机械设备有色金属煤炭信息服务化工行业等绩优

　　周五A股小幅低开，开盘后指数连续拉升，但冲高后迎来回撤。而午后，沪指高位整理，深成指一度冲高回落翻绿。昨日回撤之后，短期仍保持震荡格局。盘面上，化肥领涨，有色、保险、电信运营、石油、材料、钢铁等行业小幅上涨；航天航空、安防设备、船舶制造、通讯、农牧饲渔、木业家具、医疗、园林、环保、旅游酒店等跌幅居前。题材股方面，氟化工、汽车拆解、化工原料、工业母机、氦气概念、汽车整车、盐湖提锂、有机硅、氢能源等涨幅居前，北斗导航、EDA概念、氮化镓等跌幅居前。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　热点上，汽车整车走强：小康股份、广汽集团涨停，长城汽车、汉马科技、江淮汽车、东风汽车、海马汽车、比亚迪涨逾3%。工业母机走强：恒尔达、博雅精工涨逾10%，华东数控、青海华鼎涨停，华辰装备、维宏股份、浙海德曼、创世纪涨逾7%。午后有色金属走强：盛屯矿业、宁波韵升、格林美、怡球资源涨停，锡业股份、株冶集团、楚江新材、东方锆业、北方稀土、众源新材、赣锋锂业涨幅居前。受利好消息刺激，高铁板块午后拉升：深桑达A、三维股份涨停，鼎汉技术、双环传动、中国中车、晋西车轴、晋亿实业、中鼎股份涨幅居前。

　　状态上，孔明认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，二季度公募基金抱团股（新能源、医药、科技）出现松动。中报窗口期，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，机械设备、有色金属、煤炭、信息服务、化工行业等绩优股迎来补涨机会。隔夜欧美股市普跌，受此影响周五A股小幅低开，随后走势分化，创业板指数冲高回落，沪指震荡上行。化肥、保险、电信运营、有色金属、石油、汽车等板块展开反弹，安防、军工等板块小幅回调，宁德时代、五粮液、海康威视等权重股调整对做多信心有所冲击。中报行情结束后，市场风格可能切换，建议投资者逐步高抛周期股，增加小盘成长股的配置，此外央企重组题材也可逢低。

　　当前市场的分化依旧，短期不确定性继续增加。而对于不确定性来说，具体体现在几个方面：首先，市场分化下的不确定性。其次，中报行情即将落下帷幕，业绩真空期不确定性增强。此外，流动性以及政策层面的不确定性也依然存在。种种的不确定性叠加市场的分化，尤其是最近结构性行情下的无主线、无热点，市场阶段性还是需要谨慎一些。对于持仓较重的投资者，不妨适当减持观望，等待市场新的方向明确之后再做新的定夺。而对于仓位不高的投资者，可适当进行个股博弈，整体仓位也需等待新的时机。经济复苏以及流动性稳定下，市场向好趋势的本质没有发生改变。但目前不确定性在增加，短期需要保持一份观望。而观望的同时，也需要几个方向：一个是大宗商品的走势。如果商品集体性走低，那么也有利于通胀的回落，也有利于宽松政策的出台和预期的提升；另一个是流动性的改变。目前市场流动性保持稳定，但整体有中性偏宽松的趋势，这个趋势如果能进一步确认，那么市场就有可能迎来新的上行行情。

　　操作上，近期市场调整存在反复，短期市场将面临情绪与技术双重修复。从近期来看，市场在持续反弹后，短期将继续面临前期的抛压区，市场上涨压力变大。同时，随着市场重心的上移，市场分歧开始较大，尤其是近期获利盘的打压再次引发了市场的调整，可以看出，这是主力资金调仓以及获利兑现的短期行为。目前，市场板块轮动效应较为明显，板块切换频率有所加快，这在很大程度上增加了短期市场参与者的投资难度，市场情绪偏向于谨慎。短期来看，市场休整尚未结束，近期调整仍存在反复可能。不过，中期趋势依然向好，短期调整在于蓄势。市场未来的机会点仍在景气回升的行业以及业绩增长弹性较大的高成长股和估值较低具有高安全边际的行业，建议继续医药、化工、地产、建筑、汽车、电气设备等行业结构性机会。短期继续军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

　　近期强势股【中盐化工、山东章鼓、盛通股份、金石资源、新亚电子、太化股份、青海华鼎、兆新股份】持续连板，连板股留意：川恒股份、合兴股份、卫士通、拓日新能、红星发展、鹏博士