经济
证券化产品
哪些是我国资产证券化的主要产品种类
你好,
依据基础资产的产品分类 :目前,我国资产证券化产品主要分为信贷资产证券化产品、资产支持票据、企业资产证券化产品三种模式
依据交易结构的产品分类 :在交易结构设计方面,根据现金流分割方式的不同,资产证券化产品可分为过手偿付型和计划摊还型。
请采纳 资产证券化的分类有哪些
【广义】的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式,包括实体资产证券化、信贷资产证券化、证券资产证券化、现金资产证券化。
【狭义】的资产证券化是指信贷资产证券化。按照被证券化资产种类的不同,信贷资产证券化可分为住房抵押贷款支持的证券化(Mortgage-Backed Securitization,MBS )和资产支持的证券化(Asset-Backed Securitization, ABS )
根据基础资产分类
根据证券化的基础资产不同,可以把资产证券化分为:
1. 不动产证券化;
2. 应收账款证券化;
3. 信贷资产证券化;
4. 未来收益证券化(如高速公路收费);
5. 债券组合证券化等类别。
根据资产证券化的地域分类
根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同,可把资产证券化分为:
1. 境内资产证券化 。融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为境内资产证券化。
2. 离岸资产证券化。 国内融资方通过在国外的特殊目的机构(Special Purpose Vehicles,SPV)或结构化投资机构(Structured Investment Vehicles,SIVs)在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资称为离岸资产证券化;
根据证券化产品的属性分类
根据证券化产品的金融属性不同可以分为:
1. 股权型证券化;
2. 债券型证券化;
3. 混合型证券化。
2. 简答题 简述资产证券化的主要产品是什么
在资产证劵化过程中发行的以资产池为基础的证券称为证券化产品。 举例说明什么是证券化服务产品
证券化是有两个方面的含义: 从狭义上来讲,它是指传统的银行和储蓄机构的资产(主要是贷款或者抵押物) 被转变成可转让证券的过程。这类证券可能由存款式金融机构也可能由非银行的投资者购买。从广义上讲,证券化就是指近年来各种各样新型可转让票据市场的新发展,如出现在国际金融市场上的票据发行便利的浮动票据等,它们替代着传统银行贷款的作用,是一种借款机制筹资的新工具。这个过程的发展意味着投资者和借款者绕过了银行直接进行商业交易,事实上削弱了银行体系的中介作用。
一、证券化发展在国际金融市场上表现为两个较为明显的特征:
(1)从20世纪80年代上半期,新的国际信贷构成已经从主要是辛迪加银行贷款转向主要是证券化资产。传统的通过商业银行筹措资金的方式开始逐渐让位于通过金融市场发行长短期债券的方式。
(2)银行资产负债的流动性(或称变现性)增加。银行作为代理人和投资者直接参与证券市场,并且将自己传统的长期贷款项目进行证券化处理。
二、证券化包括资产证券化和融资证券化两类
1、资产证券化是指将缺乏流动性,但能够产生可预见现金流量的资产转化为在金融市场上可以出售和流通的证券。
应收账款证券化的特点:
(1)应收账款证券化对企业的好处在于:应收账款可以马上兑现,金融中介机构把企业的应收账款买过去,然后做成证券化产品卖给投资者。应收账款证券化产品的购买者把钱支付给了金融中介机构,金融中介机构把钱支付给企业。企业实现了马上收款,证券化产品购买者购买了应收账款(购买价格低于应收账款面值),也相应享受了一定的收益。
(2)对企业来说,应收账款证券化之后,其应收账款已经转移,没有风险。
(3)但对应收账款证券化产品的购买者来说:它的风险就在于应收账款是否能够真的按期足额的获得支付, 如果不能,则承担风险,如果能,则享受收益。
风险只能转移和分散,不能消灭!这是金融市场的颠扑不破的真理。应收账款证券化的意义就在于企业将应收账款的风险分散和转移给了证券化产品的购买者。
2、融资证券化是指资金需求方用发行证券方式筹措资金,即“非中介化”或“脱媒”方式。 资产证券化的特点
1、利用金融资产证券化可提高金融机构资本充足率。
2、增加资产流动性,改善银行资产与负债结构失衡。
3.利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险。
4.银行可利用金融资产证券化来降低筹资成本。
5.银行利用金融资产证券化可使贷款人资金成本下降。
6.金融资产证券化的产品收益良好且稳定。
资产证券化有哪些表现
广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式,它包括以下四类: 1)实体资产证券化 即实体资产向证券资产的转换,是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。 2)信贷资产证券化 是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产(如银行的贷款、企业的应收帐款等)经过重组形成资产池,并以此为基础发行证券。 3)证券资产证券化 即证券资产的再证券化过程,就是将证券或证券组合作为基础资产,再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。 4)现金资产证券化 是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。
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