而结构性的牛市还是比较明显的

　　周二沪深两市小幅低开，开盘后震荡上行，随后沪指继续拉高，而深成指红盘上方窄幅整理。午后，两市双双拉升，沪指走强中已经逼近年初高点，而深成指半年线附近迎来连续反弹。盘面上，化肥、煤炭、钢铁、化纤、化工、有色、石油、材料、民航机场、港口水运等行业涨幅居前，仅医疗行业小幅回调。题材股方面，氟化工、固态电池、云游戏、低碳冶金、煤化工、稀缺资源、化工原料、有机硅、钠离子电池等领涨，商汤概念、体外诊断、CRO等小幅回调。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　消息上，1、特斯拉超级充电桩生产项目正式竣工 年产量1万桩；特斯拉在中国的充电桩生产项目已经建设完毕，该项目在8月20日正式竣工，调试期为8月21日至9月25日，预计验收期限为9月26日至10月30日。根据特斯拉充电桩项目的非重大调整报告和环保落实措施显示，该项目今年1月20日正式动工建设，建筑面积接近1万平方米，年产量一万根超级充电桩。

　　2、加强城镇老旧小区改造配套设施建设；关于加强城镇老旧小区改造配套设施建设的通知，进一步摸排城镇老旧小区改造配套设施短板和安全隐患。结合住房和城乡建设领域安全隐患排查整治工作，认线年底前建成的需改造城镇老旧小区存在的配套设施短板，组织相关专业经营单位，联合排查燃气、电力、排水、供热等配套基础设施以及公共空间等可能存在的安全隐患；重点针对养老、托育、停车、便民、充电桩等设施，摸排民生设施缺口情况。

　　3、原材料价格高企 饲料企业掀起“涨价潮”；新希望、正邦科技、通威股份下属的部分分公司陆续发布涨价通知，涉及浓缩料、乳猪料、鸡料、鱼料等多个产品线元之间。面对与日俱增的成本压力和价格波动风险，相关部门已经采取一系列措施保供稳价，饲料产业链上的企业也纷纷出招，采取原料替代、调整产品结构、利用期货工具套保等方式应对。

　　热点上，煤炭股走强：云煤能源、平煤股份、山西焦煤、晋控煤业冲板，淮北矿业、山西焦化、兰花科创、晋控煤业、开滦股份、山煤国际涨逾6%。钢铁股走强：本钢板材、鞍钢股份、中信特钢涨停，八一钢铁、新钢股份、华菱钢铁、西宁特钢、方大特钢、鄂尔多斯、山东钢铁涨逾6%。磷化工板块午后走强，川发龙蟒、天原股份、和邦生物、云天化涨停，川恒股份、川金诺、湖北宜化、兴发集团、六国化工涨逾6%。券商午后走高：东方证券、广发证券涨停，兴业证券、锦龙股份、申万宏源、长城证券、东方财富、海通证券、浙商证券、中信建投涨幅居前。

　　状态上，孔明认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，二季度公募基金抱团股（新能源、医药、科技）大幅回调。军工、有色、钢铁、煤炭、锂电池、化工等板块强势上涨。中报结束后，周期股高位分化，8月大幅调整的酿酒、医药、金融等蓝筹股超跌反弹。周二A股出现普涨行情，早盘钢铁、煤炭、有色、化工等周期股走强，午后券商板块大幅冲高，推动股指走高。对于此次沪指的上行，还是略超预期的。从表面上看，是核心资产的企稳反弹的带动，而资金面上，更是体现得淋漓尽致，尤其是两市成交已经连续35个交易日超万亿元，大有欲改写2015年牛市高峰期连续43个交易日成交超万亿历史纪录的气势。有成交量就有行情，这是亘古不变的。但是，大牛市往往需要全面的宽松以及基本面的支撑，目前看，基本面相对稳定，但流动性并非全面宽松时刻，所以目前全局性的行情仍有待观望，而结构性的牛市还是比较明显的。市场风格逐步变化，周期股走势反复，新的主线尚未明确。建议投资者均衡配置，短期可以在低估值板块中寻求机会。

　　当前，金融、消费等板块回升，有效带动沪指的强势，但半导体、新能源等高位整理，一度拖累创业板以及深成指，市场仍是风格的轮动。而且，经历连续上行以及放量之后，目前沪指迎来连续缩量冲高，成交的减弱还是要谨防阶段性的冲高回落。近期市场的上行，主要是核心资产逐步企稳回升，而场外资金也开始逐步回补。同时，我们看到市场交投热情不减，龙头品种仍受到各路资金的追捧。而中报业绩之后，市场业绩预期降低，更多的在于估值预期以及政策推动预期。而对于科技等成长股来说，短期高位的分化和震荡或依旧。连续拉升之后，沪指要谨防缩量趋势下的冲高回落，而连续调整之后，创业板的阶段反弹也或开启，注意节奏的把握。总体上，流动性中性以及基本面稳定下，市场向好趋势没有发生本质改变，但短期阶段的分化还是要注意操作上的节奏感。

　　操作上，市场持续上涨后，短期面临情绪面分化。从近期来看，板块分化现象明显，前期热点行业出现降温，板块轮动呈现加快。当前市场进入高位密集套牢区，短期压力加大。不过，市场总体趋势向好，目前，市场炒作的方向在于部分顺周期行业和行业景气相对较高的板块。短期随着主力资金的迁移，顺周期行业有望迎来结构性行情，同时，市场调整也将引发消费性行业结构性轮动，在当前格局下，建议投资者继续有业绩支撑的行业和个股机会。短期继续军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

　　近期强势股【中闽能源、京投发展、云维股份、氯碱化工、新天然气、长城科技、广宇发展、诺德股份、石化机械、视觉中国、上海石化】持续连板，连板股留意：东方电子、红星发展、金牛化工、川润股份、宝莫股份