而不能改变趋势朝上还是朝下

　　继上月20多座露天煤矿取得接续用地批复后，近日又有16座鄂尔多斯露天煤矿取得接续用地批复，涉及产能2500万吨/年左右，还有产能近5000万吨/年露天煤矿将于9月中旬陆续取得接续用地批复。

　　陆续释放7500万吨的产能，动力煤的缺口差不多了，但焦煤的缺口估计还是存在。先科普下焦煤、焦炭、动力煤的区别。

　　焦煤又称“主焦煤”，是用来生产焦炭的；而焦炭是由炼焦煤在焦炉中经过高温干馏转化而来，用于高炉炼铁、铜铝等有色金属冶炼以及合成化学等领域。世界焦炭产量90%以上用于高炉炼铁。理解焦煤、焦炭、钢铁之间的联系了吧！

　　凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤。一般发电用煤和工业锅炉用煤各占30%左右，生活用煤约占20%，建材用煤占10%，其余还有机车用煤、冶金用煤等。

　　焦煤在整个地球上，储量都是非常稀缺的。国内焦煤的储量只有总煤炭储量的不到10%，而且不容易开采，矿井深，井下地质条件复杂，高瓦斯高风险是焦煤矿的普遍现象。高品质的焦煤甚至被称为国宝级资源。

　　原先焦煤矿井很多都在民企手里，敢搞！但经过这些年的资源整合，国内焦煤大部分都已收归国有，集中在山西焦煤、冀中能源、平煤股份、盘江股份、淮北矿业这几个大国企的手里。国企对于安全和合法合规更重视，不会轻易超产，国内焦煤的供应也因此失去了向上的弹性，甚至出现停滞不前。

　　另一方面，进口也出现问题。世界四大焦煤出口国：澳大利亚、美国、加拿大、蒙古国。目前与澳大利亚还是暂停在，蒙古国近期也因为疫情，通关数大幅下降，所以看到焦煤、焦炭的期货价格调整下来后这两天又强势上去了。

　　需求不变甚至上升，而供给收缩，自然而然，大宗的价格就很难下去。政策只能使得趋势变缓，而不能改变趋势朝上还是朝下。近几个月的周期股走势，其实也能发现，事后看政策的打压，往往都是相对低点。

　　1、光头自5月开始看多军工后，板块已逐步走出趋势行情；周二的集采传闻导致板块出现调整，昨天尾盘出现回拉，留意军工今天能否在消息面的刺激下走出加速行情。

　　2、迈瑞上半年实现净利43.44亿元，同比增25.79%；同时，公司拟回购股份，回购价格不超过400元/股。业绩中规中矩、符合预期；回购也会刺激今天走势，但回落应该是大概率的。

　　3、中国电信昨天打开跌停，成交百亿；盘后看龙虎榜数据，买五与卖五基本还是以散户为主；队伍又大又散，不好带的。

　　4、北向周三净流入34亿元，五粮液、隆基、茅台分别获净买入9.77亿元、6.56亿元、4.69亿元。买上去还抛不抛、持续性如何，是接下来判断白酒板块的一个重要观察点。

　　5、工信部将推动钠离子电池全面商业化，进一步加强盐湖资源高效开发、综合利用等科技支撑工作。

　　6、宁德发布中报，净利润44.84亿元，同比增131.45%。这个业绩只能算符合机构的普遍预期吧，但相对涨幅有点不够看；且高瓴资本持股由2.27%降至1.92%，说明还是认为有点高的。今天看短信资金如何博弈。

　　对三季度刚进的中线资金以及里面一直长期持有人来说，可能不会卖出，因为符合预期，且赛道高景气有预期在，想他们卖，需要点利空；更多可能是短线资金的博弈，因为他们追求更高的收益，而中报把这个收益天花板暂时盖上了，所以宁德500一线还是看博弈，想进来的有多少。