星昊医药北交所IPO获受理，募资将用于创新药物

　　公司实现营业收入5.82亿元，同比下降7.01%，归母净利润6946.88万元，同比下降1.06%，基本每股收益为0.76元。

　　上海阳光医药采购网公布《关于开展第七批国家组织药品集中采购相关药品信息填报工作的通知》，第七批全国药品集中采购项目正式开展。

　　同时，各省及省级联盟带量采购项目也正逐步开展。

　　在发行人主要销售的5种药品中，甲钴胺片和醋酸奥曲肽注射剂分别被纳入第三批和第七批国家集中采购项目，其余3种药品也入围部分省及省级联盟带量采购。

　　由于发行人主要药品暂未通过一致性评价，因此，发行人主要销售药品面临不能参加集采、集采不中标或中标后产品价格下降导致经营业绩增长放缓甚至下滑的风险。

　　医保目录动态调整导致产品被调出医保目录的风险

　　2020年7月，国家医保局发布《基本医疗保险用药管理暂行办法》，明确规定国家医保目录将动态调整，原则上每年调整1次。

　　至此，国家医保药品目录正式开始进入常态化调整阶段。发行人主要产品未来如有部分药品被调出医保目录，将存在因患者支付成本上升、药品可及性下降带来相应产品销售收入下降的风险。

　　车间产能未释放导致净资产收益率持续保持低位的风险

　　发行人前期在广东星昊和北京盈盛建设上加大固定资产投入，但由于医药制造企业从固定资产投入、到建设完成、再到监管部门验收通过的周期较长，广东星昊的部分车间仍在等待美国FDA认证，部分车间于2022年3月完成欧盟EMA现场核查，待下发证书;北京盈盛冻干口崩片产线月取得生产许可证。

　　因此，报告期内公司净资产收益率保持低位。如果上述车间不能尽快释放产能，则公司会面临因大额固定资产折旧而导致净资产收益率被持续摊薄的风险。

　　公司于2021年12月1日召开了2021年第三次临时股东大会，审议并通过本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的相关议案。

　　本次拟公开发行不超过30,600,000股，不超过35,190,000股,发行底价为12.30元/股。

　　符合投资者适当性相关要求的合格投资者认购公司本次公开发行的股票，主要基于投资者对公司市场估值、投资价值、未来发展前景等方面的综合判断，由于投资者投资偏好不同，对公司所处行业、公司业务及前景的理解亦存在不同，若公司的内在价值及未来发展前景不能获得投资者的普遍认同，则本次公开发行可能存在因投资者认购不足导致发行失败的风险。

　　根据《北京证券交易所股票上市规则》的规定，若本次发行结果存在“发行股份数量、发行对象人数、发行后市值、发行后股本总额、发行后股东人数、公众股东持股比例等不符合上市条件”的情形，则本次发行为发行失败，按北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统相关规定，公司将继续在创新层挂牌。

　　公司本次公开发行后，发行结果是否能够完全满足上述上市条件存在不确定性，因此，本次公开发行存在发行结果不能满足上市条件而导致发行失败的风险。