2021年12月21日期市早餐 盘前必读

　　  中国12月1年期贷款市场报价利率（LPR）降至3.8%，上月为3.85%，此前连续19个月维持不变。5年期贷款市场报价利率（LPR）为4.65%，上月为4.65%。自2019年8月LPR新机制实施以来，中国央行第5次下调一年期贷款市场报价利率（LPR）。

　　  国贸期货：LPR落地后。宽松预期仍在，市场对于后续MLF和OMO利率下调仍有预期。不排除明年一季度LPR和MLF进一步下调。LPR下调期限为一年期，旨在降低实体融资成本，而五年期的资金利率维持不变，表明对于房地产是托底思路。边际放松幅度有限。LPR调降对于债期影响偏中性，且在上周预期先行已经提前交易。目前进一步宽松的预期，资产抢配的逻辑都有望持续支撑债期，对于债期维持乐观判断。

　　  近日央行、银保监会联合发布《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，并且会同国资委召集部分民营、国有房地产企业和主要商业银行召开座谈会，鼓励优质企业按照市场化原则加大房地产项目兼并收购，鼓励金融机构提供兼并收购的金融服务，助力化解风险、促进行业出清。一些房企表示，目前是兼并收购的较好时机，正在实质性洽谈多个并购项目。据悉，招商蛇口、碧桂园等企业已在银行间市场注册发行债务融资工具，募集资金用于房地产项目的兼并收购。

　　  1—11月，全社会用电量同比增长，当月用电增速趋缓；发电量增速继续回落，水电和火电当月发电量负增长；除水电和太阳能发电外，其他类型发电设备利用小时同比增加；全国跨区、跨省当月送出电量均同比下降；各类型发电基建新增装机容量均同比增加，其中水电和太阳能发电增加较多；电源和电网完成投资均同比增长。（中电联）

　　  高盛集团下调了对美国经济增长的预测，因为参议员Joe Manchin周日表示，他不会支持2万亿美元的税收与支出计划——美国总统拜登经济议程的核心内容。该行的经济研究团队对明年实际GDP增长率的预测：第一季度预测从3%下调至2%；第二季度预测从3.5%下调至3%；第三季度预测从3%下调至2.75%。高盛称，Manchin的表态实际上扼杀了民主党通过这项名为Build Back Better的法案的计划。

　　  经党中央、国务院批准，第二轮第五批4个中央生态环境保护督察组于2021年12月3日至5日陆续进驻黑龙江、贵州、陕西、宁夏四个省（区）开展督察。截至目前，各督察组全面进入下沉工作阶段。截至12月18日晚20:00，各督察组共收到群众来电、来信举报5963件，受理有效举报4424件，经梳理合并重复举报，累计向被督察对象转办3844件；被督察对象已办结或阶段办结766件，其中立案处罚148家；立案侦查16件，拘留7人；约谈党政领导干部135人，问责党政领导干部89人。

　　  黑龙江省住建厅召开全省房地产业经济运行调度会议，研究部署年底前房地产业增长工作。会议要求，一是要多措并举促销。要在满足本地居民购房的刚性需求和改善性需求方面想办法、促销售、见实效，积极组织协会、商会服务房企，为房企搭建平台，开展“线上”、“域内外”商品房促销活动。二是要落实优惠政策。要落实各类购房补贴优惠政策，有效激发群众购房需求，释放消费潜能。三是要积极引导市场预期。要加强舆论引导，增强房地产消费意愿，提振市场信心。

　　  据Mysteel，截至12月17日，全国动力煤55港口库存总量5202.5，环比增加30.1。其中，江内区域的动力煤库存总量环比增加41.3至590，东北区域的动力煤库存总量环比减少14.9至456.2。（单位：万吨）

　　  截至12月17日，据Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国48.28%，日均产量15648吨；五大钢种硅铁（周需求）：23203.15吨，环比上周降1.24%，全国硅铁产量（周供应）：10.95万吨。

　　  12月13日—12月19日本期Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2577.3万吨，环比增加324.5万吨；澳洲发运量1903.7万吨，环比增加144.3万吨；其中澳洲发往中国的量1664.9万吨，环比增加256.6万吨；巴西发运量673.6万吨，环比增加180.2万吨。全球铁矿石发运总量3206.4万吨，环比增加319.5万吨。

　　  今日上海出口集装箱结算运价指数：欧洲航线%，美西航线%。中国沿海煤炭运价指数报1151.59点，跌5.7%，近日，电厂日耗偏低，库存攀升至高位，沿海煤炭市场需求不足。由于北京冬奥会即将召开，各地进一步加严管控措施，市场船多货少，沿海煤炭运价继续下跌。

　　  据Mysteel对国内主要油厂调查数据显示：2021年第50周，全国主要油厂大豆库存及未执行合同下降，豆粕库存上升。 开机情况：第50周（12月11日至12月17日）全国主要油厂大豆实际压榨量为184.13万吨，开机率为64%，均较前一周有所下降。 成交情况：第50周共成交88.76万吨，日均成交17.75万吨，成交均价3492元/吨。

　　  本周（截至12月15日当周）全国猪料比价为5.33，环比下降5.50%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均盈利为186.25元。本周国内生猪价格呈先降后微涨走势，周均价环比下降。本周北方部分地区非瘟疫情复发，养殖端出栏积极性提升，市场猪源稍显充裕，屠宰企业低价收购顺畅，前半周猪价继续下滑；后半周散户抗价情绪升温，猪价触底反弹。短期养殖端出栏量不减，而消费难有好转，预计下周猪价、猪料比价或小幅下降。

　　  11月底，中国棉花协会棉农分会对全国11个省市和新疆自治区2263个定点农户进行了棉花产量及采摘交售进度情况的调查。调查结果显示：由于单产不及之前预期，总产量较上期略有下调。

　　  ①2021年度全国植棉面积为4345.59万亩，同比下降5.5%；平均单产为132.9公斤/亩，同比增长3.1%，较上期下调1.4公斤；全国棉花总产量约577.39万吨，同比下降2.5%，较上期下调6.00万吨。分区域看：新疆产量为527.20万吨，同比增长0.5%，较上期下调5.59万吨；黄河流域棉区产量28.75万吨，同比减少27.4%，较上期上调2.52万吨；长江流域棉区产量18.06万吨，同比减少27.3%，较上期下调3.94万吨。

　　  ②截至11月底，全国棉花采摘工作基本完成，仅有内地少数地区尾花未采摘，预计12月中旬采摘全部结束，交售价格有所回落，内地棉农出现惜售情绪。按照被调查棉农预计产量及采摘量、交售量计算，截至11月30日，全国棉花采摘进度为99.7%，同比慢0.2个百分点；交售进度为97.3%，同比快1.9个百分点。全国棉花平均交售价格为10.1元/公斤，同比上涨53.9%，环比下跌4.7%。（中国棉花信息网）

　　  截至12月15日，主产区各类粮食企业累计收购中晚稻、玉米和大豆8019万吨。主产区累计收购中晚籼稻2174万吨，其中最低收购价收购151万吨。主产区累计收购粳稻2264万吨，其中最低收购价收购523万吨。主产区累计收购玉米3454万吨。主产区累计收购大豆127万吨。

　　  马来西亚种植业和商品部长Zuraida Kamaruddin表示，将为该国遭受洪水影响的几个州的小农提供适当援助。该部已通过一项企业社会责任（CSR）计划为此目的筹集资金。她表示，彭亨、吉兰丹、马六甲、霹雳、森美兰、登嘉楼和雪兰莪的洪水不会对该国的商品部门产生重大影响，尤其是棕榈油和橡胶。它只会轻微影响工人和运营，比如管理种植园的问题。（QinRex）

　　  截至2021年12月17日（第50周），全国重点地区豆油商业库存约82.42万吨，环比上周减少0.48万吨，降幅0.58%。全国重点地区棕榈油商业库存约55.14万吨，环比第49周增加2.27万吨，环比增长4.26%。

　　  海关总署在线查询平台数据显示，中国2021年11月大豆进口量为857万吨，环比增加68%，同比下滑10.6%。①当月，巴西是对华最大的大豆供应国，中国自巴西进口大豆375.31万吨，环比增加13.8%，同比增加36.8%。②美国位列第二，11月份中国从美国进口大豆363.4万吨，环比猛增369%，同比下降近40%。③豆油进口方面，中国11月豆油进口量为4334.28吨，环比锐减93%，同比锐减近90%。

　　  ①美国大豆出口检验量为1679430吨，符合市场预期。前一周修正后为1746973吨，初值为1723970吨。2020年12月17日当周，美国大豆出口检验量为2857498吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为27150198吨，上一年度同期35182841吨。美国对中国（大陆地区）装运944776吨大豆。前一周美国对中国大陆装运840676吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的56.26%，上周是48.76%。

　　  ②美国玉米出口检验量为1001528吨，符合市场预期。前一周修正后为917100吨，初值为810395吨。2020年12月17日当周，美国玉米出口检验量为770122吨。本作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为11314209吨，上一年度同期12863010吨。美国对中国（大陆地区）的玉米出口检验量为209442吨。前一周美国对中国大陆的玉米出口检验量为275350吨。当周美国对华玉米出口检验量占到该周出口检验总量的20.91%，上周是33.98%。

　　  ③美国小麦出口检验量为211880吨，前一周修正后为268840吨，初值为245090吨。2020年12月17日当周，美国小麦出口检验量为392178吨。本作物年度迄今，美国小麦出口检验量累计为11631884吨，上一年度同期14132162吨。

　　  当地时间12月20日，据德国媒体报道，尽管“北溪-2”天然气管道项目尚未获得运营许可，但该项目运营公司已经开始为第二条管道填充天然气。“北溪-2”天然气管道项目运营公司表示，为第二条管道充气属于技术需要。分析人士指出，德国目前正因该项目承受多方压力。美国依然坚持反对该项目的立场，要求新任德国联邦政府出于地缘政治的原因禁止该项目运营。部分欧盟国家也呼吁德国在乌克兰冲突中利用该管道项目向俄罗斯施压。

　　  截止12月20日，中国电解铝社会库存89.9万吨，较上周四减少1.5万吨，去年同期为60.4万吨。分地区来看，无锡、佛山地区库存减少明显；上海、杭州地区库存小幅减少；宁波、巩义、洛阳、临沂地区库存略有增加；其余地区库存维持平稳。

　　  2021年11月中国镍矿进口量400.77万吨，环比减10.47%，同比增12.08%。其中，自菲律宾进口镍矿量333.59万吨，环比减16.85%，同比增12.32%。自印尼进口镍矿量12.09万吨，环比增6.32%，同比减27.49%。1-11月，中国镍矿进口总量4161.46万吨，同比增加15.56%。其中，自菲律宾进口镍矿总量3750.83万吨，同比增加26.89%；自印尼进口镍矿总量76.54万吨，同比减少76.92%；自其他国家进口镍矿总量334.09万吨，同比增加6.60%。

　　  海关总署公布的在线月铜矿砂及其精矿进口量为218.8万吨，环比增22.3%，同比增加18.8%。其中，智利仍是最大供应国。当月从智利进口铜矿砂及其精矿86.1万吨，环比增26.5%，同比增29.4%。秘鲁是第二大供应国，当月从秘鲁进口45.8万吨，环比降12.2%，同比降2.5%。

　　  1、南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）公布12月1-20日马棕油产量和单产数据，此前12月1-15日马来西亚棕榈油单产减少6.07%，出油率增加0.20%，产量减少5.1%。

　　  2、截至12月17日当周LME持仓报告，此前截至12月10日当周，投机者已将看涨LME铜的净多仓增加2436手至44346手。只做多的头寸增加3429手至292898手；而只做空的空头头寸增加993手至248553手。