或者受到某科技巨头眷顾的逻辑

　　多次强调过今年市场中，相对确定性的机会，三大成长赛道：锂电池、光伏和半导体芯片。近两个月的行情，正在不断验证我们的观点。

　　锂电池：当前对锂电池厂价值的判断，到最后就是成本决定一切。成本又跟规模有关，也就是说谁的规模越大，谁的成本就越低；谁的成本越低，谁就能收获更多的客户，占领更多的市场。

　　锂电池领域格局相对固定，但对于成本控制和技术上的优势，还没有完全凸显出来。宁德虽然在国内占据了半壁江山，但国际上的份额都被LG抢走了，现在还没有真正到业绩释放的阶段。

　　而最上游的锂电材料端就不一样了，不论你终端的汽车怎样竞争，或者中游的锂电池是几家独大，最终的材料都是不可或缺的。这就类似于一堆人挖黄金，而材料端就是旁边那个卖铲子的，没风险而且收益相对确定。

　　光伏：从近期公布的海外装机及国内组件和逆变器出口数据来看，上半年海外需求依然旺盛，且对组件价格容忍度高。叠加近期硅料价格见顶并持续下行，继续看好后期产业链降价，带动下半年需求进一步提升。

　　三大赛道，把握低吸良机

　　上半年因为硅料价格的上涨，导致下游装机量并不高，所以赚钱的基本都是以中环股份为首的硅料龙头，和以福莱特为首的光伏玻璃。近两周伴随着硅料价格继续下行，需求将边际改善，下半年装机将会有爆发式的增长。

　　择股上，可以从两个方向掘金：一是垂直一体化组件龙头，在行业整合趋势下，市场份额逐步向头部企业集中，垂直一体化布局的企业将获得更高的毛利。二是在组串式及储能领域具备优势的逆变器龙头，逆变器领域具备较高的进入壁垒，从而强化了相关领先企业的竞争优势。

　　半导体：半导体的缺芯潮从去年四季度一直延续到现在，基本都是众所周知的，而且半年报业绩开始明显释放。目前一些不是头部的机构，都在跟随头部公募的脚步，避免踏错节奏。

　　而近两天芯片的表现出现了一定的变化，已经不再是之前领涨那一批涨价芯片股。大部分个股，讲的都是国产替代有进展，或者受到某科技巨头眷顾的逻辑。

　　目前有关于芯片是不是继续紧张，存在着巨大的分歧，而从业内了解到，三季度汽车芯片会得到缓解，台积电会适当调配产能。所以，后面半导体芯片的行情，可能不再会是那些低端芯片，而是国际上具有竞争的高端芯片制造。

　　数据信息只供参考。