如何布局新能源碳中和？这位三年三倍的基金经

　　   “中国的制造业有着壁垒极高的核心优势，亦面临着有利的时代环境。投资高端制造业有优势，这一点不会轻易改变”

　　   2022年年初，各大基金公司火力全开，打响新年基金发行第一枪。尽管爆款基金不多见，但诸多市场人士认为，春季行情仍可期待。

　　   新年开年基金资产配置应该怎么做？既能在变幻莫测的趋势下把握住投资大方向，又能在纷繁芜杂的行业条线中精准定位个股低位建仓，且基金经理本身投研思路成熟、并具有良好既往成绩的基金产品，无疑更值得关注。

　　   《投资时报》记者查阅众多新发基金注意到，融通基金将于1月13日发行的融通先进制造值得关注。

　　   这只基金的拟任基金经理王迪，具有10年证券、基金行业从业经历，3.5年公募基金投资经验，现任融通新能源汽车主题基金的基金经理。

　　   据托管行数据，王迪自2018年6月20号管理融通新能源汽车以来，至2021年11月30日，任期总回报为258.31%(同期业绩比较基准为180.93%)，任职年化为44.56%。

　　   更值得一提的是，截至2021年11月30日，王迪带来了2020年业绩翻倍、2年2倍、3年3倍的优秀业绩。其中，2020年，融通新能源汽车收益率为104.81%；近2年，收益为204.25%(同期业绩比较基准为166%)，近三年，收益为336.64%(同期业绩比较基准为199.34%)。

　　   记者注意到，精准定位新能源汽车投资之外，王迪将融通先进制造的目标向外延展并聚焦于四大赛道――电动智能车、碳中和、军工和高端制造。王迪为何要如此延展赛道？上述四大赛道的投资优势分别存在于哪些方面？王迪又会以怎样的投资逻辑展开布局？

　　   近年来，以新能源汽车、光伏、电子半导体等为代表的高端制造业，正成为资本市场表现亮眼的领域。

　　   《投资时报》记者统计数据后注意到，截至2022年1月7日，A股市值超过1000亿元以上的公司合计158家，其中，制造业相关上市公司达86家，占比54%，且2021年以来大部分公司录得较好的股价表现。

　　   同时，先进制造指数亦呈上行走势。该指数近一年、近三年回报分别为16.22%、56.50%，同期沪深300指数的回报分别为-12.54%、16.93%。这意味着，制造业相关板块已成为资本市场重要的投资主题。

　　   事实上，出现这一情况并非偶然。

　　   王迪经过深入分析研究认为，中国的制造业有着壁垒极高的核心优势，亦面临着有利的时代环境。在他看来，首先也是最重要的是，国内有巨大的工程师红利、完整齐备的产业链基础以及优秀的企业家群体，各领域制造业的综合竞争力和产业地位都在快速提升。

　　   其次，全球疫情带来的经济格局变化，进一步加速了国产商品崛起，包括科创板在内的政策和资本市场环境，也大力支持以新能源、半导体等为代表的高端制造业以及专精特新企业的发展。

　　   同时，从板块来看，A股过去20年发展也具有鲜明的时代背景。

　　   从最早的房地产红利到消费、医药，再到智能手机、智能汽车，王迪认为A股发展时代特色烙印鲜明，而投资一定要把握好大的时代周期。

　　   “未来10年至20年，是碳中和相关行业发展的极大的红利期。从行业上看，新能源汽车、光伏、风电、氢能源等领域都是长期赛道，就像过去十年的智能手机一样，只要把握住这一点，投资就会事半功倍。”

　　   认清比较优势之后，《投资时报》记者了解到，融通先进制造将投资方向聚焦于电动智能车、碳中和、军工和高端制造四大赛道。

　　   “新能源的下半场是电动智能车的‘战场’，预计2022年全球新能车保持快速增长。”王迪表示，越来越多的造车新势力将推出新车型，传统车企也加大新能源车的供给，供给端将极大丰富。而欧洲市场，补贴将会延续；在美国，旨在刺激美国新能源产业发展的一揽子政策，将使得美国本土车企加速电动化转型，美国新能源车市场有望成为新的增长点。总体来说，2022年，他更加看好动力电池、锂电设备、隔膜、整车。

　　   碳中和也将成为一个中长期的投资主题。相关测算显示，非化石能源发电占比预计将从2020年的35%增加至2030年的53%，2020年至2025年风电的复合增速预计将达到11%，光伏的复合增速约为23%，这些行业将是全球碳减排最受益的环节，而中国产业链具备全球竞争力，具体而言，王迪看好竞争格局较好的逆变器、储能、运营商等方向。

　　   对于军工行业，王迪则用“渐入佳境”来形容。

　　   他表示，在目前国际环境下，军事力量提升是必然选择，军工产品需求处于爆发初期，军工产业链上的公司业绩屡超预期。市场对于军工板块的投资风格，也由以前的偏重事件驱动如重组、概念等，转向以业绩驱动为主。具体到细分行业，他较为看好航空、航天产业链，军民融合。

　　   “十四五”规划明确强调，要坚持创新驱动发展，实施制造强国战略。基于这一大的背景，王迪指出，近年来经济动能已逐渐由传统制造业、地产等“旧动能”向以高端制造为代表的“新动能”过渡，在此过程中，机械设备、智能家电等行业都将孕育着不错的投资机会。