经济
choice上怎么看ETF基金场内流通份额,买哪个etf基金
1:场内etf基金交易规则是怎么的
ETF基金没有上折下折一说,所以你大可以放心好了。分级B是所有基金产品中,风险最高,游戏规则最为复杂的,不适合普通投资者参与,交易方式是实时盘中交易,虽然都有套利交易模式,但是两者差异极大。
2:如何查看ETF基金的净申购或净赎回如题
基金份额的申购与赎回只能在一级市场上通过授权投资人以一揽子数量进行。为达成交易,授权投资人必须达到一定条件。以GLD为例,授权投资人必须是注册经纪交易商或是不需要注册成经纪交易商的证券市场参与者,如银行或其它金融机构。同时,还必须是美国存款信托公司的会员。申购和赎回之前,授权投资人还要在基金保管人处设立授权投资人非保留账户(APUA)或会员非保留金条账户(PUBA)。AUPA账户只能用来与基金进行交易。
3:ETF基金份额增多意味着什么
份额增多,意味着可以得到多的收益,当然也增加了风险,可能赚更多也可能赔更多
4:如何申购etf的份额如何计算
ETF份额的申购与赎回
1.申购和赎回的场所
基金管理人将在开始申购、赎回业务前公告申购、赎回代理证券公司(上海证券交易所称为“代理证券公司”,深圳证券交易所称为“代办证券公司”,可以统一称为“参与券商”)的名单。投资者应当在参与券商办理基金申购、赎回业务的营业场所或按参与券商提供的其他方式办理基金的申购和赎回。部分ETF基金管理人还提供场外申购赎回模式,投资者可以采用方式,通过场外申购赎回代理机构办理申购赎回业务。
2. 申购和赎回的时间
(1)申购和赎回的开始时间。在基金份额折算日之后可开始办理申购ETF基金。
自基金合同生效日后不超过3个月的时间起开始办理赎回。
基金管理人应于申购开始日和赎回开始目前至少3个工作日在至少一种证监会指定的信息披露媒体公告。
(2)开放日及开放时间。投资者可办理申购、赎回等业务的开放日为证券交易所的交易日,开放时间为9:30—11:30和13:00—15:00,除此时间之外不办理基金份额的申购和赎回。
3. 申购和赎回的数额限制
投资者申购和赎回的基金份额需为最小申购和赎回单位的整数倍。我国ETF的最小申购和赎回单位一般为50万份或100万份。基金管理人有权对其进行更改,并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
4. 申购和赎回的原则
(1)场内申购和赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式,即申购和赎回均以份额申请。场外申购赎回采用金额申购、份额赎回的方式,即申购以金额申请,赎回以份额申请。
(2)场外申购赎回ETF的申购对价和赎回对价包括组合证券、替代、差额及其他对价。场外申购赎回ETF时,申购对价和赎回对价均为。
(3)申购和赎回申请提交后不得撤销。
5. 申购和赎回的程序
(1)申购和赎回申请的提出。投资者须按申购和赎回参与券商规定的手续,在开放日的开放时阊提出申购和赎回的申请。投资者申购基金时需根据申购和赎回清单备足相应数量的股票和。投资者提交赎回申请时必须持有足够的基金份额余额和。
(2)申购和赎回申请的确认与通知。基金投资者的申购和赎回申请在受理当日进行确认。如投资者未能提供符合要求的申购对价,则申购申请失败。如投资者持有的、符合要求的基金份额不足,或未能根据要求准备足额的,或基金投资组合内不具备足额的符合要求的赎回对价,则赎回申请失败。投资者可在申请当日通过其办理申购和赎回的销售网点查询确认情况。
(3)申购和赎回的清算交收与登记。目前,单市场ETF基金的清算交收是按照投资者T日申购和赎回成功后,登记结算机构在T日收市后为投资者办理基金份额与组合证券的清算交收以及替代等的清算。在T+1日办理替代等的交收以及差额的清算;在T+2日办理差额的交收,并将结果发送给申购和赎回参与券商、基金管理人和基金托管人。如果登记结算机构在清算交收时发现不能正常履约的情形,则依据《中国证券登记结算有限责任公司交易型开放式指数基金登记结算业务实施细则》的有关规定进行处理。
登记结算机构可在法律法规允许的范围内,对清算交收和登记的办理时间、方式进行调整,并最迟于开始实施前3个工作Et在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
6. 申购和赎回的对价、费用及价格
场内申购和赎回时,申购对价是指投资者申购基金份额时应交付的组合证券、替代、差额及其他对价;赎回对价是指投资者赎回基金份额时,基金管理人应交付给赎回人的组合证券、替代、差额及其他对价。申购对价、赎回对价根据申购、赎回清单和投资者申购、赎回的基金份额确定。
场外申购和赎回时,申购对价和赎回对价均为。
投资者在申购或赎回基金份额时,申购或赎回参与券商可按照0.5%的标准收取佣金,其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用。
T日的基金份额净值在当天收市后计算,并在T+1日公告,计算公式为计算日基金资产净值除以计算日发售在外的基金份额总数。T日的申购、赎回清单在当日上海证券交易所开市前公告。如遇特殊情况,可以适当延迟计算或公告,并报中国证监会备案。
7. 申购清单和赎回清单
(1)申购清单和赎回清单的内容。T 日申购清单和赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、替代、T日预估部分、T-1日差额、基金份额净值及其他相关内容。
(2)组合证券相关内容。组合证券是指基金标的指数所包含的全部或部分证券。申购清单和赎回清单将公告最小申购、赎回单位所对应的各成分证券名称、证券代码及数量。
(3)替代相关内容。替代是指申购和赎回过程中,投资者按基金合同和招募说明书的规定,用于替代组合证券中部分证券的一定数量的。采用替代是为了在相关成分股股票停牌等情况下便利投资者的申购,提高基金运作的效率。基金管理人在制定具体的替代方法时遵循公平、公开的原则,以保护基金份额持有人利益为出发点,并进行及时充分的信息披露。替代分为三种类型:禁止替代、可以替代和必须替代。
①禁止替代是指在申购和赎回基金份额时,该成分证券不允许使用作为替代。
②可以替代是指在申购基金份额时,允许使用作为全部或部分该成分证券的替代,但在赎回基金份额时,该成分证券不允许使用作为替代。可以替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在申购时买入的证券。对于可以替代的证券,替代金额的计算公式为:
替代金额=替代证券数量×该证券最新价格×(1+替代溢价比例)
最新价格的确定原则为:a.该证券正常交易时,采用最新成交价;b.该证券正常交易中出现涨停时,采用涨停价格;c.该证券停牌且当日有成交时,采用最新成交价;d.该证券停牌且当日无成交时,采用前一交易日收盘价。
替代溢价又被称为“替代保证”。收取替代溢价的原因是,对于使用替代的证券,基金管理人需在证券恢复交易后买入,而实际买入价格加上相关交易费用后与申购时的最新价格可能有所差异。为便于操作,基金管理人在申购、赎回清单中预先确定替代溢价比例,并据此收取替代金额。如果预先收取的金额高于基金购入该部分证券的实际成本,则基金管理人将退还多收取的差额;如果预先收取的金额低于基金购入该部分证券的实际成本,则基金管理人将向投资者收取欠缺的差额。
③必须替代是指在申购和赎回基金份额时,该成分证券必须用作为替代。必须替代的证券一般是由于标的指数调整,即将被剔除的成分证券。对于必须替代的证券,基金管理人将在申购清单和赎回清单中公告替代的一定数量的,即“固定替代金额”。
固定替代金额=申购清单和赎回清单中该证券的数量×该证券经除权调整的T-1日收盘价
④预估部分相关内容。预估部分是指为便于计算基金份额参考净值及申购和赎回,参与券商预先冻结申请申购、赎回的投资者的相应资金,由基金管理人计算的数额。
T日申购清单和赎回清单中公告T日预估部分。其计算公式为:
T日预估部分=T-1日最小申购和赎回单位的基金资产净值-(申购清单和赎回清单中必须用替代的固定替代金额+申购清单和赎回清单中可以用替代成分证券的数量与T日预计开盘价相乘之和+申购清单和赎回清单中禁止用替代成分证券的数量与T预计开盘价相乘之和)
式中:T日预计开盘价主要根据上海证券交易所提供的标的指数成分证券的预计开盘价确定。另外,若T日为基金分红除息日,则计算公式中的“T-1日最小申购和赎回单位的基金资产净值”需扣减相应的收益分配数额。预估部分的数值可能为正、为负或为零。
⑤差额相关内容。T日差额在T+1日的申购清单和赎回清单中公告。其计算公式为:
T日差额=T日最小申购和赎回单位的基金资产净值-(申购清单和赎回清单中必须用替代的固定替代金额+申购清单和赎回清单中可以用替代成分证券的数量与T日收盘价相乘之和+申购清单和赎回清单中禁止用替代成分证券的数量与T日收盘价相乘之和)
T日投资者申购和赎回基金份额时,需按T+1日公告的T日差额进行资金的清算交收。
差额的数值可能为正、为负或为零。在投资者申购时,如差额为正数,则投资者应根据其申购的基金份额支付相应的;如差额为负数,则投资者将根据其申购的基金份额获得相应的。在投资者赎回时,如差额为正数,则投资者将根据其赎回的基金份额获得相应的;如差额为负数,则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的。
8. 申购和赎回的暂停
出现如下情况,基金管理人可以暂停接受投资者的申购和赎回申请:
(1)不可抗力导致基金无法接受申购和赎回;
(2)证券交易所决定临时停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净值;
(3)证券交易所、申购和赎回参与券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购和赎回;
(4)法律法规规定或经中国证监会批准的其他情形。
在发生暂停申购和赎回的情形之一时,基金的申购和赎回可能同时暂停。发生上述情形之一的,基金管理人应当在当日报中国证监会备案,并及时公告。在暂停申购和赎回的情况消除时,基金管理人应及时恢复申购和赎回业务的办理,并予以公告。
ETF的上市交易特点总结如表16—12所示。
续表
原则
1.采取份额申购、份额赎回的方式
2.申购和赎回的对价包括:组合证券、替代、差额及其他对价
3. 申请提交后不得撤销
申购和赎回
程序
提出一确认与通知一清算交收与登记(T+2日内)
对价及费用
场内交付的组合证券、替代、差额及其他对价,场外交付对价赎回按0.5%的标准收取佣金
申购清单和赎回清单
清单内容
T日申购清单和赎回清单公告内容包括最小申购和赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、替代、T日预估部分、T-1日差额、基金份额净值及其他相关内容
组合证券相关内容
申购清单和赎回清单将公告最小申购和赎回单位所对应的各成分证券名称、证券代码及数量
替代相关内容
1.禁止替代
2.可以替代:替代金额=替代证券数量X该证券最新价格×(1+替代溢价比例)
3.必须替代:同定替代金额=申购清单和赎回清单中该证券的数量×该证券经除权调整的T-1日收盘价
4.预估部分相关内容。T日预估部分=T-1日最小申购和赎回单位的基金资产净值-(申购清单和赎回清单中必须用替代的固定替代金额+申购清单和赎回清单中可以用替代成分证券的数量与T日预计开盘价相乘之和+申购清单和赎回清单中禁止用替代成分证券的数量与T预计开盘价相乘之和)
5.差额相关内容。T日差额=T日最小申购和赎回单位的基金资产净值-(申购清单和赎回清单中必须用替代的同定替代金额+申购清单和赎回清单中可以用替代成分证券的数量与T日收盘价相乘之和+申购清单和赎回清单中禁止用替代成分证券的数量与T日收盘价相乘之和)
暂停申购和赎回的情形
1.不可抗力导致基金无法接受申购和赎回
2.证券交易所决定临时停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净值
3.证券交易所、申购和赎回参与券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购和赎回
4.法律法规规定或经中国证监会批准的其他情形。
是更加自信了,还是更加没底了无论怎样考试依旧会如期而至,那么请放宽心态,沉着应对周末的基金从业资格考试。
5:ETF基金的收益如何?适合长期持有吗?
ETF基金的长线收益也是不错的,像易方达100ETF去年是年度冠军,收益超过100%。
6:货币基金etf的问题 如何有收益 ??
深交所首批货币ETF基金易方达保证金与招商快线正式挂牌,不愿追高的投资者开始将资金投向该款可以T+0交易的货币ETF基金,以获取远高于活期利息的收益。
在交易所挂牌的货币基金,大都围绕T+0资金可用展开。国内第一代是场内申赎型货基,主要通过一级市场赎回实现T+0资金可用,不能在二级市场上交易。第二代是场内交易型货基,主要通过二级市场交易实现T+0资金可用,其一级市场T日赎回后,T+2日资金方可用,赎回效率较低。
第三代则是货币ETF,此类基金在原有场内申赎型货基的基础上,增加了场内交易的属性,创新性地采用了“场内实时申赎+二级市场交易”的双轨制,实现了二级市场交易、一级市场赎回均可实现T+0资金即时可用。
以招商保证金快线为例,该基金是目前场内货币基金中综合管理费率最低的基金产品之一。资料显示,招商保证金快线A类份额的年综合管理费率仅为0.53%,B类份额的管理费率更是低至0.29%,两类基金份额的申购、赎回费率均为零,且均已取消了增值服务费。这与场内申赎型货基至少0.88%的综合费率和场内交易型货基至少0.64%的综合费率相比有显著的成本优势,更低的管理费率也有利于提升基金的长期收益水平。
深交所还暂不收取这两只基金的交易经手费、交易单元流量费等相关费用,这于打算通过此类货币基金频繁套利的投资者而言,无疑会节省相当可观的交易成本。
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