纽市盘前：美联储货币政策进退两难 日本央行行

　　  美股：道指期货跌1.83%，标普500指数期货跌2.31%，以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨2.94%。热门中概股盘前走低，趣头条重挫20%，阿里巴巴、拼多多跌逾5%。

　　  据悉，近日美国统计局对外公布了5月通胀数据，该数据显示，5月份通胀率同比增长8.6％，高于8.3％的预期值，并再度刷新了近40年以来的最高水平。与此同时，美国劳工部发布的就业数据也显示，近几个月劳动力需求指标持续疲软，近5月份的职位空缺较前值下降了4%。这两组糟糕的数据说明了这一一个事实，即美联储正面临一个越来越严峻的取舍，要想重新控制通胀，就不得不将低劳动力需求，以至于把经济推入衰退。

　　  关于这两组差劲的经济数据，美国前财长萨默斯（Lawrence Summers）表示，尽管美联储3月份就开始预测称，通胀到年底会降到2％区间，但是5月通胀数据与就业指标数据打破了美国通胀触顶的希望，并向外界证明美联储的这个预测就是痴心妄想，今时今日看上去越发荒谬。美国前财长萨默斯还警告称，美联储一直未能对自己的错误作出解释，目前其货币政策处境已经进退两难。

　　  摩根士丹利首席经济学家Jan Hatzius表示，虽然政策收紧可能引发经济衰退，但美国经济韧性十足，且美联储目前的首要任务是抑制高企的通胀，故而决策者可能通过在6月和7月分别加息0.5个百分点的方式来抑制高企的通胀。

　　  在5月通胀数据及就业指标数据打破美国通胀触顶的希望后，作为市场的回应，周一（6月13日）美元指数延续上涨行情，盘中美元指数突破104.60关口，其涨幅一度超0.46%。面对此种行情，投资者普遍认为，在美联储可能选择大幅加息的背景下， 美元指数将再创历史新高。

　　  花旗银行外汇策略分析师Jordan Rochester表示，考虑到美国严峻的通胀形势，以及美联储一直未能对自己的错误作出解释，美元信誉或遭受市场质疑。为了避免此种情况的发生，美联储或将在短期采取的更为紧缩的货币政策。在这一背景下，美元指数将获得有力支撑，预计后期美元指数或再创历史新高。

　　  德意志商业银行外汇策略分析师Roberto Mialich撰文称，虽然激进加息会给经济造成不利影响，但美联储目前的首要任务是控制通胀。在一首要任务的压力下，美联储后继可能继续实行紧缩政策。若是如此，美元将随之迎来利好，其后市势必迎来大涨行情。

　　  虽然日本央行仍然维持超级宽松的货币政策，但无论是经济还是银行均有迹象表明，日央行收紧可能即将到来。如果日本央行行长黑田东彦不再坚持他之前的评论，则意味着日本消费者已经难以容忍更高的价格。即便如此，在货币政策正常化路线方面，日本央行仍然远远落后于其他主要央行。

　　  然而，在日央行货币政策会议即将到来之际，市场却认为，日本央行将在周五的政策会议上保持稳定，并且其收益率曲线控制计划不会发生变化。对此，隔夜掉期指数OIS显示不存在改变利率的可能性则证实了这种观点。

　　  美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅上涨，现报104.81，涨幅0.61%。纽市盘前，美元指数大幅上涨，因为飙升的价格压力为该资产注入了新鲜血液。美指突破了之前的盘整区间，上周五该区间在104.04-104.21窄幅震荡，此前在103.12附近出现主动买盘结构。美国密歇根大学(University of Michigan)周五公布的密歇根消费者信心指数(CSI)为50.2，明显低于普遍预期的58和此前公布的58.4。物价上涨压力削弱了消费者对经济的信心，这可能会打击美元指数。

　　  欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.0455，跌幅0.63%。纽市盘前，欧元兑美元延续上周欧央行利率决议公布后跌破1.0650支撑区域后的跌势，周一连续第三日承压。欧洲央行(ecb)对9月份大规模加息的有条件预期进一步打压欧元。事实上，欧洲央行并没有具体说明加息的规模，只是表示将视当时的通胀预测而定。如果欧元兑美元设法进行技术修正，它可能会发现很难收回1.0520，这是最新上行趋势的61.8%斐波那契回撤位。只要这一水平保持不变，卖方就可能继续控制局面。下行方面，初步支撑位于1.0460(静态水平)。若4小时收盘价低于该水平，则欧元兑美元可能会进一步下跌至1.04(心理水平)和1.0370(静态水平)。

　　  英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.2181，跌幅1.06%。纽市盘前，英镑兑美元延续了上周受阻1.2600水平后的下滑趋势，并在周一连续第四个交易日遭遇大量抛售。下跌轨迹延续至欧洲交易时段的前半部分，并在最后一小时将现货价格拖至1.2200附近，或创下四周以来的新低。周一早些时候公布的令人失望的英国宏观经济数据进一步加剧了市场的担忧。官方数据显示，4月份经济意外收缩0.3%，这是首次自冠状病毒大流行开始以来连续下降。数据显示，物价飙升对家庭支出和商业活动造成了影响，加剧了人们对经济衰退的担忧。除此之外，美元的广泛走强被认为是导致英镑兑美元持续下跌的另一个因素。基本面背景支持英镑兑美元近期进一步贬值的前景，尽管在本周FOMC/BOE政策会议之前，交易员可能会避免新的看跌押注。

　　  美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元上涨，现报134.41，涨幅0.01%。纽市盘前，美元兑日元回落至134.50下方的下跌区域，周一迄今为止的所有涨幅都被抹去。稍早，美元兑日元延续升势，并创下20年高位135.16，此后在2002年1月以来高位135.16遭遇抛售。此外，美联储和日本银行之间不断扩大的货币政策分歧也助长了日元的崩溃。日本央行维持其极端鸽派言论，支持在更长时间内实施宽松货币政策，以支撑经济。为了拯救日元，日本央行还在6月14日提出购买价值5000亿日元的日本政府债券。现在所有的目光都集中在美联储和日本央行本周的政策决定上，这凸显了两国之间的政策分歧，并决定了美元兑日元的下一步走势。

　　  现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金下跌，现报1854.02美元/盎司，跌幅0.93%。纽市盘前，金价正从每盎司1879美元的五周高点大幅回调，逆转了上周五的大部分强劲涨势。美联储激进的紧缩预期盖过了日益加剧的衰退担忧，同时影响了黄金价格。市场现在急切地等待周三美联储关于加息指引及其对相关资产影响的决定。黄金价格挑战坚固支撑位1853美元，这是10日移动均线周期移动均线汇合点。下一个下行目标位是1845美元，该水平为日线%斐波那契回撤位。多头测试日线%斐波那契回撤位汇合点1858美元，突破该水平不排除再次上涨至1863美元的可能。

　　  现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅下跌，现报21.58，跌幅1.30%。纽市盘前，白银价格从22.00美元回落，此前银价经历了过山车般的上涨，最终创下一周以来最大单日涨幅。尽管上周五银价从一个月低点的修正性回调，使白银跨越了直接障碍，目前支撑位在21.85美元附近，但接近22.10美元的200-SMA水平似乎挑战多头。同样挑战报价上行势头的还有稳定的相对强弱指数(14)，这表明月度交易区间将延续在21.30 - 22.50之间。如果白银空头突破21.30美元关口，就不排除跌向21.00美元关口，然后跌至5月低点20.45美元的可能。相反，持续突破接近22.10美元的200-SMA水平，对买家来说并不是一个强烈的欢迎信号，因为从5月27日开始向上倾斜的阻力线美元，可能会挑战升势。

　　  原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅下跌，现报118.91美元/盎司，跌幅1.45%。纽市盘前，WTI原油在4小时的时间框架内跌穿上升的楔形支撑，这表明在与图表模式相同的高度将出现抛售。楔形原油的价格在每桶100美元至125美元之间。随机指数在下降，表明卖方占上风，但振荡指数也接近超卖区域，反映出即将耗尽。反弹表明买家正在回归，可能导致重新测试断楔支撑或回到阻力位。RSI也在向南，因此原油价格可能会继续跟随，直到超卖条件得到满足。不过，在反映卖家的疲态之前，这个指标还有更多需要考虑的地方。然而，100移动平均线移动平均线意味着阻力最小的路径是上行，或者可能会恢复反弹。原油价格接近每桶115美元左右的100 SMA动态支撑，这可能会抑制亏损。

　　  在德国商业银行(Commerzbank)的经济学家看来，加拿大紧俏的劳动力市场支持了加拿大央行(BoC)的限制性政策。随后，只有非常强劲的未来价格和经济数据才能提振加元。

　　  劳动力市场形势有增无减地趋紧，这一事实预示着加央行将在7月份进一步加息50个基点。在此之后，加央行的加息速度可能会稍微慢一些，但可能会使这取决于数据情况。这就是为什么在5月份的就业市场报告发布后，市场仍认为9月份加息50个基点的可能性很大。

　　  加元一直受到油价持续上涨的支持，因为他们对欧佩克承诺在未来几个月提高产量几乎没有印象；在连续加息50个基点后，加央行准备采取更强有力的行动，该央行在6月更加鹰派。在目前阶段，第二个驱动力可能不会在近期内为加元提供更多的提振，除非加央行在7月加息75个基点。

　　  突破2002年高位135.15在短期内为美元兑日元提供了进一步的看涨信号，并可能引发日元加速走软的猜测，美元兑日元可能会回到亚洲金融危机期间的高点，当时其攀升至140.00上方。