以及开拓股新方向

　　

 

　　今年宏观调控是收而不紧，不急转弯和更高水平均衡就意味着政策总体取向防风险。但按照目前政策表述，可以合理估计下半年宏观调控基本取向是基于明年可能的稳增长诉求而侧重于适度扩内需。

　　当前基本面并未发生实质性恶化，部分赛道的微观市场交易结构亦未触及阈值，本次调整属于恐慌情绪扰动，而非系统性风险。未来随下半年经济稳增长压力以及广义财政周期的触底反弹，信用预期边际向宽将不断强化，中小市值随信用周期边际改善动力充沛。整体上，随着情绪扰动的消散，叠加上证50企稳+中小市值风格拉升动力充沛，市场有望蓄势迎新生。

　　
 

　　智能制造仍然是第一梯队，其投资机会包括三类：一是信息技术的应用，包括半导体、人工智能、物联网、云计算等领域；二是新能源技术的应用，包括新能源车产业链、智能汽车等领域；三是传统制造技术改进与升级，包括智能家电、工业机器人等领域。此外还建议中下游传统制造业的修复。

　　
 

　　掘金科创板中的优质标的。从当前中报业绩预告情况来看，科创板增速引领全A，也成为其连创新高的有力支撑。从以公募为代表的市场资金配置情况来看，科创板也成为其加仓重点。
配置上推荐三条主线：一是继续“掘金”科创板，包括业绩增速一直领跑科创的“高成长”，以及开拓A股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”；二是景气的确定性较强、有望高增长的AI、CXO服务、医美，以及还受到政策支持的新能源汽车、半导体、消费电子；三是受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。
政策支持的领域：一是高质量发展，包括科技创新，产业链与供应链短板，保持制造业比重基本稳定等。二是乡村振兴、粮食安全，区域协调、共同富裕。三是国家安全。四是新能源与环保。中国领先的超高压输变电技术、高空风能发电技术、储能技术、智能新能源汽车等，既符合“双碳”要求，又有经济发展趋势的产业化道路，是能应对股市巨幅震荡的安全赛道。

　　



 

　　热点

　　政治局会议支持发展新能源车加快发展锂电设备进入爆发增长期

　　锂电设备龙头设备稀缺性已逐渐显现，A股中，先惠技术（688155）今年已多次中标宁德时代等头部电池厂商订单，公司模组线和PACK线自动化率领先，有望订单持续落地。先导智能（300450）是锂电设备核心供应商，受益全球龙头集中扩产。

　　
 

　　疫情相关公司或将持续受益：

　　1) 疫苗：复星医药、康希诺、智飞生物、沃森生物。

　　2) 诊断/检测：华大基因、达安基因、金域医学、博晖创新、迈克生物。

　　3) 口罩/防疫物资：道恩股份、欣龙控股、英科医疗、蓝帆医疗。

　　
 

　　IC载板需求强劲价格持续上涨相关公司受益国产化需求

　　A股中，兴森科技（002436）是国内唯一三星载板供应商，现有2万平方米/月IC载板产能（FC-CSP，eMMC）。方邦股份（688020）具备量产芯片封装基板（IC载板和类载板）HDI基材能力，珠海项目扩产的超薄铜箔可用于芯片封装载板、HDI以及锂电铜箔等领域，产品样品已通过相关客户认证。

　　需求增加叠加供给约束稀土氧化物价格持续上调

　　公司方面，广晟有色（600259）、盛和资源（600392）等主营稀土矿开采、冶炼分离业务。

　　造车新势力销量纷纷创新高电动智能化变革加速

　　A股公司中，精达股份（600577）是国内最大的电磁线供应商，扁电磁线产品已导入新能源车头部客户；阿尔特（300825）提供汽车全流程研发设计服务，客户覆盖多家造车新势力；伯特利（603596）正在积极推进线控制动系统、ADAS等业务发展。

　　亚洲多地德尔塔毒株病例大增防疫物资需求增加

　　公司方面，华大基因（300676）是感染防控一体化解决方案提供商，已深度布局新冠检测试剂盒与“火眼”实验室；英科医疗（300677）是全球一次性手套龙头企业，预计今年底总产能将达700亿只以上。

　　超越特斯拉、国产全新车规级芯片发布算力惊人

　　目前，地平线是国内唯一实现汽车智能芯片前装量产的企业，其已经成为边缘人工智能芯片的领导者。亚太股份（002284）与地平线签署战略合作协议，双方将围绕高级驾驶辅助（ADAS）、面向L2-L4的自动驾驶、汽车视觉感知等领域展开深入合作。华联股份（000882）参股地平线。

　　农业农村部召开常务会议、研究部署稳定生猪产能

　　A股相关概念股建议牧原股份（002714）、正邦科技（002157）等。

　　巨头停止开采供应紧缺、锆英砂价格暴涨

　　A股相关概念股主要有东方锆业（002167）、盛和资源（600392）等。

　　全球氢能投资激增至5000亿美元、产业链蓄势待发

　　宝丰能源（600989）新成立碳中和研究院、在建200MW光伏发电及2万标方/小时电解水制氢储能及综合应用示范项目（预计2021年完工，目前已部分建成并投入生产）、并于2021年4月公告拟以自有资金10亿元设立全资子公司进行绿氢生产，通过太阳能发电制取绿氢用于化工生产，多路径推动煤化工与新能源融合和低碳发展战略；中泰股份（300435）在氢能的制取-储运-加氢液化等环节均有储备，有望充分受益于氢能源市场化的大规模推进；富瑞特装（300228）目前有高压氢阀类产品对外销售。公司与如皋经济技术开发区管理委员会签订了《氢能源汽车产业战略合作意向书》，双方依托各自的优势，拟就共同推进氢能源汽车产业的投资。

　　全国首个近“零碳”充电站启用、储能商业化应用提速

　　奥特佳（002239）研发的储能系统热管理系统以获得光伏发电储能设备客户的质量认证并开始批量出货；深赛格（000058）大力发展分布式光伏电站建设，同时以光伏发电技术为基础向光热、充电、储能等延伸业务发展。

　　国产光伏组件隆基股份在2020年跃升至第一位后，今年上半年继续稳坐冠军宝座；天合光能通过积极布局海外市场，升至第二名；晶澳科技则一直保持稳健成长。

　　众多头部玩家进入、平板电脑或再迎来繁荣局面

　　两年前，平板电脑市场全球出货量每况愈下。但自从2019年开始，全球平板电脑出货量就节节攀升。如今各大手机厂商争相涌入，安卓平板市场再次迎来繁荣局面。众多头部玩家进入，平板电脑产业链受益。星星科技（300256）主要从事视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的研发和制造，产品主要应用于手机、平板电脑、可穿戴产品、VR设备等消费电子产品；深天马Ａ（000050）在中尺寸（包括笔记本电脑、平板电脑）领域，公司已向行业主流品牌客户量产出货，并聚焦客户高规格产品需求持续优化解决方案，2021年公司在这块领域目标较2020年将大幅增长。

　　谷歌参投、马斯克脑机接口公司完成2亿美元融资

　　相关脑机接口领域公司主要有：创新医疗（002173）2021年1月与许科帝教授等合作方共同签署了《合作框架协议》，合资设立“脑机接口”项目公司；新智认知（603869）实际控制人旗下“上海新氦类脑智能科技有限公司”是上海市类脑芯片与片上智能系统研发与转化功能型平台的承载主体。在集团战略大协同下，公司结合业务发展所需与上海新氦类脑在前沿理论研究及技术开发方面有着广泛的交流与探索；伟思医疗（688580）研发轮值首席技术官黄河从事医疗器械研发16年，熟悉脑机接口、电生理信号处理、人工智能和机器人技术，在国内外发表论文超过20篇，负责国家科技部和江苏省科技厅的康复机器人重点研究计划课题。

　　“立方米计划”近期启动、助力云游戏发展再破局

　　顺网科技（300113）2020年底联合华为、中国移动全球首发全光千兆云游戏业务；安妮股份（002235）与中国移动咪咕互娱结成战略合作伙伴，在游戏领域开展版权登记、盗版维权、交易平台等方面的战略合作。

　　机器视觉受资本青睐、龙头有望受

　　可天准科技（688003）、矩子科技（300802）等。

　　种业景气有望持续、行业龙头增长可期

　　行业龙头隆平高科（000998）、荃银高科（300087）。

　　
 

　　华为新品发布：P50及首款MiniLED智慧屏搭载鸿蒙亮相

　　A股相关公司中，汇顶科技为华为P40系列提供了超薄屏下光学指纹、AMOLED触控与智能音频放大器的创新产品组合方案，汇顶科技向P系列产品提供的方案在逐渐增多；

　　欧菲光、水晶光电、长盈精密等是华为P系列摄像头、摄像头模组支架供应商；外观防护的主要供应商为蓝思科技；PCB由鹏鼎控股、东山精密供货；声学器件由歌尔股份和瑞声科技供应；MiniLed相关公司有：三安光电、长信科技、华数传媒、瑞丰光电等。在苹果、三星和华为等大厂的示范效应下，MiniLED产品有望快速起量。

　　
 

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　　国防军工建设迎来重要窗口期

　　




 

　　


 

　　



 

　　
 

　　




 

　　【热点板块前瞻】
1、 半导体芯片
芯片：康强电子、集智股份、睿能科技、振芯科技、海特高新、圣邦股份、三安光电、闻泰科技、国民技术、云南锗业
光刻胶：新莱应材、蓝英装备、容大感光、福晶科技、雅克科技、江化微、南大光电、彤程新材
股权投资+芯片：四川双马
芯片+数控机床：亚威股份
2、 储能+光伏
储能：盛弘股份、上能电气、百川股份、科士达、科华数据、星云股份、四方股份、英威腾、永福股份、阳光电源、固德威、派能科技、宝光股份
光伏：乐凯胶片、旗滨集团、德业股份、福斯特、中环股份、正泰电器、金辰股份
BIPV：嘉寓股份、拓日新能
3、 锂电：湘潭电化、江特电机、科瑞技术、雅化集团、龙蟠科技、石大胜华、中国宝安、天齐锂业、融捷股份、安纳达、利元亨、永兴材料
4、 稀土永磁：北方稀土、有研新材、包钢股份、五矿稀土
5、 PCB：博敏电子、四会富仕、澳弘电子、超华科技
6、 次新
次新+有机硅：晨光新材、新亚强
开板新股+氟化工：永和股份
注册制次新+图书：读客文化
科创板次新+连接器：瑞可达
科创板次新+特高压：新风光
次新+光伏铝材：鑫铂股份
次新+车用铝合金：永茂泰
次新+智慧药房：健麾信息
次新+速冻食品：巴比食品
次新+内贸集运：中谷物流
7、 中报
中报+智能电网：天正电气
中报预增+铝板：华峰铝业
中报+扁线电机：精达股份
中报+工业互联：维宏股份
中报+预制菜：福成股份
中报+高铁：辉煌科技
8、 其他
5G：中通国脉、中贝通信、移远通信
实控人拟变更+环保：京蓝科技
预中标+康复医疗：三星医疗
种业：亚盛集团、敦煌种业
风能：日月股份、银星能源
军工：鸿远电子、中航重机
三胎+艺术教育：海伦钢琴
三胎+辅助生殖：长江健康
三胎+母婴用品：爱婴室
数控机床+军工：日发精机
植物蛋白饮料：承德露露
华为+智能控制：科力尔
有色+磷化工：宏达股份
超跌+新零售：苏宁易购
新能源汽车：长城汽车
铁矿+钴镍：兴业矿业
服务机器人：科沃斯
合金材料：合金投资
耐磨材料：凤形股份
黏胶材料：晶华新材
LED照明：得邦照明
照明工程：名家汇
铝电容：海星股份
再生铝：顺博合金
电解铝：焦作万方
物联网：柯力传感
内燃机：苏常柴A
化工：华鲁恒升
化纤：华西股份
医药：信邦制药
OLED：同兴达
服装：乔治白