今日外汇交易必读：美联储加息100预期降温 美元

　　  周一亚盘，美元指数徘徊于107.96附近。上周，美元指数连续第三周上涨，先后上破108和109两大整数关口，刷新2002年9月中旬以来高点至109.303，因美国整体通胀破九，给美联储大幅加息提供了新的依据。而在全球经济衰退风险加剧之际，美元避险功能也得以彰显。尽管美国经济衰退预期可能在一定程度上暂时放慢美元上行节奏，但美联储相对其他主要经济体央行(尤其是欧洲央行)更为鹰派，加上地缘局势动荡和全球经济面临衰退风险，美元通常会受益因此带来的利好。

　　  美元指数继落体式下跌至19 年高点109.29 后跌破108.00。由于美元指数维持下行势头，预计将延续下行空间。上周五公布的美国零售销售数据强劲未能支持美元指数。美国零售销售录得15，分别高于期值和前值0.8%和-0.3%。

　　  本周初，美国将不会发布任何有重大影响的经济数据。周一，市场参与者可能会对NAHB 7月房屋市场指数做出反应，该指数料将从6月的67微升至68。政策制定者正密切关注房地产市场状况，疲弱的数据可能导致美元走软，反之亦然。同样，周二公布的新屋开工数据也将被视为新的推动因素。周四，欧洲央行将宣布其政策决定。市场普遍预期欧洲央行将升息25个基点，并暗示9月将升息50个基点。欧洲央行仍远远落后于紧缩曲线，如果欧洲央行无法让市场相信它准备积极收紧政策，美元可能会从资金流出欧元中获利。

　　  欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0096，涨幅0.08%。消息面上，欧元本周面临两个重大潜在催化剂，预计欧洲央行在7月21日开会时将加息25个基点，这将是2011年以来的首次加息。投资者还将关注关键的北溪1号天然气管道在本周结束维护后是否会恢复运行。技术上，尽管持续反弹，但该货币对的看跌立场仍然保持不变，只是暂时有所减弱。在此背景下，如果再次令人信服地跌破平价水平，应该会暴露出今年迄今的低点0.9952(7月14日)，然后是2002年12月的低点0.9859。只要该货币对位于5个月支撑线下方，就会继续下跌。

　　  英镑：截止发稿，英镑/美元报1.1892，涨幅0.19%。消息面上，除了经济因疫情放缓，政局不稳仍令英镑承压，若无利好短期料维持相对低位。英国保守党党首选举第三轮投票将于当地时间18日举行。17日将进行第二场电视辩论，聚焦税收政策等议题。据介绍，在此前进行的第二轮投票中，英国前财政大臣苏纳克领先，共有5人进入将于18日举行的第三轮投票。届时，得票最少者将被淘汰。不过，目前仍未有明确的新党首人选，各项民调结果也不一致。技术上，任何试图反弹的行为现在都可能在1.1800点附近遭遇顽强的阻力。随后是1.1830-1.1835区域阻力位，若回升至该区域上方，英镑兑美元可能以收复1.1900整数为目标。任何进一步的上涨都可能被视为抛售的机会，并有可能在上述交汇水平(目前在1.1925-1.1930区域附近)迅速消失。

　　  日元：截止发稿，美元/日元报138.14，跌幅0.25%。消息面上，美元兑日元逼近备受关注的140关口，市场猜测日本央行是否还会按兵不动。越来越多的经济学家认为，日本央行行长黑田东彦在任期的最后一段时间内不会做出让步，这与市场持续揣测日本央行可能即将转向紧缩政策形成鲜明对比。根据调查，所有47位经济学家都表示，在7月21日为期两天的会议结束时，日本央行将保持其对收益率曲线的控制和资产购买不变。技术上，美元/日元日线图仍偏向上行，但由于出现2022 年3 月前后开始的抛物线反弹，反弹势头似乎过度扩张。震荡指标再次进入超买状态，表明出现顶背离，这意味着价格走势正在创下更高的高点，而相对强弱指标 (RSI) 出现更低的高位，为美元/日元回调打开空间。

　　  三菱日联预计欧元短期内仍将面临下行压力，跌至平价下方，因市场仍然担心能源供应限制和碎片化风险对欧元区经济造成破坏。这些担忧在未来几周内不太可能缓解，与此同时，最近几天意大利政治风险上升也构成了下行压力。欧洲央行下周还将面临一个关键考验，届时预计该行将宣布新的反碎片化政策工具的细节；如果市场参与者对新工具感到失望，那么欧元的弱势料在短期内加剧。而现阶段美联储的工作仍不那么复杂，可以自由地专注于加息以抑制通胀风险。强劲的美国CPI报告增加了美联储在即将召开的政策会议上进一步大规模加息的风险，这将支撑美元走势更加强劲。

　　  意大利总理德拉基递交辞呈。此前，意大利的民粹主义联盟伙伴五星党在信任投票中撤回了对其的支持，此举在债券和外汇市场引发了涟漪效应；事实上，意大利这种政治上的不确定性相对来说是常见的，而在很大程度上，欧元也陷入了混乱；荷兰国际集团策略师说，欧元面临的最大威胁是意大利出现政治真空，最有可能的情况是提前举行大选；在没有欧洲央行帮助的情况下，政治真空可能会使意大利国债息差超过250个基点，并给欧元带来压力。