百亿私募收益大反弹，量化私募更胜一筹，提前

　　股票私募仓位指数为70.66%，环比上涨了1.16%，5月中旬以来，股票私募仓位指数连续上涨，时隔三周后重回70%。具体仓位分布上，目前49.16%的股票私募仓位超过8成，仓位介于5-8成之间的股票私募占比为24.86%，另外仓位低于5成的股票私募占比为25.98%。

　　股票私募仓位指数为70.66%，环比上涨了1.16%，5月中旬以来，股票私募仓位指数连续上涨，时隔三周后重回70%。具体仓位分布上，目前49.16%的股票私募仓位超过8成，仓位介于5-8成之间的股票私募占比为24.86%，另外仓位低于5成的股票私募占比为25.98%。

　　五十亿规模股票私募仓位指数为74.33%，仓位指数环比上涨了了4.11%，其余规模股票私募仓位涨幅均在2%左右。

　　百亿股票私募仓位指数为75.92%，环比上涨了1.09%。其中58.80%的百亿股票私募仓位超过8成，仓位超过5成的百亿股票私募占比为21.17%，另有20.03%的百亿股票私募仓位低于5成。

　　此外，自股市行情回暖以来，不少私募出于“抢反弹”的需求也加快了调研步伐。数据显示，5月股市反弹以来，淡水泉已参与上市公司调研51次，高毅资产参与49次，盘京投资也完成了45次调研。

　　经过5月以来的持续反弹后，6月9日A股市场又意外遭遇个股普跌。前期人气较旺的锂电池、新能源车、半导体等热门板块集体走弱，相关高景气赛道面临调整压力，这也再度引来市场对本轮反弹持续性及后市板块机会等问题的高度关注。

　　例如星石投资首席权益研究官喻宗亮就表示，坎坷的上半年进入收官之月，市场积累了一定幅度的反弹，但前期的悲观情绪仍未消退。从5月份的情况来看，伴随着导致今年市场大幅调整的主要矛盾——美联储加快紧缩带来的估值压力、大宗商品价格暴涨带来的成本压力、疫情反复导致供应链受阻相继出现了不同程度的改善，叠加宽松政策集中落地提振市场情绪，多重因素共振驱动市场强势反弹。他认为，后续市场的演绎主要关注国内疫情和海外通胀的进展。

　　不过，丰岭资本也表示，目前A股市场估值极度分化。比如，市场之前最热门的赛道“茅指数”和“宁组合”，即使调整了较长时间，目前估值仍处在相对高位，远谈不上低估。一些传统行业估值处在历史低位，却无法吸引到投资者足够的兴趣。

　　而在日前进行的一场线上对话上，此前发文称做多A股的李蓓也已开始对部分行业的判断趋向谨慎，“我认同新能源和半导体行业的长期成长逻辑，但问题在于行业共识度已经很高，还面临技术路径的不确定性，因此很难‘下手’。其他如银行等传统行业景气度处于下行阶段，在老百姓消费能力下降的背景下消费行业基本面也难以得到支持，也就是说，现在很难选出行业和个股。”

　　李蓓认为，市场经过一段时间反弹后，需要更加关注趋势性基本面是否改善，短期可能市场依旧会维持震荡格局。“目前我比较看好资源领域。从产能周期的角度来看，过去十年行业资本开支不足，同时城镇化加速推进将扩增资源需求，因此长期逻辑比较清晰。