预计某公司明年每股将发放股利2元,每股股利计算

　　1：某公司股票每股支付年度股利2元，预计股利将无限期地以5%的速度增长，假设无风险利率为10%，该股票的...

　　=5/(1+10%)+5*(1+5%)/(1+10%)^2+……………… =100 或者用戈登股利增长模型 =5/(r-g) ——————r是要求收益率，g是股利增长率 =100

　　2：某公司持有某种股票，去年每股支付的股利是2元，预计未来股利增长率为10%，公司股票的β值为1……

　　股市中没有那么多假设和 预计
只有踏踏实实的脚印

　　3：某上市公司本年度的净利润为200万元，每股支付股利2元，预计

　　该公司采用固定股利支付率政策，股利增长率等于净收益增长率。 第1年股利＝2×(1＋14%)＝2.28(元) 第2年股利＝2.28×(1＋14%)＝2.60(元) 第3年股利＝2.60×(1+8%)＝2.81(元) 第4年以后股利＝2.81(元) 股票价值 ＝2.28×0.9091＋2.60×0.8264＋2.81× 0.7513＋(2.81/10%)×0.7513 ＝2.07＋2.15＋2.11＋21.11 ＝27.44(元)
报酬率11%

　　4：若某公司股票今年发放股利2元/股，以后每年股利增长12%，若最低报酬率为16%，求该公司股票的价值

　　2*(1+12%)/(16%-12%)=56

　　5：固定增长率的贴现模型需要以下哪个条件作为前提 红利增长

　　固定增长的红利贴现模型需要以下面哪个作为前提?I红利以固定速度增长、II资本化率大于红利增长率、III资本化率小于红利增长率
选项:
a、只有I
b、只有III
c、I和II
d、I、II和III
答：B

　　6：固定股利增长模型里面，如果r（贴现率）小于或者等于g（股利增长率），那么贴现值怎么算

　　股利折现模型有三个假设：1、股利支付是永久的；2、股利增长率是永续的；3、r>g。
最后之所以得到D/(r-g)，是带着r>g的假设，由无限期的等比数列推导而来的。r<g时推导就不能这么推导了，要算PV只能直接逐期折现。所以最后你会发现折现的结果是PV等于正无穷，显然不合逻辑。
所以要么g不可能一直那么高（从企业生命周期角度理解），要么r不可能一直那么低（从一般均衡角度理解），总之r<g不可能永远持续。