政策加码！多家机构看好该赛道

　　国家发展改革委等14部门联合印发《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》。5月31日，国务院出台《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，对文化、旅游等困难行业给予更大力度支持。

　　商务部等11部门部门办公厅联合印发《关于抓好促进餐饮业恢复发展扶持政策贯彻落实工作的通知》，从6个方面明确要求抓好促进餐饮业恢复发展扶持政策贯彻落实工作。

　　的刺激下，却全面降温，颇有利好落地的味道。

　　梳理A股过去2年的情况，比如云南旅游、丽江旅游等相关企业，股价从底部起来许多都翻倍，与2018年时股价相当。再比如航空公司，疫情后走势也远强于同板块H股。而A股的餐饮及调味品行业中的龙头公司，支撑力度也非常强，甚至看不出受疫情的影响。

　　这也是大A的特色之一，快速下跌后往往有困境反转的资金在支撑，而利好出来后经常呈现利好落地的情形。

　　对于消费相关行业，虽有政策和基本面边际改善的情况，但后期能否继续维持强势，更需要关注具体细分领域公司的盈利能力是否上一个新台阶，恢复甚至超越疫情前，否则还要提防属于炒作预期的博弈游戏。真正能支持长期逻辑的，需要企业内生的持续性增长，而非预期博弈。