A股午评：两市早盘高开低走创指跌1.8% 高景气赛

　　  三大指数集体高开，随后持续下挫，创业板指大幅下挫一度跌至2%，沪指跟随走弱。板块方面，中药、生物医药等医药股强势拉升，食品加工、医美、景点及旅游、白酒等大消费板块逆势走强，NTF概念、绿电等板块活跃；锂电池、光伏、储能等前期高景气赛道集体回调，其中宁德时代、比亚迪均大跌，钛白粉、稀土、钢铁等周期板块走弱，数字货币、汽车整车、氢能源板块低迷。总体而言，市场情绪趋冷，个股呈普跌态势，赚钱效应较弱。 从盘面上看，中药、NTF概念、生物医药板块涨幅居前，盐湖提锂、钛白粉、稀土板块跌幅居前。

　　  正如华鑫证券所述，A股继续走暖，但成交规模却连续缩减，近几日成交金额均在11000亿元之下，此外北向资金流向也处于无序状态，目前仍旧处于自3448回升以来的反弹周期，上证指数依然存在有向3700点关口靠近的动能，但量能是决定行情反弹深度的核心关键，从周四指数二度启动来看，短周期而言，仍有上行的动能，但要密切关注3650-3670点区域阻力。

　　  国盛证券则认为，市场情绪标的自周三分歧后，周四亏钱效应持续扩大，短线情绪退潮，前期风、光、储、电等成长股赛道再度重回眼球。存量行情下主线趋势板块哑火，短线情绪炒作盛行；短线情绪退潮，主线趋势板块回归。建议控制仓位，均衡把握机构抱团的新能源、汽车零部件、半导体、大消费的配置机会，和数字货币、元宇宙等短线概念炒作的情绪修复机会。

　　  从技术面来看，东莞证券指出，周四大盘震荡反弹走强，站稳短期均线，板块轮动节奏加快，两市交投继续保持活跃，而北向资金也结束流出转为小幅净流入，预计大盘将继续企稳回升走势，关注板块轮动节奏以及量能变化。操作上建议关注金融、建筑材料、家用电器、食品饮料、TMT等行业。

　　  就后市而言，东吴证券提到，目前市场反弹出现分化，反弹的强度与高度需密切关注近期主要指数能否突破上方均线压制，若上方卖压较大则可能重回下降通道中。操作上来看，投资者可保持较低仓位进行观望为主，近期以低仓位参与市场的热点轮动，等待市场有效企稳上攻时再逐渐加大仓位。

　　  东方证券表示，短期看，指数连续下挫之后迎来小幅持续反弹，但仍受制于上方压力，市场无法出现持续上涨的领涨板块，不排除股指冲高后再次出现弱势回落，股指维持区间震荡的概率高。在市场流动性总体宽裕的前提下，市场短线交易性机会逐步增多，可积极关注元宇宙、绿电、环保等题材个股机会。

　　  宏观方面，万联证券表示，结构性亮点值得关注。1)我国经济面临有效需求不足的问题，经济基本面转弱将导致企业盈利压力加大、ROE回落。预计A股企业整体盈利增速继续放缓，上下游表现分化。剔除金融后全部A股公司的归母净利润增速或降至个位数水平，中小创表现稍优于大盘蓝筹。

　　  2)流动性环境整体向好，增量资金持续入市。货币政策总体稳中偏松利好权益市场。“房住不炒”基调不改、银行理财净值型转型、海外股票市场风险上升下A股吸引力增强，个人投资者、金融机构、外资将继续增配A股。

　　  3)2022年宏观政策环境大幅波动概率较低，但在经济增长动能放缓、经济结构调整深化、宏观政策边际放松、产业政策加速出台等背景下，聚焦几大重点赛道仍是机构配置的主要逻辑，若希望获取超额收益仍需精选细分领域。

　　  在操作策略上，该机构指出，预计明年A股总体仍然维持震荡行情，行业配置推荐：1)光伏中硅料龙头、电池片组件、光伏一体化龙头，风电中龙头整机商，氢能中燃料电池、工业副产制氢和新能源车产业链中上游锂矿、人造石墨、隔膜电解液等碳中和主线)受益于通胀传导与猪肉价格回升的养殖主线)供给端紧缺局面好转、明年有望放量的半导体和维持较高景气度、需求端较明确的CXO等高端制造板块结构性机会。

　　  另外，光大证券提到，配置上，新能源方向重点关注，氢能源、光伏、以及相关配套的特高压方向；中长期继续布局白酒、猪肉、券商等。情绪方向，重点留意元宇宙内部细分方向的虚拟人，以及数字货币相关股。