新供应链趋势下 高盛最佳芯片股名单出炉：蕴含

　　随着世界各国都在寻求获得半导体供应之际，高盛称，有几支股票正“处于有利地位”，将从中受益。

　　被称为“现代电子设备大脑”的半导体，在计算机、医疗保健、军事系统、交通运输、清洁能源等领域有着广泛的应用。

　　但全球目前正面临着芯片短缺，由Covid-19相关并发症以及刺激性需求造成的供应链中断，在近期地缘政治事件中进一步恶化。

　　“这场完美风暴引发了一波关于’去全球化’和供应链本地化的讨论浪潮，特别是在半导体领域，”以James Covello为首的高盛分析师在4月8日表示。

　　高盛表示，供应链的全面本土化意味着所有技术投入的生产和采购都在特定区域内进行。

　　虽然这将保护供应链免受未来疫情和地缘政治事件的影响，但鉴于在每个地区复制半导体供应链所有关键技术要素的“惩罚性高”负担，高盛认为完全本土化是不可行的。

　　但美国和欧洲即将提供大量政府资金来补贴当地的半导体投资。据高盛称，这意味着供应链的某些环节在未来几年内可能会回归。

　　高盛选股

　　鉴于此，高盛列出了7支在支持未来半导体生态系统方面处于有利地位的股票。

　　高盛看好台积电Taiwan Semiconductor Manufacturing Company，对该行业潜在的结构性增长领域，如5G、人工智能和高性能计算持乐观态度。此外，高盛对台积电稳固的技术领导地位和执行力、宽松的竞争环境以及可持续的股东回报持乐观态度。

　　高盛给予TSM的目标价为842台币，该股4月11日的收盘价为558台币，即还有50.9％的上涨空间。

　　高盛还看好荷兰芯片制造商ASML Holding NV。鉴于该公司在紫外线光刻技术上的垄断地位，高盛将该公司视为“核心数字赋能者”，而EUV对促进先进半导体的成本效益生产至关重要。

　　高盛预计，EUV的平均售价将进一步上涨，这应该会支撑更高的毛利率盈利能力。此外，还预计了该行业由技术转型推动的、可持续的资本支出，以支持数字化所需的日益先进的芯片。

　　高盛给予此股的目标价为930欧元，相较于4月11日552欧元的收盘价，此股还有68.5％的上涨空间。

　　Applied Materials也榜上有名。高盛对晶片制造设备行业的基本面、广泛的产品组合、持续的利润率扩张和持续的资本回报持乐观态度。

　　高盛将该股的目标价定为151美元，相较于4月11日116.20美元的收盘价，此股还有29.9％的上涨潜力。

　　总部位于加州的半导体加工控制设备制造商KLA Corp是高盛青睐的另一支股票。

　　Covello表示，高盛看好这家公司领先行业的毛利率和强劲的资产负债表，再加上加工控制在当前和未来环境中的重要性，将使这家公司在2023年更具挑战性的宏观背景下处于有利地位。

　　高盛给予这支股的目标价为430美元，相较于4月11日331.5美元的收盘价，还有29.7％的上涨空间。

　　高盛也看好Lam Research，认为市场低估了这家公司在尖端的逻辑/代工市场不断提升的竞争地位。高盛认为，Lam Research在进一步扩大市场份额方面也处于有利地位，并预计随着供应端的动态正常化，该公司的毛利率和营业利润率将有所改善。

　　高盛给予了这支股648美元的目标价，相较于4月11日475.8美元的收盘价，此股还有36.2％的上升空间。

　　高盛的名单上还包括了Tokyo Electron，并预计这家公司将继续在半导体市场实现周期性但可持续的增长。高盛表示，鉴于三星、英特尔和台积电对这家公司收入的巨大贡献，高盛称这家公司是全球前沿芯片制造的“关键推动者”。

　　高盛给予这支股的目标价为67000日元，相较于4月11日的收盘价，此股还有24.3％的上升空间。

　　高盛名单上的最后一支股是日本的Screen Holdings。高盛认为，鉴于该公司在清洁工具市场“特别高”的市场份额，该公司将从不断增长的半导体和设备市场中受益。台积电和英特尔都是该公司的主要客户。

　　高盛给予此股的目标价为15000日元，相较于4月11日10620日元的收盘价，此股还有41.2％的上涨空间。