股神巴菲特炒股的技巧

　　股神巴菲特的5条选股技巧适合中国股民吗

　　 我们可以崇拜巴菲特这个人,把他看作一个符号和标杆,但对巴菲特的投资方法还是要结合自己的情况,学会辩证运用。每一个投身股票市场的人或许都曾被股神巴菲特创造的财富效应所感召,设想自己也能通过投资股票实现巨大的财富积累。实际上,巴菲特的投资理念和方法虽然适合于绝大多数投资者学习,但其创造的辉煌的盈利模式却很难复制。巴菲特可以通过其控股的保险公司,以固定的资金成本运作巨额资金,即便巴菲特以价值投资法则做股票,每年平均获取20%出头的投资回报也可以让他成为世界首富。但包括绝大多数机构投资者在内的投资者不可能拥有保险公司的资金运作平台。不过,巴菲特的成功和其广为流传的选股方法至少能增强普通投资者的信心,明白股票投资并非只有华尔街的那帮专家们才能胜任。但是,为什么在普通投资者群体中没有涌现出许许多多的巴菲特呢?这里既有基本面的原因,比如大多数投资者不会像巴菲特那样痴迷于投资,将其视为经营企业一样的终生职业,而只是作为一种理财的手段,业余炒股而已;也有来自于技术面的原因,即许多投资者没有准确领会和运用巴菲特的方法,导致投资成绩不突出甚至还发生亏损。我们可以崇拜巴菲特这个人,把他看作一个符号和标杆,但对巴菲特的投资方法还是要结合自己的情况,学会辩证运用。 第一条 找那些业务容易理解的公司大家知道,巴菲特不会去购买那些业绩高速增长、股价飙升的高科技公司股票,即便是他最好的朋友比尔?盖茨掌管的微软公司的股票,也是如此。他也从不羡慕那些在科技股里炒作暴富的投资者。巴菲特坦言他看不懂高科技公司的业务,更偏向于那些能够看清其业务在未来10年内发展的行业和公司。在这里,投资者需要明白的是,看懂公司业务无疑是最基本的要求,但公司业务或称商业模式是否容易被理解,这是个相对概念。巴菲特这里所说的容易理解并不等同于简单,对于巴菲特而言,消费品、保险和出版可能是他容易理解的业务,而对于其他一些投资者来说,这几类业务可能很陌生,而对另外一些复杂的业务模式的理解上却并不存在难度。例如,化工行业的业务和产品很复杂,但对一个有多年化工从业经验的业余投资者来说,他可能在2002年或2003年就知道国内MDI的紧俏及国产化率提升的信息,他自然会提前想到烟台万华(600309)这只牛股。所以,要在自己熟悉的行业或个人有兴趣的行业内进行研究和选股,而非仅局限于所谓业务简单的行业,这是一种更加准确的说法。 第二条 高净资产收益率 巴菲特喜欢使用净资产收益率(ROE)这一衡量公司盈利能力的指标,倾向于挑选那些可以掌握未来10年以上ROE变动的公司,更加中意那些不需要股东不断注入资本金来扩大生产就可以提升业绩和ROE的公司。比如巴菲特在上世纪90年代买入华盛顿邮报的股权,该公司多年以来ROE的增长都保持在15%以上,是报业同行平均水平的2倍。华盛顿邮报公司之所以能实现如此出众的ROE,除了经营有方外,很大程度上是因为报业盈利模式的特性,即多印报纸不需要新增许多投资,而带来的广告销售额却能大幅增长。针对这一条,投资者需要注意的是,高净资产收益率的公司虽然容易受人宠爱,但由于ROE来自于净利润除以净资产,而净利润中可能包含许多非主营业务带来的利润或一次性收益,尤其这部分的利润在目前我们的A股公司中较为普遍,所以ROE并不是一个衡量公司盈利能力很可靠的指标。投资者还需要观察上市公司及其同行业公司多年的ROE变动,这些ROE还得是剔除非经常损益的,才可以看出公司真实的盈利水平,从而比较出孰优孰劣。仅有这还不够,更重要的是考察该公司未来ROE会保持在什么水平。仍以华盛顿邮报为例,由于互联网的普及,在线报纸和新闻将以更加低廉的成本对传统的纸质报纸出版构成冲击,这是未来的发展趋势。现在华尔街日报的网站就做得很成功,订户数和广告额都在大幅增长。如果华盛顿邮报还坚守传统的纸介质模式,不进行成功转型,其未来的ROE相对于竞争对手的优势就很难继续保持。所以,高ROE还得有高质量做后盾,并且未来可以持续发展,不应把ROE看作一个静态的指标。 第三条 要有持续充沛的自由现金流 巴菲特非常在意公司产生自由现金流(FCF)的能力。FCF是公司的经营性现金流-公司营运资金支出与资本性(主要是固定资产)投资的总和。巴菲特喜欢FCF和喜欢ROE在本质上是一回事,都是希望能找到不必通过股东的后续投入或举债的途径就能实现业绩和现金流的增长或至少保持稳定,这当然在投资者眼里是好公司了。比如在巴菲特投资记录里有一次罕见的高科技投资TCA电信的案例,这家公司在1999年巴菲特买入时估值已高高在上,本不符合巴菲特价值投资选股的思路,但是它每年1亿美元以上的FCF还是构成了极大诱惑,虽然买的时候很贵,但还是一次成功的投资。到2005年COX电信巨资收购了TCA,巴菲特成功退出。如果说ROE是反映公司为股东创造的账面利润,FCF就是给股东带来的真金白银。但是,就当前中国A股市场上的上市公司而言,情况有点特殊,由于它们有很强的业务扩张冲动,每年的营运资金和固定资产支出都在增长,FCF这个指标势必看上去不会太漂亮。所以如果仅仅因为公司的FCF因为资本性开支巨大而表现不佳,投资者便不予关注,那在中国股市里恐怕很难再找到满意的A股公司,投资者会失去很多投资机会。在中国A股这个新兴市场里,成长性是更为主要的考量指标,即便是那些在成熟市场里被视为防守型和收益型的股票 ,在中国也面临着很多业务扩张的机会,这是由整体经济都处在投入期的特性决定的。所以,对经营性现金流要重点关注,来判定其盈利的质量,但对FCF则不必太苛刻,只要公司能把钱花在刀刃上就好。 第四条 低负债 巴菲特青睐低负债公司的理由不适合于大多数投资者,尤其是个人投资者。例如,在上世纪90年代巴菲特入主两家保险公司GEICO和通用再保险,从表面上看,这两家公司负债率极低,实际上巴菲特看中的是这两家保险商每年手上有两百多亿美元的闲散资金可供他投资使用。所以,除非投资者是想去控股一家上市公司,否则低负债不能成为一项选股的决定因素。当然,如果资产负债率长期居于50%,甚至70%以上的公司,也是很麻烦的,但如果公司资产负债率长期低于10%,也不完全是好事,很可能说明这家公司安于现状,不敢投入或没有投入的机会,未来成长性就值得怀疑。在中国A股市场,选择资产负债率在20%～50%的公司是实际可操作的标准。 第五条 优秀的管理层 巴菲特说过,买一家公司的股票就是在买这家公司的管理层,他会亲自通过各种渠道来求证公司管理层是否值得信赖,他所看上的管理层都是把敬业放在第一位,而把收入放在次要的位置考虑,这是很聪明的做法。巴菲特和他所投资公司的管理层都明白究竟什么是确保企业卓越的因素,这不是仅靠金钱的奖励就能办到的。前面的选股标准多少还都可以量化,但此条属于选人的标准,很难量化。因为人的分析太复杂了,尤其对于资源有限的普通投资者甚至是机构投资者也难以做到,很少有人能像巴菲特那样有火眼金睛,也较少有和公司高管密切沟通的机会。这里要切记,如果自己不能亲自判断,也别道听途说,人云亦云,把握不了的东西就最好别作为投资依据。 巴菲特的炒股赚钱秘诀是什么，急求！

　　 那就是不要相信巴菲特这个所谓的神话，因为他也是通过这个办法拉高股价的，假设他不出名，他买了什么股票，对股票有什么影响答案是没有。所以他本身就是利用了他自己的名声，也不要相信各种消息。自己投入小些，然后慢慢摸索，自然就有道道了。 股神巴菲特是干嘛的?是不是炒股的

　　 是做股票的，他是美国有名的股神，从小经历很多，持有股票是长期投资，将很多有钱人的钱投资在股票当中，成立基金公司，投资有价值的公司，进行长期投资，在资本市场中占有很重份额，如中国的比亚迪他就投入了资本，他买的是有价值创新长期有发展前景的公司。 股神巴菲特炒股的技巧

　　 你想了解股神巴菲特就踏踏实实读他的滚雪球这本书，读懂了你也就迈开第一步，也就是可以少量入市，然后最少交易经历一年，你基本上就明白怎么才能够盈利，当然需要悟性高一些，如果你想早日学会股票投资，有疑问可以问我。怎样的话你进步倍增。否则的话你很难投资股票盈利。 推荐几本炒股的技术分析书籍

　　 好的 能推荐几本新手炒股入门的书籍吗

　　第一、掌握基本的交易知识，推荐《专业投机原理》

　　作为一个没有做过股票的朋友，如果现在开始准备做股票了，我觉得第一步要知道做股票的游戏规则，就是怎么玩。记得《专业投机原理》的开篇讲了一个很生动的故事“赌博例”子：

　　乔是扑克好手，但他却在一次和农民玩的扑克赌局中输的身无分文，不是农民的技巧有多高，一切只因为乔不了解当地扑克的游戏规则。

　　那么，做股票也是同样的道理！

　　你首先要充分了解整个股票的操作流程和交易规则，越详细越具体越好！

　　例如，怎么买入怎么卖出怎么参与配股，st和非st有什么区别，代星号的st又代表什么意思，具体的成交顺序，交易时间，买入最小单位是1手，卖出可以零碎，1手表示多少股，怎么参与新股配售，各项交易费用，交易者的权利，证券公司对你应尽的义务。。。。。。。

　　还有很多很多的必备知识，我不再一一举例，反正个人认为，最好能做到象营业部大厅里的咨询小姐那样的了解程度就可以了。对于这些股票交易知识的资料可以问问自己开户的营业部有没有，也可以到网上搜索查找一下。新华书店应该也有这样子的书，不过可能不容易找到印象里，《炒股就这么几招》的前面几册曾有比较详细的介绍，适合新股民看看。呵呵，其实有些老股民也应该补补课。也可以在网上找纵横实战操盘团队里面对新手教程很全面，边练习，学习是永无止境的，只有不断的努力学习才能在股市中生存。祝投资顺利！

　　第二、交易技能学习，推荐《股市操练大全》

　　第一本书很重要，因为到此为止，你或许还是一张白纸白纸上落的第一笔，在某种程度上预示着以后发展的方向，我考虑了许久，决定推荐《股市操练大全》。

　　这一推荐可能会引起争议，因为多数读过书的交易老手都不建议看国内的书，甚至把国内书定为糟粕，但我不这么认为。国内书总体格局小，却也不乏好书。在入门书上一下子就去读国外书容易发生断层。

　　《股市操练大全》共有4册，外加一本习题集，这套书非常本土化，使人产生很强的亲切感，尤其是新颖的写作模式让人有不忍释卷的冲动。测验题每一小栏都有得分多少说明，并附有参考答案。读者做完测验题后可自行打分。其评分标准和一般考试评分标准相同。60分为及格，80分以上为良好，90分以上为优秀。如第一次测验成绩较差者，说明你对股市操盘技巧还没掌握，参于股市操作的风险就较大。此时，最佳的办法是暂停股市买卖活动，重新学习，反复练习，待第二次测验成绩提高后再积极参于股市运作，这样投资收益就会有很大的提高。

　　
 

　　第三、炒股技巧提高篇，推荐外国经典《期货市场技术分析》

　　书读到这里，应该开始看国外的经典了，呵呵，所谓“取法乎上，得乎其中”，如果老是在国内的书里打转，恐怕会限制自己的视野，无法往高层进阶。有时候，决定你是否能在市场里成为赢家的关键，不是在于你有多高的技巧，而更重要的是你的理念。

　　《期货市场技术分析》这是一本很适合初学者看的技术分析的经典书籍，讲得不深，但很透彻，把每项技术分析的重点都拎了出来，加上丁圣元先生流畅贴切的翻译，使之成为中文版技术分析书籍中难得的好书。当然，这本书的价格可能稍贵，如果想追求性价比的朋友，可以选择该书的更新版《金融市场技术分析》。《金融市场技术分析》是《期货市场技术分析》的新版，增加了一些内容，翻译者是陈鑫。陈鑫先生也是国内翻译交易书籍的一把好手，

　　不过，对于我个人来说捧着《期货市场技术分析》这本大书，好像感觉更舒心和温暖些。毕竟看了这么多年这么多遍，在交易上，说她是伴随我成长的也不为过。

　　第四、想成炒股高手必看书籍，推荐《股市趋势技术分析》

　　接下去要看的书是《股市趋势技术分析》，得我曾经说过这样的话，如果要出远门，而只能让我带一本交易书籍在身上，我会选择《期货交易策略》。现在我要说的是，如果要拿走我书架上的交易书籍，而只能留一本下来，我会选择把《股市趋势技术分析》留下。

　　这本书可以称之为伟大，她的伟大主要体现在：

　　（1）用具体图表走势对道氏理论进行了细致和精彩的描述。

　　道氏理论之重要，交易者皆知，可惜很多人看道氏理论觉得空洞和枯燥，不过《股市趋势技术分析》却能给你一种豁然开朗的欣喜；她不仅能让你领略到道氏理论的精髓，更可以给你一种对道氏理论震撼性的再认识。我无意吹捧该书，因为这些都是我当年读书时的感觉。

　　（2）图表分析的巅峰之作。

　　在我印象里，应该没有哪本书论述图表分析能达到《股市趋势技术分析》的高度，该书在图表分析这一项，不仅告诉我们应该如何去分析图表中各种力量的消长，平衡，突变，尺度，及我们就此所该做的应对策略和手段，她更引导我们去思考探寻隐藏在图表背后的东西，即引起这些变化的实质。我觉得，如果我们能领会该书的要义，那当面对任何一张图表的时候，我们都不仅能够看出“然”，且会明了“所以然”。

　　《股市趋势技术分析》的中文版有个缺憾，就是翻译好像并不理想。这对初学者的阅读会带来些障碍。

　　但在读完上面几本书后，我还是愿意向初学者推荐该书，因为读这本书能够大幅度提升你的格局，包括交易思想，交易策略以及技术分析的大局观。

　　
 

　　第五：炒股人员要反复看的书

　　在读完上面这些书后，你可能在脑子里已经形成了初步的交易思想，并且对各种技术分析方法有了总体上的认识。但如果你打算现在就去进行交易的话，那还是远远不够的。面对宏大的市场，你会不知从何下手。所以，接下来你需要做的是构建属于自己的交易体系，这是一个成熟的交易者必须要去做的一件事。

　　当然，在开始做此事以前，因为很可能你并不知道如何取舍，还不知道哪些东西是适合你的，所以你需要看一些书，希望这些书能够给你一些启发，便于让你作出你的抉择。这些书包括：

　　1）《股票作手回忆录》

　　2）《交易冠军》

　　3）《华尔街操盘高手》（金融怪杰）

　　4）《华尔街点金人》（新金融怪杰）

　　5）《操盘建议--全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》

　　6）《美国期货专家经验谈》

　　7）《攻守四大战技》

　　8）《投机智慧》

　　9）《期货交易策略》

　　10）《刀疤老二的文章》

　　第1和第2本是人物传记性的交易经验谈，尤其《股票作手回忆录》被众多著名交易员推荐为必读书或读后受益最大的书。

　　第3～8本都是交易名家的访谈录，《期货交易策略》是克罗的交易经验谈——本人在此力荐～～

　　《刀疤老二的文章》就不要说了吧，凡在网上混过一段时间的，都应该知道此人。

　　这些书，就我个人认为，价值应在绝大多数技术分析类书籍之上，从某种程度来讲，能让我们在市场中稳定赢利的不是我们的技术，而是我们的经验。华尔街有句名言：你如果能在股市熬十年，你应该可以不断赚钱了；你如果熬二十年，你的经验将极有借鉴的价值；如果熬过三十年，那么你定然是个极其富有的人。上面这些书，其实不单在现阶段要看，在任何阶段都应该常常看，在不同的阶段，你会读出不同的感悟，也会有不同的收获。我的建议是：如果可能，就读N遍吧；事实上,没有什么不可能的。

　　
 

　　第六、建立自己的交易系统，推荐《道氏理论》

　　经过了前面5个读书的阶段后，该打下的基础也有了。但那只是经过耕犁的良田。想要收获，必须撒下你想收获的果实的种子。来吧，尝试建立我们的系统，我们需要用它到市场去挣钱～～

　　在交易系统建立的步骤上，我仍然秉持理念和思想才是重中之重的观点，所以，我推荐学习道氏理论。

　　道氏理论是技术分析的基石。我们现在看到学到听到的非常非常多的技术分析流派，其实很多都是从道氏理论的某一论题中分离出来的，或者是受着道氏的影响。

　　学习道氏理论，目前有这么几本书：

　　（1）《股市晴雨表》

　　道氏理论的开山之作。对于想获取独家密技的朋友来说，此书可能有些平淡甚至是枯燥。但是，仔细的读读，平淡中见价值呢。

　　（2）《道氏理论——-市场分析的基石》

　　国内作者的编著本，其实就是一个道氏理论的大拼盘，把作者能看到的有关于道氏理论的知识和介绍全部塞了进去。纯粹的道氏理论的介绍，国内极少，出了这本书，聊胜于无。有一定价值。

　　（3）《股市趋势技术分析》和《专业投机原理》，这2本书的部分章节有对道氏理论最好的注解。

　　
 

　　第七、回到基础，研究K线，推荐《日本蜡烛图技术》

　　我有时候会突发奇想：对于交易者来说，无论他是做外汇的，股票的，期货的。。。无论他是基本面分析者，还是技术面分析者几乎都要用到的技术是什么对，就是K线，又称阴阳线，蜡烛图。

　　可能有朋友会和我抬杠，还是有人不用K线的，他可能用美国线或者OX图，更甚至就看看行情报价表，当然，肯定是有那样的人，但我也肯定，那不会是你。

　　我们都知道，K线技术来源于日本。可有趣的是，我手头有关K线技术的资料，却只有一本林康史著的《技术分析精解》中的部分章节和薄薄一册《酒田战法》是原汁原味的日本货，而其他都是各地的混血儿

　　其实，在前面介绍的书《股市操练大全》和《期货市场技术分析》里也有介绍到K线技术，但都不是专写K线的书。

　　下面我来介绍几本专写K线）《日本蜡烛图技术》

　　作者Nison是最著名的蜡烛图专家，即便尊为西方蜡烛图之父也不为过，因为是他第一个把日本K线技术介绍到了西方，从而使在西方掀起了学习k线的热潮.多年来，Nison浸淫于日本蜡烛图，完成了东西方技术分析的圆满结合.看看这本书吧，有关于K线技术的经典之作，我不想对该书过多介绍.只想说，K线里隐藏着黄金呢

　　就我个人而言，这些年，我在K线上是下过些功夫的，自觉受益匪浅，还望各位朋友不要轻视了最基础的东西

　　（2）应该说好像没有哪本K线的专著能写到《日本蜡烛图技术》的水平，因此这个第二本书，我就打包推荐。

　　《股票K线战法》：Nison继《日本蜡烛图技术》之后写得K线技术进阶之作，讲述了一些组合，原则和具体运用，感觉稍嫌粗糙。

　　《蜡烛图方法:从入门到精通》：不仅介绍了k线，还阐述了如何把K线技术灵活的和交易技术结合一起，形成完整的交易体系。

　　《主控战略K线》：台湾人写得K线技术，已经有了自己新的思想，给人以新意，但其实根子还是扎在了日本蜡烛图里。

　　《善战者》《胜战者》《智战者》：这套书是钟麟写的。就总体来说，并不是非常出色，但对K线的分析个人认为是开创了国内先河，能在k线里得出人性，我从中受益不少。

　　《价量经典》：这本书可能没有多少人看过吧就算是看过的，恐怕也是翻翻而已。其实，怎么学K线技术的方法就在里面的。怎么学学K线不是翻几本书就行的，到最后，还是要记要背。上指的月K线周K线日K线，谁背过每周每月每轮行情的涨跌明星股的K线，谁背过