盛科通信扣非连续亏损4年 第一大产品2021年降价

　　苏州盛科通信股份有限公司将首发上会，保荐机构为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为孔亚迪、吴明阳。盛科通信拟于上交所科创板上市，本次发行的股票数量不超过5000万股，不低于本次发行后总股本的10%，不涉及股东公开发售股份。公司拟募集资金10.00亿元，分别用于新一代网络交换芯片研发与量产项目、路由交换融合网络芯片研发项目、补充流动资金。

　　公司任一股东及其一致行动人或最终权益持有人持有公司股份的比例均不超过三分之一，亦不存在任一股东及其一致行动人或最终权益持有人可提名超过半数的董事。

　　公司累计未弥补亏损为254.85万元。主要由于公司以太网交换芯片及配套产品较为复杂且研发难度较大，报告期内公司持续在产品技术研发方面加大投入，由于产品研发周期较长，公司在前期市场培育过程中营业收入规模较低，形成了一定金额的亏损。

　　公司在中国境内共拥有310项已授权发明专利，在中国境外共拥有4项已授权专利；拥有处于有效期内的集成电路布图设计专有权5件、计算机软件著作权119件。

　　根据招股书，由于以太网交换芯片技术门槛较高，全球以太网交换芯片领域集中度较高，少量参与者掌握了大部分的市场份额，呈现寡头垄断的市场格局，其中博通是商用以太网交换芯片领域中的龙头，美满和瑞昱为行业内的主要参与者。根据灼识咨询数据，2020年中国商用以太网交换芯片市场以销售额口径统计，博通、美满和瑞昱分别以61.7%、20.0%和16.1%的市占率排名前三位，合计占据了97.8%的市场份额。

　　而我国现阶段成功进入商用以太网交换芯片国际市场竞争序列的厂商较少，其中盛科通信的市占率为1.6%，在中国商用以太网交换芯片市场排名第四。但与博通、美满和瑞昱等龙头企业相比，公司以太网交换芯片的业务规模较小，市场份额仍存在较大差距。

　　去年向前五名供应商的采购金额占比80%

　　报告期内，盛科通信向前五名供应商的采购金额分别为5,417.30万元、11,401.32万元、24,857.36万元，占当期采购总额的比例分别为56.24%、74.98%、79.89%。

　　2019年度，公司主要芯片量产代工供应商格罗方德将其量产代工业务出售给美满，公司原与格罗方德的业务合作由美满承接，因此公司向美满旗下的MarvellAsiaPteLtd.采购金额快速增加，MarvellAsiaPteLtd.替代格罗方德成为公司主要的芯片量产代工供应商。

　　去年前五大客户的销售金额占比68.87%

　　2020年度，公司新增前五大客户北京巨点众思科技有限公司。北京巨点的采购需求上升主要系公司直销客户客户C变化与公司的合作模式，由直销客户转换为北京巨点的终端客户。

　　2021年度，公司新增前五大客户北京国信蓝盾科技有限公司。国信蓝盾系信息基础设施领域的国产化软硬件全方案服务商，其主要采购公司的以太网交换芯片模组产品，根据下游客户需求用于网络设备的软硬件定制化研发与集成。其基于公司以太网交换芯片模组研发的国产化网络设备已进入多家具备电子信息设备开发与研究、生产和工程能力的国内行业科研院所及其上下游领域的相关企业的应用体系。网络设备升级换代进程加快，对定制产品的需求进一步提升，2021年国信蓝盾采购的公司部分型号模组产品的应用项目通过验证，因此公司向其销售金额大幅提升具备合理性。

　　向关联方销售商品及提供服务比例上升

　　报告期内，盛科通信经常性关联交易内容包括关键管理人员薪酬、购买商品和接受劳务、出售商品和提供劳务。

　　公司按照劳动合同及相关文件的规定向董事、监事、高级管理人员支付薪酬，属于关联交易。2019年、2020年和2021年，公司向关键管理人员支付薪酬总额分别为1,080.80万元、1,205.68万元和1,181.89万元。

　　2019年度、2020年度和2021年度，公司向关联方采购材料金额分别为428.12万元、435.04万元和616.39万元，相关材料均为以太网交换芯片模组及以太网交换机生产的必要原材料。公司基于市场化价格，与关联方协商确定材料采购价格，不存在不公允的情形。

　　2021年度，公司向关联方销售商品及提供服务金额增长较快，主要系公司向经销商深圳中电港技术股份有限公司的销售商品及提供服务金额增长较快所致。深圳中电港技术股份有限公司是国内领先的电子元器件经销商，也是报告期内公司的主要经销商之一。2021年度，随着终端客户对于公司产品及服务需求的持续增长，深圳中电港技术股份有限公司为满足下游终端客户的采购需求，相应增加了向公司的采购金额。公司基于市场化价格，与关联方协商确定销售商品及服务价格，不存在不公允的情形。