经济常识：认股权证和可转换债券的计算题

　　附认股权证债券的计算问题

　　当然是以5年时间计算认股权证价值为淮。这一类型的可转债俗称叫做可分离交易可转换债券，就是把传统的可转债当中的嵌入期权部分从可转债中分离出来，形成纯债部分和权证部分，纯债部分在分离后是不具有转股性质，权证部分具有认购股票性质但不具有债券的债务权利。一般这类的债券的认股权证的存续期要短于债券的存续期，最简单你可以看一下现在还在交易的分离债纯债部分就知道了，上交所的证券代码是1260开头的债券就是这一类分离债纯债部分，那些权证部分则由于存续时间一般就是两年，早就到期行权认购股票或不行权作废了。

　　可转换债券与附认股权证债券分别行使权利后对资金总额的影响是否相同

　　可转换债券与附认股权证债券分别行使权利后对资金总额的影响不相同。
可转换债券行使权利后不会增加资金总额，附认股权证债券分别行使权利后会增加资金总额。

　　可转换债券和认股权证的差异

　　认股权证是授予持有人一项权利，在到期日前（也可能有其它附加条款）以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。
可转债全称为可转换公司债券。
在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。
可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；
也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。
所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。
这两者之间并没有本质区别，期权和权证的区别在于其标准化，而权证则显得随意一些。

　　付认股权债券与可转换债券的问题

　　甲公司20×7年1月1日按每份面值1000元发行了2000份可转换债券，取得总收入2000000元。该债券期限为3年，票面年利息为6％，利息按年支付；每份债券均可在债券发行1年后的任何时间转换为250股普通股。甲公司发行该债券时，二级市场上与之类似但没有转股权的债券的市场利率为9％。假定不考虑其他相关因素，甲公司将发行的债券划分为以摊余成本计量的金融负债。
先对负债部分进行计量，债券发行收入与负债部分的公允价值之间的差额则分配到所有者权益部分。负债部分的现值按9％的折现率计算：
本金的现值：
第3年年末应付本金2000000元(复利现值系数为0.7721835) 1544367元
利息的现值：
3年期内每年应付利息120000元(年金现值系数为2.5312917) 303755元
负债部分总额 1848122元
所有者权益部分 151878元
债券发行总收入 2000000元
甲公司的账务处理：
20×7年1月1日，发行可转换债券：
借：银行存款 2000000
贷：应付债券 1848122
资本公积——其他资本公积(股份转换权) 151878
20×7年12月31日，计提和实际支付利息：
计提债券利息时：
借：财务费用 166331
贷：应付利息 120000
应付债券——利息调整 46331
实际支付利息时：
借：应付利息 120000
贷：银行存款 120000
20×8年12月31日，债券转换前，计提和实际支付利息：
计提债券利息时：
借：财务费用 170501
贷：应付利息 120000
应付债券——利息调整 50501
实际支付利息时：
借：应付利息 120000
贷：银行存款 120000
至此，转换前应付债券的摊余成本为1944954(1848122＋46331＋50501)元。
假定20×8年12月31日，甲公司股票上涨幅度较大，可转换债券持有方均将于当日将持有的可转换债券转为甲公司股份。由于甲公司对应付债券采用摊余成本后续计量，因此，在转换日，转换前应付债券的摊余成本应为1944954元，而权益部分的账面价值仍为151878元。同样是在转换日，甲公司发行股票数量为500000股。对此，甲公司的账务处理如下：
借：应付债券 1944954
贷：股本 500000
资本公积——股本溢价 1444954
借：资本公积——其他资本公积(股份转换权) 151878
贷：资本公积——股本溢价 151878

　　可交换债券和可转换债券的区别

　　可交换债券（Exchangeable Bond，简称EB）全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
区别在于可交换债券就是交换原有股份不新增股份,而转换是新增股份.

　　可交换公司债与可转换债券的区别

　　两者的区别在于：
1、发行主体不同。可交换债券发行主体为上市公司股东；可转换债券发行主体为上市公司本身。
2、供转换的股份来源不同。可交换债券供转换的股份来源为上市公司股东自身持有的股份；可转换债券供转换的股份来源为上市公司未来发行的股份。
3、转换成股票后股本规模不同。可交换债券转股后不增加总股本；可转换债券转股后将增加总股本。