威马汽车赴港IPO：去年亏82亿，吉利控其侵犯商业

　　自2018年9月推出首款车型以来，威马汽车已累计出售83,495辆电动汽车。于往绩记录期间，电动汽车的销量大幅增长，由2019年的12,799辆增至2020年的21,937辆及2021年的44,152辆。

　　威马汽车共有621家合作伙伴门店。截至最后实际可行日期，威马汽车在北京及上海拥有三个直营展厅试点。主要将威马体验馆用作展厅，并主要从威马用户中心及威马星创中心交付的车辆。

　　威马汽车年末现金及现金等价物为41.56亿元。

　　威马汽车分别拥有2,639名、2,899名和3,952名员工。招股书显示截至2021年12月31日，威马汽车拥有1,141名研发人员，占不包括蓝领工人的员工总数的54.1％。截至同日，近91.0％的研发人员拥有本科或以上学位，许多研发人员曾在华为、小米、VIVO和阿里巴巴等领先科技公司以及上海通用汽车、丰田、日产、福特、吉利、长安汽车、比亚迪和上汽集团等汽车制造商工作。

　　研发费用占比下滑至20.7％

　　此外，2019年、2020年和2021年，威马汽车研发费用分别为8.928亿元、9.921亿元及9.812亿元，分别约占相应期间总收入的50.7％、37.1％及20.7％，威马汽车在成都、上海和温州拥有自己的研发中心，整体研发开支包括设计及开发开支，研发人员的雇员薪酬，包括工资、福利及奖金以及以股份为基础的付款开支；折旧及摊销开支，主要与研发设备及软件有关；测试费用，与新的或升级车型及汽车开发平台的测试及验证有关；及其他，包括与研发项目相关的差旅及杂项开支。

　　去年五大客户收入占比43.4％

　　客户方面，2019年、2020年及2021年，威马汽车来自五大客户的总收入分别为人民币7.15亿元、9.924亿元及人民币20.599亿元，占于该等相应年度总收入的40.6％、37.2％及43.4％。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，来自最大客户的收入分别为人民币3.207亿元、3.203亿元及8.152亿元，占于该等相应年度总收入的18.2％、12.0％及17.2％。

　　指称侵犯商业秘密索赔21亿

　　法律诉讼方面，招股书披露，截至最后实际可行日期，威马汽车作为被告与吉利集团存在若干正在进行的诉讼。其中，在一项向上海市高级人民法院提起的诉讼中，吉利集团指称威马汽车侵犯其商业秘密，申索赔偿约人民币21亿元及其产生的相关诉讼费用。在向上海知识产权法院提起的其余诉讼中，吉利集团主张拥有威马汽车所持有的27项注册专利及两项专利申请的所有权，并向威马汽车申索赔偿约人民币116万元及其诉讼费用。截至最后实际可行日期，商业秘密纠纷及知识产权纠纷的一审审理均已结束，判决可能随时作出且截至最后实际可行日期预计将于2022年底作出。

　　召回事件赔偿用户1.15亿

　　招股书披露了一起召回事件，起因为由于第三方生产和供应的电芯存在质量问题，2020年10月至2021年1月，威马汽车基本上召回了2020年6月至9月期间生产的受影响的1,282辆EX5汽车，并更换动力电池。截至最后实际可行日期，已完成所有必要的更换，并结清了与此次召回事件有关的所有款项。质量问题主要是由于第三方供应商在生产电芯的过程中包含某些杂质，可能导致电路短路和热失控。于2020年底，威马汽车就此次事件中产生的部分开支自该供应商处获得人民币7300万元的赔偿。2020年就此次召回向用户支付的赔偿净额约为人民币1.15亿元。

　　雅居乐集团、百度是股东

　　股权结构上，招股书显示，创始人沈辉及其妻子王蕾持股30.82％，雅居乐集团持股6.46％，百度公司持股5.96％。

　　威马汽车此次IPO募集资金将用于研发车辆开发平台及下一代智能电动汽车；用于扩大销售及服务网络及品牌推广活动；用于生产相关投资；用于偿还截至2022年3月31日的银团贷款总计人民币13亿元；用作一般公司用途及营运资金。