，目前不需要研发针对特定变异株的疫苗。虽然疫苗对感染奥密克戎的保护率显著下降了，但在防止重症和高危病人住院方面仍然有效。加强针能对奥密克戎导致的轻症提供70%至75%的保护。

　　  英国11月份CPI年率录得5.1%，比英国央行预期的提前数月突破了5%的关口，创2011年9月以来新高；CPI环比走高4.2%，短短4个月上涨了3.1%，创纪录最快涨幅。这进一步证实了英国物价压力不断上升，并将进一步加大英国央行采取行动的压力。德意志银行表示，英国通胀率料在明年4月达到6%以上的峰值，创下英国央行1997年获得独立地位以来的最高物价年增幅。

　　  加拿大11月CPI同比增速录得4.7%，与预期及前值一致，保持在近二十年来的最高水平。该数据已连续八个月超过加拿大央行1%至3%的控制区间，继续给加拿大央行施加迅速启动加息的压力。加拿大央行行长麦克勒姆在讲线年上半年仍将保持高位，距离取消前瞻性指引的时机越来越近了。

　　  我行预计今晚英国央行将不会加息，因为奥密克戎毒株正给经济带来不确定性。预计英国央行将在明年2月加息15个基点，5月加息25个基点。英国央行的加息步伐将慢于市场预期。预计在此次会议上，对奥密克戎毒株的担忧将成为货币政策委员会解释为什么不加息的主要原因。鉴于市场已经部分计价了英国央行加息的预期，预计在不加息的结果公布之时英镑将面临短线下挫的风险。不过，我们也不得不承认，如果英国央行加息了，英镑将因空头挤压而走高。

　　  隔夜风险资产对美联储最新的政策转变反应如此淡定，强化了美元和风险情绪似乎呈负相关的事实。但美联储并不是本周唯一的焦点。欧洲央行、英国央行、瑞士央行和挪威银行都将在今天晚些时候举行政策会议。在某种程度上，对美联储政策的反应可能要看欧洲央行会怎么做，因为我们预计欧洲央行的安排将与美联储形成鲜明对比，这一点将在今天晚些时候显露无遗，可能会成为美元突破隔夜高点的催化剂。

　　  即便今晚英央行不加息，仍预计镑美跌势有限若英国央行今晚不加息，料会令市场大部分人感到意外，但我行预计这并不会对英镑的表现造成过于负面的影响。在G10货币中，英镑是表现第四好的货币，仅次于避险货币日元、瑞郎和欧元。尽管奥密克戎毒株是一大风险，但英镑仍有望成为G10货币中表现中上的货币。从英国近期的数据来看，推迟加息将意味着2022年早期将有更多行动，因此英镑的下行空间料有限。

　　  美联储最新预期显示出美联储采取的行动与市场想法一致。现在的关键问题是第一次加息的时机。如果不是奥密克戎毒株，我们预计首次加息将在明年3月，但其他国家的情况表明，美国也很有可能出现疫情大规模扩散以及病例前所未有激增的情况，这将对经济造成不可知但可能是暂时的影响，从而把美联储的第一次加息推迟到明年5月，下一次加息将在9月和12月。