小心全球市场巨震不已！今晚等待市场考验

　　  美股逆转秀鼓舞全球市场！周二（1月11日）市场风险较为积极，债市抛售势头暂止，欧股反弹，美股期货上扬，美元承压回落，原油价格涨幅扩大，黄金反弹触及1810。本交易日来看，市场将迎来一大考验——鲍威尔国会证词，可能会给出关于加息的线索。

　　  高盛分析师表示，美联储今年将升息四次，并最快于7月开始缩减资产负债表。这家美国投资银行的研究部门早些时候预测美联储将在3月、6月和9月升息，但该行如今预计12月将再次升息。

　　  全球投资者也将从美联储官员那里寻找有关加息时机的任何线索。美国参议院金融委员会本周对美联储主席鲍威尔和副主席提名人布雷纳德举行的听证会，可能会澄清美联储的政策前景。

　　  美联储主席杰罗姆·鲍威尔的连任听证会将于北京时间1月11日晚23:00举行。届时他料将面临参议院银行委员会的“拷问”，包括从何时开始加息，采取什么行动来遏制通胀上升，到是否采纳与气候风险相捆绑的银行资本标准等。

　　  此外，堪萨斯联储主席乔治（Esther George）也将在当天晚些时候就经济政策发表讲话，圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）也将在当天晚些时候发表讲话。

　　  “美国利率应该再次为全球固定收益市场定下基调。鲍威尔的听证会将是一个衡量美联储紧缩周期积极性的机会，可能会看到曲线进一步提前上升”，ING策略师在给客户的一份报告中写道。

　　  隔夜美股主要股指延续跌势，直到纳斯达克指数反弹，结束连续四天的下跌。随着债券收益率继续上升，股市继续承压。周一，10年期美国国债收益率升至1.8%，2021年收盘时为1.5%。

　　  “从历史上看，股市经历过一些令人讨厌的‘缩减恐慌’，多次加息最终导致了衰退的熊市，”Paulsen周一说，“然而，目前投资者的关注点可能放错了地方。股市的反应可能与实际收益的‘方向’关系更大，而不是加息的时机和次数。”

　　  美国东部时间凌晨3点45分，基准10年期国债收益率下降2个基点至1.7569%，30年期国债收益率下降3个基点至2.0766%。收益率与价格走势相反，1个基点等于0.01%。

　　  欧债收益率高位持稳，德国10年期公债收益率报负0.032%，周一曾升至负0.025%，为2019年5月以来的最高水平，离正值不远。不过，意大利政府公债表现周二落后欧元区其他公债，因该国政治不确定性升温。

　　  华侨永亨银行报告认为，短期考虑到利率市场对美联储3月加息的定价仍存一定分歧，或意味着美元指数仍有进一步上行空间；关注鲍威尔今晚国会证词及多位官员就美国经济和货币政策发表讲话。

　　  “我们预计美元的任何下跌都是短暂的，因美联储即将收紧政策的消息继续给美元带来非常正面的动力，”ING外汇分析师在给客户的报告中写道。“承认需要更快地加息，可能足以在今天为美元提供更多支撑，”

　　  OANDA分析师Craig Erlam说：“对原油而言基本面仍然看涨--特别是在需求上升的同时，如果OPEC仍难以达到配额水准，作为每月增产40万桶/日计划的一部分，则更是如此。”

　　  市场还关注美国CPI通胀数据，“市场认为核心通胀率为同比上涨5.4%，如果实际数字超过这一预测，我们可能会看到美元进一步走高，金价则下跌。然而，如果通胀率低于预期，这可能会给黄金带来一些安慰，”杨燕说。