下周最具爆发力三大黑马11月5日黑马股推荐

　　  恒生电子是2B（对公服务）领域业内当之无愧的王者，其历史久，人才储备足，管理成熟，其他金融IT公司只能望其项背。几乎所有的证券公司，大部分基金公司都用恒生电子的IT构架服务（稳定可靠），所以恒生电子议价能力强，长期来看最稳，值得三者中最贵的估值。

　　  截止2021年11月4日，6个月内共有31家机构对恒生电子（600570）的2021年度业绩做出预测，预测2021年净利润均值为15.51亿元，较去年同比增长17.37%。其中，19家机构“买入”，4家机构“增持”，2家机构“推荐”，2家机构“强烈推荐”，1家机构“强推”，1家机构“优于大市”，1家机构“跑赢行业”，1家机构“审慎增持”。目标价格最高预测118.80元，最低预测80.25元，平均为94.75元。

　　  浙商证券与恒生电子正式签署战略合作协议。双方将充分发挥各自领域优势，通过浙商证券开放共享的金融科技生态，共同聚焦机构服务、财富管理、自营业务、资管业务、风险合规、人才培养、金融科技创新、数智能力升级等领域，建立长期、全面、深度、互利的战略合作伙伴关系。

　　  我国金融企业数字化转型持续推进，金融机构IT投入不断加大是恒生电子的持续性机会。深市主板与中小板合并、公募REITs试点、公募投顾试点、新三板改革、北交所设立等政策红利释放，也利好恒生电子。预测2021年全年，在新收入准则影响消除的前提下，预计营业收入增长36%，达57亿，按照净利润率30%算，净利润可达17亿，归母净利润比2020预计增长30%；扣非净利润比2020预计增长55%。

　　  公司主要从事新能源高端装备制造，新能源电站投资运营及智能管理业务。公司主要产品为风电机组制造、风电运营及风机运维、光伏高效电池片及组件、建筑光伏一体化、新能源电站EPC、配售电。2020年，公司MySE8.3-180机组半直驱传动系统和MySE11-99A1机组叶片还分别入选了“全球最佳传动系统”和“全球最佳叶片”，是中国唯一一家同时获得这两项荣誉的整机企业。在“全球最佳海上风电机组”、“全球最佳传动系统”、“全球最佳叶片”三项榜单中，公司均位列亚洲第一。

　　  2021年风电行业整体招标量保持一定的增长态势，今年前三季度，国内公开市场新增招标量41.9GW，大幅超过2020年全年的31.1GW。一方面在碳中和的背景下清洁能源成为我国能源市场发展的主力，另一方面也是上半年风机价格大幅下降的结果。风电成本下降主要有三方面原因：一是供应链方面，上游零部件供应商专业化程度提升，通过规模效应、技术创新以及国产化替代，带动风机零部件价格下降；二是机组大型化，新增陆上风机单机功率从2MW向5、6MW转变，单位千瓦物料成本持续降低；三是设计优化，通过升级完善机型设计，削减风机冗余配置，使得风机结构进一步精简。公司今年也积极开拓市场，我们预计全年新增订单达到10GW水平，较去年同期大幅增长。公司未来将继续保持大功率海上风电机组的优势，2021年7月，公司自主研发制造、拥有完全知识产权的全球首台抗台风型漂浮式海上风电机组在三峡阳江沙扒海上风电场成功安装。在今年北京风能展会上，公司发布了7.XMW陆风机型和16MW海风机型，继续引领机组大型化，此外公司已经通过再融资进一步投入漂浮式海上风机和12-15MW海上风机的研发及量产。

　　  公司主要从事LED芯片业务、锂电池及金属物流配送三大业务拥有10多家控股子公司遍布于长三角及珠三角的苏州、上海、淮安、扬州、东莞等地区。公司主要产品和服务为LED芯片、电镀锌钢板、热镀锌钢板、冷轧钢板、铝及各类铝合金板、圆柱型锂电池。在三元材料动力型圆柱电池领域，拥有目前国内外顶尖水平圆柱型锂电池自动化产线具有较大规模的圆柱型动力锂离子电池生产能力在工具型动力锂电池领域处于领先地位。

　　  电动工具锂电需求强劲带动出货高增。21年1-9月国内电动工具累计产量2.05亿台，同比+29%。受益电动化、无绳化趋势，电动工具锂电池需求持续强劲。公司凭借高倍率电池性能优势，与BOSCH、TTI、宝时得、格力博等国内外一线电池供应订单，夯实业绩确定性。

　　  公司现有电池年产能4亿颗，张家港二期项目已于10月份开始投产，有望贡献3亿颗新产能。21年10月公司发布新的定增预案，相较年初方案，此次募资金额由15亿提升至25亿，产能规划新增10亿Ah。新定增方案规划在淮安新建40Ah锂离子电池项目，建设周期为15个月。预计在电动工具锂电供需偏紧下，公司大幅扩产有望加速国产替代，同时公司凭借长期合作和良好口碑，在原材料价格上涨背景下积极发挥议价权、实现产品价格顺价。我们非常看好公司依靠技术、成本和客户等优势，紧抓国产替代红利。