全球瞩目的CPI今晚登场，小心“爆表”引发大行

　　  刚送走鲍威尔又迎来美国CPI！周三（1月12日）市场将迎来本周又一重磅考验——美国CPI通胀数据。在报告出炉前，风险情绪较为积极，欧股多数反弹，美股期货上扬，原油价格刷新近一年高位，美元走低至11月以来最弱水位，黄金承压逼近1810。投资者普遍预期美国通胀数据达到7%续刷40年高位，但若或出人意料，美元下跌风险恐加大。

　　  今年年初，市场因预计将加快加息以应对通胀飙升而遭受波动冲击。由于市场目前已消化了三次甚至四次加息，策略师们正变得更加乐观，并将注意力集中在业绩发布季节开始等积极因素上。

　　  在数据方面，预测显示12月CPI年通胀率为7%，高于11月的6.8%，这将增强尽早加息的依据。剔除能源和食品等不稳定项目的核心通胀率预计将从此前的4.9%升至5.4%，创数十年来最大涨幅。

　　  其他消息面，中国通胀在2021年收官月的放缓令市场持续已久的通胀担忧有所缓解。最新出炉的12月CPI与PPI同比增速双双低于预期，其中PPI在国内保供稳价政策的持续显效下，回落至四个月低位。该数据料带来放宽货币政策空间，鼓舞投资者。

　　  英国广告公司S4 Capital周三上午在斯托克600指数中表现突出，在宣布今年前11个月的股价远超预期后，该公司股价上涨5%。该公司还同意收购数据分析集团4 Mile analytics。

　　  周三早盘美股期货反弹，隔夜投资者在标普500指数连续5天下跌后逢低买进。道琼斯工业股票平均价格指数期货小幅上涨54点，涨幅0.15%。标准普尔500指数期货上涨0.15%，纳斯达克100指数期货上涨0.18%。

　　  “与美联储最近的鹰派倾向和加息前景相关的焦虑似乎已经稍微平息（至少目前如此），这让投资者在近几周经历了最大幅度下降的市场中寻找机会，”高盛（Goldman Sachs）董事总经理Chris Hussey在一份报告中表示。

　　  “我不确定周三公布的通胀数据是否能让投资者放心，CPI预计将突破7%，创下几十年来的新高。”Oanda高级市场分析师Craig Erlam说，“就在股市似乎正在企稳之际，更高的数据可能会再次吓到投资者。”

　　  美国东部时间上午4点，基准的10年期国债收益率下跌不到一个基点，至1.7428%，30年期国债收益率下跌不到一个基点，至2.0643%。收益率与价格走势相反，1个基点等于0.01%。

　　  市场均聚焦美国12月通胀数据。“较低的月环比数字应该不会对美联储政策预期产生太大影响，因为要改变他们对量化紧缩和升息的看法，需要的不只是一项数字而已。”丹斯克银行首席分析师Allan von Mehren说。“多月以来，基本物价涨幅一直高于预期，所以风险似乎偏向于上档。”

　　  美国消费者物价指数（CPI）将在今日晚些时候公布，预计整体CPI同比升7%，这将增强尽早加息的理据。货币市场价格显示，目前预期3月升息的机率约为85%，年底前料总计至少三次升息。

　　  “我们认为市场的反应函数是不对称的，”道明证券策略师在一份报告中写道。“也就是说，市场价格已经很大程度反映美联储鹰派立场，CPI数据若相对疲软，美元可能会受到 更大的打击，并支持风险情绪。”

　　  路透分析称，随着大多数人为更高的通胀和更紧缩的政策布局之际，数据令人失望和美元下跌的风险也越来越大。那些认为美元将进一步上涨的人，可能会利用这次下跌对冲这种可能性，而那些目前做多美元的人或许也会被建议获利了结。

　　  分析补充称，美元去年上涨了6.80%，这一惊人的走势促使交易员将340亿美元的空头仓位转换为190亿美元的多头仓位。现在或许是对冲市场操之过急风险的好时机。3%的跌幅对于美元的上行趋势来说是有益的。

　　  美国未季调CPI年率预计将自1982年以来首次突破7%。分析师称，金价被困在两个相互冲突的推动因素之间：高通胀是金价走高的主要理由，但美国为抑制通胀而加息的前景则对金价不利。美联储主席鲍威尔周二在对国会议员发表讲话时表示：“如果不得不进一步提高利率，我们会这样做的。”

　　  “在我们上周五看到的薪资报告中，通胀明显比预期的要热。如果这种情况延续到CPI数字中，我预计市场将揣测美联储最终必须比现在更加鹰派，黄金将因此下跌，”DailyFX外汇策略师Ilya Spivak称。

　　  DailyFX分析师Leona Liu说道：“虽然鲍威尔强调美联储将抑制通胀，强化了3月加息的前景，不过他也表示美联储有能力保持强劲的经济成长。这可能会提振原油需求。”