今天对市场刺激最大的是

　　大盘今天高开，持续震荡上行，盘中最高涨至3522点，随后回落，调整幅度不大，尾市平稳报收于3514点。

　　今天对市场刺激最大的是，央行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会，部署下一步货币信贷工作。重点强调了要继续做好跨周期设计，衔接好今年下半年和明年上半年信贷工作，加大信贷对实体经济特别是中小微企业的支持力度，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。

　　这是明确的货币宽松信号。虽然加大信贷支持力度会经常提及，但要考虑到所处的背景。2018年以来，央行共召开三次货币信贷形势分析会，三次会议召开的时点，社融信贷数据均较为疲弱，信贷需求不强。前两次会议之后，都有宽松信号出现。

　　最近一次召开是2019年11月，强调逆周期调节之后，2020年1月降准。今天消息出台之后，货币边际放松的预期非常强烈，市场直接高开高走给出了正确的反应。

　　今天盘面全线升温，资源类又占据上风。

　　有色板块今天再度大涨。基本面上，本周碳酸锂、稀土及多种有色价格均上行，行业多家公司公布的中报业绩预告利润同比大幅增加。基本金属类，LME及SHFE库存双降，旺盛需求支撑价格有望上行。铜、钨、钒、铝等多种金属都有个股涨停，叠加钢铁、煤炭、石油的活跃，普涨意味着这是大宗商品的集体走强而不是题材效应。

　　证券板块活跃。上周券商上行是财富管理业务提升了预期，但券商基本面不止这一点。上半年业绩增长，加上近期大盘的活跃度上升，证券板块可能面临戴维斯双击机会，继续。

　　基本面正常复苏，货币趋向宽松，意味着大盘可能会发动估值和情绪的修复行情。现在条件已经具备，中报密集登场，绝对超跌的低估值蓝筹，相对超跌的白马股，还有轮番活跃的各类成长股（芯片、新能源、工业母机）等，市场现在处于升温过程中。

　　股指连续中阳，成交量继续放大，量价齐升是典型的上涨形态。需要注意的是，3500-3600区间是以前的成交密集区，不排除短线整理的可能性。

　　上证指数今天直接就突破了3500点，但相信大部分人的感受却没有很强烈，感觉今天的大盘并没有很好，这就叫指数的失真，因为当前涨的好的与能带指数的不是同一个东西。不过指数无论接下来是不是回落都不是大问题，只要没有系统性风险那就没有大问题，保持震荡本身就是一种良好的运行状态。

　　工业4.0有可能成为新主线那就买它也没问题，总之就是要围绕主线来做。接着就是怎么选分支，怎么选股，怎么上车的问题，这些都是战术问题。但战略上一定要明确什么该做什么不该做，尤其在今年，选对方向比什么都重要。所以别看今天量能有1.4万亿，市场根本不差钱，但好多人还是亏钱的，因为选的方向有问题。