重磅解析！核心资产跌到哪了？近半茅指数成分

　　今年年初以来，核心资产为代表的上市公司仍在延续调整态势，但近期随着A股市场企稳反弹，不少跌幅较大的行业龙头成为反弹先锋。

　　核心资产各成员一般都是细分行业龙头股，依靠自身稳定的盈利能力以及长周期跑赢指数的稳定性，才获得包括外资、公募基金和社保等机构投资者的偏爱，而在经历2020年以来漫长调整后，部分行业龙头或已跌出了投资价值。

　　据证券时报梳理，近半茅指数成分股自前期最高价以来跌幅超50%，其中，不少个股回撤幅度已刷新历史纪录，而跟踪投资核心资产股票的基金同样也有不少刷新成立以来最大回撤纪录。

　　在大幅回撤后，机构对核心资产股票看好的观点有所转变。不少机构表示，经过前期调整后，大盘蓝筹股的估值已回落至历史低位，其行业构成是中国经济结构转型的缩影，未来将持续享受中国经济高质量发展的红利，中长期配置价值凸显。

　　经历了此前持续调整后，A股核心资产股票近期反弹比较明显，亿纬锂能、爱尔眼科、华熙生物、歌尔股份等不少行业龙头股自底部以来反弹幅度超30%，成为本轮股票反弹的先锋。

　　不过，从最高价以来，核心资产回撤幅度仍然较大，也或许也预示着，后期核心资产的涨幅会比较明显。

　　据证券时报统计，A股部分核心资产股票自2020年底便开始有调整迹象，而到了2021年开年后，核心资产股票调整幅度更为明显。2021年春节后，不少前期火热的核心资产股票急剧调整，截至目前，沪深300指数跌幅达34%，除2007年至2008年的极端情况外，此轮沪深300指数跌幅已接近2015年至2016年期间的回撤幅度，但超过了2018年的回撤幅度。

　　与沪深300指数类似，上证50指数回撤幅度也接近2015年至2016年期间的回撤幅度，但超过了2018年的回撤幅度。

　　具体到主要行业指数方面，据证券时报统计，消费、白酒、医药等指数回撤幅度均已接近历史最大回撤。数据显示，中证白酒指数自前期最高点以来回撤幅度达38.09%，而历史最大回撤幅度为43.52%；中证消费指数的回撤幅度达37.04%，历史最大回撤幅度为42.66%；中证医药指数的回撤幅度为44.80%，历史最大回撤为48.19%。

　　中证新能和中证医疗等指数回撤超40%，但相对历史最大回撤而言，还有一定距离。

　　个股方面，虽然近期核心资产股票有所反弹，但部分股票仍回撤幅度较大。据Wind数据，茅指数成分股中，有20只股票自前期高点以来回撤超50%。其中，金龙鱼、恒瑞医药、三一重工、通策医疗、恒立液压、科沃斯等多股回撤幅度超60%，金龙鱼、恒瑞医药、恒立液压、科沃斯等不少股票回撤幅度创历史纪录。

　　与此同时，也有不少股票本轮回撤相对较少，表现超强的稳定性。例如，长江电力在今年3月7日达到历史最高价24.15元，截至目前的回撤幅度只有3.81%。伊利股份、比亚迪、海尔智家等截至目前的回撤幅度也相对较小。

　　部分顶流基金经理回撤刷新纪录

　　核心资产是多数顶流基金经理的心水股，这波回撤让顶流基金损失较大，甚至还有不少基金经理回撤幅度创历史纪录。