纽市盘前：今晚美联储加息来袭 美元指数或创历

　　  昨日（6月14日），备受市场关注的美元在利率决议前走强，其兑其他主要货币也多突破历史高位，美元指数也创下20年高点。之所以如此，是因为受美国CPI数据的影响。目前市场担心美联储正在失去对整个经济中物价上涨的控制，在此种情况下，周四（6月16日）凌晨的美联储利率决议已成为焦点。

　　  除此之外，最近公布的美国5月PPI数据录得10.8%，略低于此前预期的10.9%。虽然PPI数据略有下降，但生产者的成本上升可能会传导进入CPI，目前的问题仍集中在这一点。纵然企业可以吸收更高的成本并降低盈利能力，但在像美国这样的自由市场经济体中，转嫁不断上涨的成本是最受青睐的选择。

　　  以上就是美联储所面临的潜在危险，这可能导致市场对本次加息的预期从50个基点增加到75个基点。随后的新闻发布会上，鲍威尔的讲话内容将被仔细审查，以寻找未来加息路径的线索。

　　  据悉，周四（6月16日）美联储将对外公布6月利率决议、政策声明和经济预期。由于通胀长期处于高位，且在5月再次创下历史新高，美国经济陷入衰退的风险在大幅上升，美联储或将采取更激进的措施应对通胀。根据Fedwatch工具显示，在明日（6月16日）开始为期两天的美联储联邦公开市场委员会(FOMC)会议结束时，宣布加息75个基点的可能性接近90%。

　　  关于本周利率决议，美联储主席鲍威尔在最近的讲线个基点的可能性，为进入限制性区间，美联储将毫不犹豫地把利率调至中性以上。与此同时，鲍威尔还指出，美联储无法通过增加食品和能源供应来降低价格，并承认对抗通胀的唯一工具是将利率提高到抑制所有商品和服务需求的水平。

　　  摩根士丹利首席经济学家Karl Schamotta表示，美国通胀高企且仍在攀升预示经济“软着陆”的可能性已经急剧降低，鉴于鲍威尔多次强调将会把利率提升至中性水平之上，美联储在6月会议上将加息75个基点的可能性从一周前的仅3.9%跃升至90%。

　　  在美联储6月利率决议即将来袭之际，作为市场的回应，美元指数震荡上行，并在盘中向上突破105.60关口，且整个交易日涨幅一度超0.26%。面对此种行情，投资者普遍认为，美联储在此次会议中会比今年任何时候更为鹰派，美元指数将随之再创历史新高。

　　  花旗银行外汇策略分析师Meera Chandan表示，“美国通胀仍在上行，其经济已经岌岌可危，美联储势必采取更加激进的行动加以应对，因此，6月会议上加息75个基点是可能的。在这种背景下，美元指数会获得有力支撑，预计后期美元指数将再创历史新高。”

　　  加拿大商业银行外汇策略分析师Mauricio Agudelo撰文称，“美国目前的通胀率已处于”令人震惊“的高位，叠加美联储想要将利率快速提升至中性水平之上同时，不排除加息75个基点，这可能意味着美联储本周将加息75个基点。若是如此，美元将迎来巨大利好，后期美元指数势必再创历史新高。”

　　  美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅下跌，现报105.32，跌幅0.14%。纽市盘前，美元指数收复了日跌幅。也就是说，美元兑六种主要货币的指标将买入价推至105.40，逆转了早盘从20年高位回落的趋势。尽管围绕美联储激进加息的新传言可能与美元指数最近的上涨有关，以及市场准备欢迎欧洲交易员，但市场仍存在风险，未能在美联储做出决定之前坚定地支持美元买家。技术面上，除非跌回5月高点105.00下方，否则美元指数仍将挑战2021年11月起向上倾斜的阻力线。

　　  欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.0414，跌幅0.03%。纽市盘前，欧元兑美元在1.0400这一整数附近吸引了新的买盘，并进一步远离了前一天触及的近一个月低点。反弹势头推动欧元兑美元回到接近周高点的水平，不过多头似乎很难利用盘中涨幅突破1.0500心理关口。在近期走高至20年高点之后，美元周三出现了一些获利了结，原因是美国国债收益率走软。除此之外，金融市场的稳定迹象进一步削弱了美元的相对避险地位，并对欧元兑美元起到了推动作用。交易员还将从美国月度零售销售数据和欧洲央行行长拉加德的讲话中寻找线索。不过，焦点仍是定于美国市场晚些时候公布的联邦公开市场委员会(FOMC)决定。

　　  英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元上涨，现报1.2063，涨幅0.55%。纽市盘前，英镑兑美元在周三获得了一些积极的动力，结束了连续五天的下跌，此前一天跌至2020年3月以来的最低水平约1.1935区域附近。在北美市场早盘，该货币对保持了盘中的反弹涨幅，尽管缺乏跟进，在美国宏观数据发布后仍低于1.2100关口。美联储将以更快的速度加息，以遏制不断飙升的通货膨胀。联邦基金利率期货显示，未来两次会议大幅升息75个基点的机率上升。因此，市场焦点将继续关注为期两天的FOMC政策会议的结果。该决定计划在美国交易时段晚些时候宣布，这将影响美元，并为英镑兑美元创造短期交易机会。

　　  美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元下跌，现报134.70，跌幅0.57%。纽市盘前，美元兑日元从本周三早些时候触及的24年高点后反转走低，并在欧洲盘早期持续下滑。现货价格在最后一小时跌至新低，约134.50附近，逆转了前一天的大部分积极走势。由于日美利差较大，日元兑美元的下行趋势似乎得到了缓冲，至少目前如此。由于美联储的预期更为强硬，这一利差有可能进一步扩大。投资者现在似乎确信，美联储将以更快的速度收紧货币政策，以抗击居高不下的通胀。美联储计划在美国会议期间晚些时候宣布其决定。美联储若升息75个基点，将是1994年以来最大的升息举措，足以提振美元，巩固美元兑日元的积极前景。

　　  现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金上涨，现报1830.39美元/盎司，涨幅1.23%。纽市盘前，黄金周三吸引了一些买盘，目前结束了连续两天跌势，在前一天触及的1,805美元附近的近一个月低点。在欧洲盘前半段，黄金/美元延续稳定的日内反弹，并在过去一小时攀升至日内新高，在1826美元附近。焦点仍集中在为期两天的FOMC货币政策会议的结果上，该会议将于美国交易日晚些时候举行。美联储若加息75个基点，将是1994年以来的最大加息幅度，并对各类资产产生冲击，提振美元。与此同时，交易员可能会从美国的月度零售销售数据中获得线索，尽管任何直接的市场反应更有可能是短暂的。

　　  现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅上涨，现报21.52，涨幅2.37%。纽市盘前，白银价格上涨至每金衡盎司21.60美元的盘中新高。最新的美国数据无疑将导致对第二季度GDP增长预期的新的负面修正，这应该会引发分析师对美国经济衰退的新呼声。日内交易价格上涨近3.0%，从21.00美元左右反弹，目前对经济衰退的担忧似乎为避险贵金属提供了支撑。但这种上涨能否持续到即将召开的美联储会议还有待观察。预计美国央行将加息75个基点，并且对通胀前景以及所谓的最终利率前景的看法更加鹰派。

　　  原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅下跌，现报118.12美元/盎司，跌幅0.68%。纽市盘前，WTI原油本周早些时候出现抛售，但从短期图表来看，它似乎在上涨通道的底部找到了买家。支撑位在每桶117.50-118.00美元左右，并可能将价格拉回附近的阻力水平。中间通道区域的兴趣在122.50美元/桶，然后通道顶部接近125美元/桶。100移动平均线移动平均线之上表明阻力最小的路径是上行，或者支撑更有可能守住而不是突破。与此同时，随机性正从超卖区域转高，表明买家正在接管，而精疲力竭的卖家正在休息。在反映超买状况之前，该指标还有很大的上升空间，因此原油价格可能会继续跟进。

　　  周三美元兑日元跌破135.00。不过瑞士信贷的经济学家认为，一旦日本央行在周五的会议上继续严格遵守收益率曲线控制框架（YCC），美元兑日元本月有升至142.00高点的空间。

　　  “目前我们认为，一旦日本央行在周五的会议上继续严格遵守收益率曲线控制框架（YCC），美元兑日元本月有升至142.00的空间。但我们依然维持在5月4日观点，也即125.80为区间低点，而非上升，因为对YCC的立场转变(无论是更高的目标水平还是更短的持续时间)可能会成为日元进一步走低的催化剂，并为日元带来新的叙事。 ”

　　  尽管新的预测和点阵图可以提供指导，但它们不太可能考虑到最近的通胀数据和金融市场的动荡。这就是为什么联邦公开市场委员会(FOMC)内部的这场辩论(我们将在三周后的会议纪要中看到这场辩论)可能会为美元提供最大动力。”

　　  在今晚的新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)可能希望保留所有选项，不会提供什么新闻，只会给出措辞得体的“我们将继续快速加息”。这反过来也不会对美元多头构成任何额外的刺激，因为市场预期已经走了很长一段路。这就是为什么我不认为今天的会议将为美元提供额外的支持，因此欧元/美元不会因为利率决定而持续跌破1.04。