稳扎稳打的微软：云业务助力三季度业绩超预期

　　微软宣布以687亿美元的价格收购《使命召唤》制造商动视暴雪，这笔交易成为有史以来最大的游戏行业交易。动视暴雪开发的游戏包括《使命召唤》、《魔兽世界》和《守望先锋》，以及大量的后备目录。

　　但这笔交易却受到阻碍。4月15日动视暴雪向SEC提交的文件显示，动视暴雪收到了SEC的信息披露要求以及美国司法部的大陪审团传票，这两项似乎都与他们各自对第三方进行的证券交易调查有关，动视暴雪将全力配合这些调查。

　　展望

　　在财报会议中，Amy Hood给出了微软2022财年第四季度的业绩指引。

　　微软预计第四季度营收在524亿美元至532亿美元之间，该公司对三大部门的收入预期都超过了StreetAccount调查分析师的预期。但总营收区间的中间值为528亿美元，略低于Refinitiv调查分析师一致认为的529.5亿美元。

　　其中对更多个人计算机的预期更是几乎与2021财年第四季度持平，这表明供应链的影响越来越大。

　　早在财报出炉之前，瑞银、摩根大通等大行就对微软的个人计算业务泼下一盆又一盆冷水。瑞银甚至直言，微软管理层的季度业绩指引，已经明显低于华尔街预期。

　　但云业务上的持续高增长预期还是支持着微软的业绩。

　　华尔街观点

　　美国银行分析师Brad Sills给予微软“买入”评级，目标价365美元。

　　Sills表示，Azure和其他云服务营收增加46％及Azure强劲的指导表明，该公司的云计算在短期内不会放缓。Sills还强调了微软强劲自由现金流以及利润率的持续增长，使该公司在“充满挑战的环境”中有“最佳防守选择”。

　　花旗分析师Tyler Radke将微软的目标价从355美元上调至364美元。

　　Radke指出，微软商业预订量的强劲表现，以及该公司所有业务部门业绩都超过华尔街预期，表明该公司的未来发展具有“弹性”。

　　Wedbush分析师Dan Ives给予微软“跑赢大盘”评级，目标价降至340美元。

　　Dan Ives指出，微软提供了一个强大的云计算指引，这不仅能对平息市场的担忧情绪有所帮助，且对该公司甚至整个科技行业的发展来说都是一个利好数据。Ives补充道，企业、云计算和网络安全都将继续出现“巨大增长”。