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汽车、基建双重发力!稳增长政策刺激下,哪些

时间:2022-07-13 06:47

  A股市场展开绝地反击,截至6月1日,上证指数已累计录得10.25%的阶段涨幅。然而相较市场的快速反弹,当前国内的经济数据尚未见明显好转,多地区疫情仍有反复。

  申万汽车板块阶段回撤幅度达35.04%。不过,随着近期市场的回暖反弹,汽车股也再次强势崛起,并成功站上本轮反弹行情中大类行业涨幅榜的榜首,期间板块累计大涨34.25%。在代表性个股中,商用车公司中通客车在短短的一个多月时间内股价暴涨299%,汽车服务公司特力A的股价同样实现翻倍上涨。同期,东风汽车、东风科技、江淮汽车、渤海汽车等20家公司的阶段涨幅也均超过50%。

  新基建板块整体回撤34.27%,而自4月27日反弹以来,板块整体上行了17.02%。相较之下,老基建板块在此前的回调中仅整体回撤了4.71%,在近期市场反弹中,板块整体也仅斩获8.36%涨幅。

  当然,具体至个股,本轮反弹行情中新老基建强势股还是颇多的,譬如老基建领域的玻璃制造公司洛阳玻璃,阶段涨幅实现了55.18%;耐火材料公司鲁阳节能,区间涨幅也实现了52.9%。而在新基建领域,电力设备公司科士达,阶段涨幅更是高达64.74%;电网设备公司许继电气、思源电气,逆变器公司拓邦股份的阶段涨幅也超过50%。相较于同期上证指数10.25%的涨幅,在120只新基建概念股中,有91只跑赢了同期大盘;83只老基建概念股中,则有46只个股阶段涨幅超越同期大盘。

  从基本面情况看,今年一季度,虽然新老基建板块的营业收入均实现同比增长,但不可否认的是,净利润方面却相继出现了下滑,其中,新基建板块净利润同比下滑4.5%,而老基建板块净利润同比下滑了4.26%。对此,国海证券分析师盛昌盛表示,利润下滑的原因是一季度受疫情等因素压抑了需求,随着二季度需求的有望集中释放,基建、地产的利好信号将拉动基建板块全年市场回温。且按照5月23日国常会会议的要求,今年专项债8月底前基本使用到位,支持范围也逐步从传统基建向新基建扩容。得益于此,与老基建相关的水利工程、交建路桥、建材、工程机械等板块,以及与新基建相关的5G、特高压、新能源等板块均有望因此受益而继续走出上行行情。

  机构资金已开始逐步加仓汽车、基建领域龙头公司

  余定恒对近期市场出现不错的反弹背后原因进行了分析,他认为“市场的反弹除了政策面的利多,还有此前市场超跌,机构降仓之后在近期的仓位回补原因。”

  因国内机构资金的持仓都要等到各季度财报披露后才会显现,结合披露更为及时的北上资金数据可以看到,外资通过陆股通持有的1484家公司,对比最新持股数量与今年一季度末的持股数量,多达855只个股的外资持股出现增加,占比57.61%。而这其中即不乏政策频繁利好的汽车、基建领域的公司。

  以国内最具规模,技术水平最高且出口量最大的汽车玻璃生产供应商福耀玻璃为例,二季度以来就获得了北上资金的高度青睐。今年一季度末,外资通过陆股通持有福耀玻璃股份2.16亿股,而在5月31日最新数据显示,外资持股数量已增至2.42亿股,仅仅两个月,外资就增持了公司2639.64万股。而正是在资金看多下,个股4月12日开始反击,目前阶段涨幅超过30%。

  西南证券分析认为,福耀玻璃作为全球领先的汽车玻璃企业,未来3年经营业绩仍将保持两位数的增长,预计公司2022~2024年的营业收入分别为289亿元、328亿元、376亿元,年复合增长率16.8%;归母净利润分比为42.9亿元、53.9元、66.9亿元,年复合增长率实现28.6%,看好智能化趋势下量价利齐升的汽车玻璃龙头公司的增长空间。

  主营轴承、齿轮等汽车零部件的龙头公司双环传动,二季度以来同样得到了外资的较大规模增持,持股数量由4月26日的7166.29万股增至6月1日9351.54万元。同样是因外资的看多,股价自4月27日反弹以来,涨幅超过了50%。目前,新能源汽车齿轮业务已成为公司近几年发展的重要驱动力,截至2021年底,公司新能源汽车齿轮产能增至150万台套/年,且在既有产能基础上,双环传动仍在加码产能建设。在5月9日晚间,双环传动还公告,公司拟上马“双环新能源传动部件产业园及齿轮扩产项目”,全面建成达产后,预期公司年总营收将突破50亿元。

  基建板块中,传统基建公司中国建筑、中国中铁、东方雨虹,新基建公司中国联通、特变电工、汇川技术、国电南瑞等个股也相继在二季度以来得到北上资金的增持。以中国建筑为例,一季度末北上资金的持股数量为17.09亿股,但最新持仓数据显示,已增至19.33亿股,增持规模高达2.24亿股。充电桩、逆变器概念公司特变电工,北上资金的最新持仓则较一季度末增加了7664.91万股。