光伏产业并不能仅仅因为上游原材料的能耗

　　近期最火的周期板块全面扑街，煤炭、钢铁、建材、有色、化工出现大面积跌停潮；而大消费板块因为海天提价的刺激影响，整体集体反攻。这点在昨天的“美联储议息会议靴子落定”的帖子里也有写到。

　　1.原材料上涨影响装机预期？

　　1）近期随着光伏上游原材料的上涨，市场预期会影响下游的装机热情，所以光伏板块相关个股最近调整较多。这种市场的看空逻辑只能够说是太片面，一方面，上游的原材料的上涨空间一定是有顶的，市场的最终博弈一定会让价格回归合理。另一方面、从行业的前景和产品的需求来看，产品属性并未走坏，未来渗透率的不断提升才是主逻辑，当前国内渗透率在3%左右，渗透率提升趋势不可逆。

　　2）对于光伏的观点一直没有改变：调整并非是行情的终结，只是阶段性泡沫不断消化的过程。消化估值会使得未来行情走得更加稳健。

　　1）近期随着股价的不断调整，光伏又出现新的利空—光伏上游原材料能耗较大。

　　能耗双控，反而成为加剧光伏板块调整幅度的重要因素之一，简单来说，就是能耗会约束光伏上游原材料供给的释放，引发装机量下滑的担忧。

　　2）尽管相比锂电，光伏的上游原材料用电量确实更高，但趋势看空者，显然没有站在中长期的维度进行思考。对于能耗的问题，如果站在中长期角度来看，会得出不一样的判断。

　　光伏稳定发电30年,电动车6年报废。实际上,光伏产业并不能仅仅因为上游原材料的能耗，而被简单定义为高能耗行业。

　　根据中国光伏行业专家测算，光伏发电从原料硅砂到制成晶体硅光伏发电系统的总能耗，用光伏发电的能量回收期约为1.17年。从全寿命周期来看，太阳能组件生产过程即可全部回收，而组件的质保普遍在25-30年，可以贡献二十余年的清洁电力。

　　所以能够看到，市场上那些所谓的趋势性看空光伏的声音，都是有很大的瑕疵，或者说有的逻辑，根本是站不住脚的。

　　3.在大的行业趋势中，摆脱市场的噪音很重要，但前提是你必须有对行业和产品属性有深度认知。投资需要时刻保留一份清醒，不单单是行情火爆时要谨慎，悲观的时候，亦要认识到那些噪音的无效性。逻辑+技术，寻找预期差，就可以让你更好的把握买卖点，掌握交易的主动性。把握操作节奏，拒绝无脑追涨。

　　继续看好：大硅片--中H股份 逆变器--阳G电源 胶膜--福S特 设备--晶S机电 电池片--爱X股份 银浆--帝K股份 组件--天H光能 HJT--迈W股份 光伏发电--晶K科技 等