信宇人冲刺科创板IPO，经营活动产生的现金流量

　　深圳市信宇人科技股份有限公司闯关科创板获上交所受理，本次拟募资4.62亿元。

　　杨志明直接持有公司39.69%的股份，为公司控股股东。曾芳直接持有公司14.44%的股份，杨志明与曾芳为夫妻关系，两人合计拥有公司54.13%的股权，为公司实际控制人。此外，曾芳通过智慧树控制公司6.62%的股份。

　　信宇人坦言公司存在以下风险：

　　锂电池行业增速放缓或下滑的风险

　　公司主要从事智能制造高端装备的研发、生产及销售，产品主要包括锂离电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设备。

　　报告期内，公司的主营业务收入主要

　　未来，如果锂电池行业增速放缓或下滑，同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至下滑的风险。

　　客户集中度较高的风险

　　报告期内，公司来自前五名客户的销售收入占营业收入比例分别为60.62%、46.69%和69.15%，公司客户结构呈现集中度较高，但对单一客户的依赖性较低特点。如果未来公司的主要客户由于产业政策、行业洗牌、突发事件等原因出现自身出现业绩下滑甚至经营困难，会导致其对公司产品的需求量降低，从而对公司的经营业绩产生直接的不利影响。

　　存货余额较高、存在亏损合同及存货跌价风险

　　报告期各期末，公司的存货账面价值分别为12,509.77万元、11,910.53万元和22,823.89万元，占流动资产的比例分别为42.55%、31.61%和27.18%，占总资产的比例分别为30.12%、23.85%和20.43%，占比较高。报告期各期末，公司存货主要为发出商品、在制品和原材料，主要原因为公司产品为定制化设备，生产销售周期较长。公司根据客户需求进行研发设计、零部件制造、组装及调试，生产周期普遍为6个月以内。设备交付客户后，公司对产品进行安装、调试并达到量产状态后，客户对设备进行验收，从发货到验收时间普遍为6个月以内。

　　报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为778.20万元、1,374.68万元和1,489.15万元。如果未来客户因市场环境恶化等不利因素的影响出现违约撤销订单，或者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化导致公司原材料积压、在产品和产成品出现贬值，或因为客户出现管理疏忽或意外等原因，导致发出商品受损，公司将面临合同亏损及存货跌价的风险，将对公司经营业绩带来不利影响。

　　经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3,188.20万元、805.96万元和18,339.48万元，波动较大。

　　2019年度经营活动产生的现金流量净额为负，主要原因为公司的部分客户在2019年度处于行业低谷期经营困难，回款不及时。

　　2020年度经营活动产生的现金流量净额较2019年度有所增长，主要原因为公司销售的设备回款改善。此外，公司当年销售的医疗用品设备回款及时也帮助公司改善现金流状况。

　　2021年度经营活动产生的现金流量净额为正，主要原因为公司销售的设备回款良好。

　　公司经营活动现金流量净额波动较大符合公司实际经营情况，但如果公司不能及时回笼资金，经营活动产生的现金流量净额可能出现负数或处于较低的水平，同时若公司不能及时获取融资，将导致业务运营资金不足，进而对公司的财务状况和生产经营带来不利影响。