但作为市场嗅觉最为敏锐之的高瓴

　　今年最火的板块无疑是动力电池，其不仅带动了相关产业链群雄并起，更是让上游的锂矿、下游的整车市场得了充分的炒作。而动力电池最大龙头无疑就是宁德时代，不仅市值成功突破万亿、成为创指首只超万亿市值的票，更让券商再次李大霄式造词提出了宁组合.不过随着宁德时代中报披露后，相关的隐患也浮出水面，大家要警惕过热后狼来了的风险。

　　从宁德时代最新中报我们可以看到，前十大股东中有四家减持了股份，总计减持股份数为3181万股。其中最引人注目的就是资本大鳄高瓴减持了798万股，持股比例由今年3月末的2.27%降至当前的1.92%.须注意的是，高瓴资本去年7月参与了宁德时代的定增，当时的价格为161元，而二季度宁德时代最高价格500多元，可谓是赚的盆满钵满。虽然当前大部分券商都还一股劲吹宁德时代，认为股价要到600元上方，但作为市场嗅觉最为敏锐之一的高瓴，却开始提前撤退，中短期我们确实须防个股过热后的冷却杀跌。

　　当前新能源汽车与储能虽然处于高景气赛道，但相关个股的估值无疑也是很高的，其更多是靠流动性充沛所撑起来的。因此就算当前景气度高，高位跌个20-30%也是正常的，这其实也是A股一贯以来的的尿性。而周四，正是宁德时代冲高后跳水才把创指带崩，其中亿纬锂能、国轩高科等纷纷杀跌。不过相较于新能源的高位回落，优质白马再次集体跳水对人气伤害也不小，如茅台跌近4%，直接让白酒医药等防御性的板块跳水，通策医疗跌近9%、恒瑞医药又是新低等。

　　优质白马全线杀跌、宁德时代为首的新能源也冲高回落，让沪指三连阳后快速回落，且成交量进一步放大。可见当前市场多空博弈很剧烈，是一个大开大合的走势。龙轩认为今日的跳水是由海外富时A50指数突然跳水所引发、同时沪指三连阳后本来也需要个调整，只不过当前力度有些猛了，而经过今日的跳水洗牌，市场将面临着新一轮的大割裂分化行情。

　　当前市场波动巨大、个股大开大合，最根本的因素是没有核心的领涨主线。虽然新能源仍能不断活跃，但出现了一波非常明显的上涨后，不少个股高位筹码已松动，当前的走势更多由趋势在支撑着。此外，茅类个股经过前两周那样的崩跌后人气已经散了，这必然让短时间很难聚集起来。而像资源股今年来的异军突起，很大部分原因是美联储异常宽松的货币政策，若其一旦收紧则会对此类股有毁灭性的打击。因此无论是高景气赛道的新能源、还是火热的资源股，抑或是大幅调整的白马，都有一定的硬伤，这必然让市场难于形成大的合力，大割裂分化是难于避免的。

　　而在这样波动剧烈的行情中，我们首先要做的就是跟上市场的节奏，比如急速冲高的时候想到的是卖而不是买。此外，若你选择搞热门赛道的新能源、资源类个股，那就应当作趋势性投机来搞，若股价出现明显破位走弱的话，就要及时出来；而若你觉得白马股经过大幅调整后，股价杀跌已差不多了，那逢低买入则要有耐心，此类业绩能持续超预期的还是会走出来的。

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