歌尔股份(002241.SZ)两天狂跌17% 传闻Meta今年将削减

　　面上，天风国际证券分析师郭明錤发文称，美国科技巨头Meta的元宇宙硬件、头显业务放缓，将2022年元宇宙硬件的出货量预测削减了40%，从1000万-1100万降至700万-800万。此外，Meta还推迟了2024年之后的所有新头显/AR/MR硬件项目。

　　为真，将对歌尔股份的经营造成一定影响。

　　对于股价闪崩以及砍单传闻，歌尔股份回应称，公司各项业务均在正常进展中，建议各位投资者结合历史和多方面数据来甄别网络传言的真伪。同时公司生产经营和订单情况正常，未出现需要披露的重大变化。

　　同时，也有卖方站出来力挺，表示对传闻的质疑。

　　有机构观点认为，郭明錤关于Meta预期VR出货量下调的说法信息源目前无法验证。同时META去年Lab收入22亿美元，卖出800万台左右，今年一季度7亿美元左右，卖出280万左右，郭早些预测cambria今年卖出200万台，如按郭说今年出货700-800万台，则quest2今年后三个季度仅卖出200-300万，不太合理。

　　即使今年出货700-800万台说得通，对歌尔股份的影响其实也不大。按今年一季度Meta卖出280万台左右带来收入7亿美元计算，折合每台VR硬件设备约250美元。若线亿元收入，仅占歌尔股份去年收入的6%而已。这还是假设今年Meta所有的VR代工都交给歌尔股份的前提下。

　　有机构还表示，从5月份Steam数据看，VR头显月活占比创新高，单月最快增速;唯Oculus增速放缓，但Valve增速很快。如果郭所言为真，可能是竞争原因引起的品牌销量结构上的调整，但歌尔近乎垄断culus、Sony、Pico等主要品牌，贝塔还在就行。

　　面对市场关注，郭明錤昨日连夜发文解释，称此前发货预测是基于调查和判断，而不是官方数据。更正预测2022年Meta VR/耳机出货量下调25-35%到700万-800万。他还表示，订单削减主要在2022年下半年，由于Meta降低了硬件投资以及经济衰退的风险，将Meta VR/耳机出货量的预测降低40-50%，并预测原定于2024年及之后的Meta耳机发货将推迟。

　　华西证券则认为，即使砍单也只是Meta对于总体产品结构的调整，因Q3末以及Q4会生产PRO款产品，可能因为PRO会影响总体销量。所以Meta在供应链做出了一些结构的调整预期，对于总量会有小幅度下滑，属于正常显现，不会出现大规模砍单情况。

　　从行业角度观察，这两年是VR大年，VR正在摆脱游戏机的圈层。行业有望在这一两年当中进行二次加速。同时歌尔股份对于Meta也是极为重视于重视程度可等同于另外一家美系大厂，倾斜了大量资源不排除在组织结构中再做调整。如果反复砍单以及量不够的话，不会做出如此决定。

　　对于歌尔股份在内的众多消费电子公司而言，真正的问题是成也萧何败也萧何。他们都与苹果产业链深度绑定，前两年由于AirPods这一现象级明星产品都曾辉煌过，也被二级市场大炒特炒过。

　　如今随着苹果产品的后续乏力，他们的生意自然也不好做了。所以找到除苹果产业代工的第二甚至第三增长极，可能是元宇宙也有可能是汽车电子等，才是股价是否能重获投资者芳心的关键法门。