今日外汇交易必读：多头获利了结美元回调 市场

　　  周二亚盘，美元指数微跌，目前交投于106.36附近。投资者权衡美联储在经济可能濒临衰退情况下加息的影响。北京时间7月28日2:00，美联储将公布利率决议及政策声明，加息100点的可能性降至为25%。预计美联储这次加息75个基点，预计美国第二季度GDP出现负增长，美元出现获利了结是正常的。市场预期欧洲央行继续加息，但荷兰合作银行认为，考虑到欧元区衰退风险、意大利政府垮台以及美元非常强劲，今年夏季欧元兑美元有可能跌至0.95。

　　  上周，美元录得了两个月来最大周跌幅，因为美股反弹帮助削弱了避险美元的吸引力。周一美国股市回吐了早盘的涨幅，本周美国将发布一系列企业财报，包括苹果、微软和亚马逊等科技巨头的财报。投资者正密切关注财报季，以寻找经济放缓迹象，以及强势美元对利润的影响。

　　  此外，考虑到欧元区衰退风险、意大利政府垮台以及美元非常强劲，欧洲央行有很多不利因素。我们已经下调了欧元兑美元的预期，并认为今年夏季欧元兑美元有可能跌至0.95的低水平。

　　  欧元：截止发稿，欧元/美元拉升，报1.0233，涨幅0.16%。消息面上，美国经济学家克鲁格曼日前发表文章说，欧元汇率大跌的核心原因是，投资者大幅下调对欧洲竞争力和欧元长期价值的预期。欧洲央行加息50个基点帮助提振欧元达到两周高点，市场预期欧洲央行继续加息。然而，欧元面临经济衰退等多重利空，欧洲央行加息恐难阻欧元颓势。技术上，欧元多头周初占主导，但目前多头势力可能会耗尽。欧元/美元日图构筑 W 形态，仍未完成重测颈线位，这使得一些前景成为可能，同时缓解出现看涨动能后出现的价格不均衡。价格不均衡块为上图灰色块，与斐波位匹配，61.8%黄金斐波位是价格不均衡块的底部。

　　  英镑：截止发稿，英镑/美元走高，报1.2063，涨幅0.20%。消息面上，英国工业联盟(CBI)周一的调查显示，在截至7月的三个月里，英国工业产出的增长速度为一年多来最慢，但有初步迹象表明，围绕通胀和投资的一些挑战正在缓解。另一方面，全球风险情绪的积极好转——如股市盘中强劲反弹所示——令避险的美元承压。事实上，美元指数在上周五触及的7月5日以来的最低水平附近徘徊，这反过来被认为是另一个提振英镑兑美元的因素。此外，约翰逊辞职后英国政局仍动荡。技术上，英镑/美元各个周期技术指标提供了不同的信号，周线小时图看跌，但最终多头占据主导。日图显示在阻力区域内也存在价格不平衡块，这可能会吸引价格跟随近期自W形态颈线位反弹的趋势。

　　  日元：截止发稿，美元/日元走低，报136.37，跌幅0.18%。消息面上，美元跌幅仍有限，至少目前如此，因市场押注美联储将在周三为期两天的会议结束后再升息75个基点。相比之下，日本央行上周坚持其超宽松的政策设定，并重申其继续购买日本国债的承诺。两大央行在货币政策立场上的巨大分歧有利于看涨交易，并支持美元/日元在近期进一步升值的前景。因此，任何有意义的回调仍可能被视为买入机会，而且在关键的央行事件风险出现之前，这种回调更有可能是短暂的。技术上，未来几天美元兑日元可能会出现更大的上涨，因为预计 FOMC 将再次加息 75 个基点，而且汇率可能会再次尝试测试 1998 年 9 月的高点（139.91），因为它似乎是月低点（134.70）的逆转路线头。

　　  尽管美联储FOMC很有可能在本周会议上加息75个基点，但由于这已被市场完全消化，因此不太可能推动美元升至新高。鉴于大幅加息已成为全球政策制定者的既定常态，75个基点的加息幅度已不再那么显著。尽管如此，投资者持有美元的意愿依然强劲，因欧盟的经济和地缘政治挑战限制了欧元的上行空间。这还是在欧洲央行加息50个基点启动欧盟紧缩周期的情况下发生的。另外，澳新银行预计美元的持续强势将继续限制澳元和纽元的上行势头。

　　  日本当局上一次干预日元买盘是在1998年6月，当时美日高于140。美国和日本的利差推动美元兑日元走高，现在这个驱动因素已经开始失去动力。美联储坚定的鹰派立场应该会在短期内保持美元强势，然而美国经济衰退的可能性或限制日美利差的进一步扩大；三菱日联认为，当美元兑日元超过140时，日本政府有可能会干预外汇市场以阻止日元走软，对政府干预的日益担忧应该会为上行趋势自动刹车，预计美该货币对的升值将在7月至9月达到峰值美元日元136.47-0.12%。