另方面在于技术性休整

　　周四A低开震荡回踩，创业板领跌，尾盘股指加速跳水，沪指一度击穿3500点。盘面上，煤炭、钢铁、有色、航天航空、玻璃陶瓷、船舶制造、旅游酒店、港口水运、输配电气等行业涨幅居前；医疗、酿酒、农牧饲渔、民航机场、电信运营、保险、食品饮料、软件服务、医药、通讯等跌幅居前。题材股方面，工业母机、钠离子电池、钛白粉、EDA概念、低碳冶金、储能、碳化硅、石墨烯等领涨，氦气概念、CRO、转基因、超级品牌、水产养殖、白酒、鸿蒙概念等领跌。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　消息上，1、整治规范互联网平台绝不是针对民营企业和外资企业；在网络平台企业当中，既有国有企业、民营企业，也有外资企业，还有很多混合所有制企业，整治规范互联网平台的政策是一视同仁的，针对的是违法违规行为，绝不是针对民营企业和外资企业，这一点十分明确。

　　2、完善三孩生育政策配套措施 加强住房支持；审议通过《中国妇女发展纲要(2021—2030年)》和《中国儿童发展纲要(2021—2030年)》。两个纲要明确，完善三孩生育政策配套支持措施，落实产假制度和生育津贴，探索实施父母育儿假，依托社区发展普惠托育服务，推动将3岁以下婴幼儿照护服务费用纳入个人所得税专项附加扣除，加强住房等支持政策，多措并举减轻家庭生育、养育、教育负担。

　　3、央企重组整合步入新赛道 重点领域锁定输配电装备；根据国有资本布局优化和结构调整需要，结合产业发展实际，适时组建新的中央企业集团。

　　热点上，钢铁股走强：马钢股份、本钢板材涨停，鞍钢股份、包钢股份多次冲板，海南矿业、山东钢铁、宝钢股份、西宁特钢、首钢股份涨逾5%。煤炭股大涨：华阳股份、兖州煤业、山煤国际涨停，美锦能源、山西焦化、露天煤业、安源煤业、山西焦煤、中煤能源、宝泰隆涨逾5%。工业母机概念走强：恒尔达、国盛智科、华中数控涨逾10%，青海华鼎、华东数控涨停，创世纪、和财政部、维宏股份涨逾8%。工业母机与专精特新是本周A股的热词，对于很多小盘股炒作却是火上浇油，要注意追涨风险。

　　状态上，孔明认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，二季度公募基金抱团股（新能源、医药、科技）出现松动。中报窗口期，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，机械设备、有色金属、煤炭、信息服务、化工行业等绩优股迎来补涨机会。周四市场两大标杆宁德时代、贵州茅台大幅波动，打击市场做多信心，市场震荡回调。酿酒、医疗、医药等板块领跌，钢铁、有色、煤炭、船舶等周期板块走强，此外锂电池概念出现批量涨停的局面。昨日我们也说过，目前经济增长动力、流动性以及政策新趋势都处于阶段的不确定性阶段，对市场有一定的承压，而中报行情即将落下帷幕对市场的提振力度也将减弱，所以要留意短期市场可能的波动的加大。从最近3个交易日看，市场风格可能切换，建议投资者逐步增加小盘成长股的配置，此外央企重组题材也可逢低。

　　今日市场的表现，初步印证了此前的预期，但究竟如何纵深，目前还需进一步的观望。不过继续回顾此前市场的表现，多方面担忧和不确定下，月底还是需留意市场大分化下的进一步回撤，尤其是连续成交过万亿下，也要谨防可能的急跌。在近期的反弹过程中，建议投资者适当进行减持观望，以应对中报结束后的逐步不确定性。同时持仓观望，耐心等待市场新的方向选择。在此期间，重点应几个方向：一个是大宗商品的走势。如果商品集体性走低，那么也有利于通胀的回落，也有利于宽松政策的出台和预期的提升；另一个是流动性的改变。目前市场流动性保持稳定，但整体有中性偏宽松的趋势，这个趋势如果能进一步确认，那么市场就有可能迎来新的上行行情。

　　操作上，近期市场持续反弹后，短期将再次面临前期的抛压区。从周四盘面来看，前期获利盘的打压引发市场调整，盘中板块分化较为凸显。白酒、医药、旅游、食品饮料等大消费行业的整体回落，周期资源与高景气度的化工、半导体继续呈现活跃，工程机械、建筑等板块盘中跟涨，市场分化和轮动效应明显。近期我们反复强调，市场反弹将面临较大的技术组合，一方面在于获利盘的抛压，另一方面在于技术性休整，同时，前期调整形成的套牢盘也面临市场的解套，因此，市场短期上行的阻力较大。不过，从中期趋势看，市场阶段性修复行情尚未结束，短期调整意在蓄势。目前来看，顺周期、高景气度行业依旧市场市场的焦点，因此，在机会方面，投资者可行业景气度高的优质标的进行短线投资。短期继续军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

　　近期强势股【鑫铂股份、株冶集团、华东数控、锌业股份、芯能科技、清源股份、巨化股份、合盛硅业、宏柏新材】持续连板，连板股留意：云维股份、本钢板材、金石资源、新亚电子、中航机电、中润资源