北向资金全天净买入35.52亿元 终结连续5日净卖出

　　   早盘沪指震荡走强涨逾1%，深成指、创业板指探底回升，创业板指涨近2%。汽车产业链继续走强，一体化压铸再度大涨，今飞凯达等近10股涨停。环保板块集体大涨，永清环保等十余股涨停或涨超10%。房地产、大基建、电力、新零售等板块轮番拉升。午后三大指数高位震荡，题材概念继续活跃。光伏板块震荡拉升，京山轻机等十余股封板；5G概念股震荡走强，三维通信等多股涨停；机器人概念股反复活跃，赛象科技等涨停。油气股震荡走高，岳阳兴长尾盘封板。此外，钛、半导体、新冠药、有色等板块走强。整体看，题材概念轮番活跃，个股呈现普涨态势，两市超4100股飘红。

　　   截止收盘，沪指涨1.55%，深成指涨0.98%，创业板指涨1.44%。沪深两市成交连续第三个交易日破万亿。

　　   盘面上，板块普涨，汽车一体化压铸、环保、油气、有色等板块涨幅居前，CRO等板块跌幅居前。

　　   7月18日，北向资金今日净买入35.52亿元，其中沪股通净买入17.87亿元，深股通净买入17.64亿元。北向资金净流出89.31 亿元，南向资金小幅净流入。北向资金流入行业方面，电力设备、汽车、煤炭、电子、农林牧渔等板块净流入额居前，医药生物、有色金属、食品饮料、非银金融、银行等板块净流出额居前。

　　   上一个交易日，北向资金全天净卖出89.31亿，近日连续5个交易日净卖出，短期风险偏好降低，需适当谨慎。

　　   北向资金净买入最多的行业为电力设备，净买入5.4亿，净卖出最多的行业为银行，净卖出36.98亿。净买入前五的行业分别为电力设备、汽车、煤炭、电子、农林牧渔。电力设备板块净买入居前的个股有国电南瑞、TCL中环、宁德时代、通威股份。北向资金对基础化工、房地产板块近5个交易日持续净卖出，短线需保持相对谨慎。

　　   在净买入个股前二十中，北向资金对恒立液压、中国建筑近5个交易日连续净买入，可重点跟踪。

　　   在净卖出前二十中，北向资金对招商银行、邮储银行近5个交易日连续净卖出，短期注意保持相对谨慎。

　　  A股调整窗口即将关闭，更重要的是优化结构，聚焦成长主线。当前，经济弱复苏的预期下，蓝筹价值业绩天花板低，而且需要一定时间消化结构上的不确定影响。反观成长方向，复合业绩增长的持续性较好，估值切换流畅。一些成长方向，如新能源光伏、风电、储能；新能源车，锂电，中周期景气与短周期景气叠加，具备盈利、估值双击的可能性，行业板块也有望趋势新高；

　　   另一些成长方向，如半导体芯片，消费电子，创新药等，短周期在库存调整的寻底阶段，板块估值回到了历史中低位，但以台积电为代表的行业龙头中周期资本开支增速较高，中周期景气确定性好，短期回调给了市场较好的布局阶段。最后，从产业链的角度，聚焦中游是下半年优选的配置思路之一。上游成本回落，中游毛利和现金流改善走在前面，行业估值因盈利改善而修复；如果下游成长性需求持续性好，那么中游成长有望从估值修复走向扩张。熙云）