投资活动现金净流量为正数（资金回笼）

　　当经营活动现金净流量为负数（投入期），投资活动现金净流量为负数（投资），筹资活动现金净流量为正数（贷款）时，表明该企业处于产品初创期。

　　在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场。

　　其资金来源只有举债、融资等筹资活动。

　　当经营活动现金净流量为正数（资金开始回笼），投资活动现金净流量为负数（继续投资），筹资活动现金净流量为正数（继续贷款）时，可以判断企业处于高速发展期。

　　这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼

　　同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。

　　当经营活动现金净流量为正数（资金回笼），投资活动现金净流量为正数（回收投资），筹资活动现金净流量为负数时（逐步还贷），表明企业进入产品成熟期。

　　在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。

　　当经营活动现金净流量为负数（入不敷出），投资活动现金净流量为正数（资金回笼），筹资活动现金净流量为负数时（继续还贷），可以认为企业处于衰退期。

　　这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。

　　这是现金流量表的第二项组成部分，反映公司对固定资产或金融工具等的投资活动所发生的现金流。

　　投资性现金流，反映企业对固定资产和有价证券的买卖，以及对其他企业的并购，属于企业“向外输血”的功能。正数为投入期，负数为回收期。

　　投资活动产生的现金流出主要包括购建固定资产、无形资产和其它长期投资所支付的资金净额，以及如购买国债或投资股票等金融投资行为所支付的资金。

　　投资活动产生的现金流入主要包括出售转让固定资产或其它长期投资实际收到的资金，以及金融投资收回的本金和投资收益。

　　对于一家不断扩大再生产的公司，投资性现金流经常是负数

　　但这预示着公司未来业绩可能出现的增长，道理很简单，若想业绩增长就必须要先投资。

　　相反，如果投资性现金流长期数额不大，甚至是正值，很可能反映公司没有业绩扩张能力。

　　现金流量表中，出现“其他收到的与经营活动有关的现金”的数额接近甚至远远超过“销售商品、提供劳务收到的现金”的数额的不正常情况，并且没有做细划分单独列示，则存在做假账嫌疑，人为操纵经营活动现金净流量。