半导体行业传来两大利空！

　　半导体行业突然传出两大利空，行业高景气也因此受到了一定的质疑。

　　据中国台湾经济日报消息，半导体芯片砍单降价风暴扩大，先前价格相对硬挺、供不应求的微控制器开始出现报价雪崩潮，尤以台厂锁定的消费型应用价格压力最大。

　　从国内某一线MCU大厂真实情况与传闻存在较大差异。

　　业内人士透露，台积电将于7月中举行的业绩说明会，下修全年营收目标，原因是三大客户罕见下调订单量：

　　业内消息人士称，个人电脑和消费电子产品需求仍然低迷，没有出现季节性回升迹象，DRAM和NAND闪存芯片的现货价格从6月下旬以来开始迅速下跌，且存储芯片现货价格尚未见底，价格波动可能会持续到今年第四季度；

　　消费电子MOSFET面临高库存压力，业界传出，小信号、通用型MOSFET库存水位落在3-4个月水准者不在少数，ODM、芯片商达首波降价协议。

　　半导体行业长期值得被看好

　　不管上述传闻是否属实，但一点是值得肯定的。即便部分芯片需求出现了放缓，但并不意味着未来半导体行业就会开始衰退。

　　事实上，2022年前半期半导体产业下游需求保持结构性增长，新能源汽车、数据中心业务有望接力消费电子产品，成为新一轮科技革命中的盈利增长点。

　　而当前，车载和工控MCU的价格依然硬挺，这波库存调整主要波及的是应用在消费电子上的MCU价格。

　　从结构上来看，车载MCU的份额集中于国外厂商，例如意法、恩智浦、英飞凌等。但是，国内MCU市场则以消费电子为主。

　　总的来看，半导体还是一个长期值得被看好的行业。

　　湘财证券表示，下游需求分化加剧 车规半导体景气度延续。2022 年下半年，新能源车新品发布叠加各地稳增长促消费政策发力，刺激国内市场汽车消费需求增长，恰逢新能源汽车及汽车智能化渗透率持续提升，多因素驱动车规半导体产品市场需求上行。晶圆代工板块，龙头企业受益于需求端下游需求结构性增长及国产化替代推进，供给端产能释放有限，需求景气态势预计延续至2022 年末。

　　而对于后市半导体板块的投资机会，西南证券建议关注汽车电子和数据中心芯片，并表示新能源汽车依然是目前半导体确定性最强的应用领域。

　　中信建投则认为，中长期来看，模拟IC 行业仍将保持较快增速，且国产化率将保持快速提升势头，头部集中效应将更加明显。

　　该机构建议关注三类公司：

　　全产品平台型公司，比如圣邦股份、思瑞浦等。模拟芯片产品类型众多，信号链和电源管理芯片产品型号齐全可以发挥协同优势，提升客户黏性，有助于公司快速做大做强。

　　下游高景气赛道，比如汽车以及光伏等领域收入占比较高或者有增长潜力的公司。建议关注在汽车传感器信号调理ASIC 芯片和隔离芯片率先布局的纳芯微，布局汽车座舱域的希荻微和艾为电子，在车规级芯片布局的芯海科技、芯朋微等。

　　数模混合及SOC方案提供商，比如英集芯、芯海科技等。电池管理BMS 芯片国产化率仍处于低位，替代空间大，建议关注BMS 领域进展较快的赛微微电、芯海科技等。