国务院关于大宗商品价格调控方面也在持续发力

　　川财证券表示，部分金属的生产端相对受限，电解铝由于能耗高、吨耗电量大的特点，在碳中和政策下，限产相对较为严重；此外由于海外疫情的反复，进出口价差在缩小，运输成本一定也出现了提高。而需求层面，下游端基建、高端制造、以及新能源汽车的蓬勃发展，为金属价格上涨提供了主要动力。但总体而言，供需格局在随着政策和市场生产和消费端的引导，缺口在逐渐恢复，国务院关于大宗商品价格调控方面也在持续发力，部分基本金属出现“超级周期”的可能性不大，而长期处于价格低位的铝随着碳中和政策上的影响，相关价格会有回升。稀有金属方面，下半年供需格局改变情况有限，短期大幅回调可能性较小。

　　川财证券进一步分析，板块估值区间合理，企业实现利润创历史新高，具有投资机会。当前，有色金属板块估值较之前有抬升，但整体上由于其自身的稀缺性，行业本身的投资价值和盈利能力较强，当前估值区间具有合理性。此外，有色金属工业企业(包括独立黄金企业)实现利润总额1639.7亿元，同比增长224.6%，比2017年上半年实现利润增加了356.6亿元，实现了利润创造历史新高，未来一段时间利润可能比二季度有所回调，但全年实现利润有望创历史新高，存在投资机会。建议板块内前期涨幅相对较低的题材，诸如钨、镍、氢氧化锂等题材中基本面较强的标的。

　　东吴证券此前表示，继续推荐有色金属板块。三大逻辑仍未改变：全球流动性充裕、疫情恢复后经济复苏，叠加碳中和背景下大宗商品供给天花板，有色金属板块整体进入需求和流动性共振的阶段：1)继续看好强周期的工业金属铜、铝、锌，特别是受益碳中和的电解铝行业，神火股份、云铝股份、索通发展、紫金矿业等。2)坚定看好新能源上游材料，锂、钴、铜箔、稀土、磁材需求高增长消化估值，推荐华宏科技、包钢股份、盛和资源、金力永磁、永兴材料，北方稀土、天齐锂业、赣锋锂业、江特电机等。