2天暴涨300%！幕后推手大曝光

　　永吉转债以150元顶格开盘，触及临时停牌机制；临近收盘前最后3分钟复牌再度暴涨，当期收盘价格达到376.16元/张，涨幅276.16％，换手率达到39.82％。

　　永吉转债价格再次拉升。当日高开380元/张，盘中一度高达436元/张，收于390.96元/张。合并计算，永吉转债两日收盘价累计涨幅达到290.96％，累计换手率为1602.61％，且可转债与正股价格变动走势严重偏离。

　　为此，5月18日晚间永吉股份发布可转债停牌核查公告。鉴于可转换公司债券价格波动较大，为维护投资者利益，永吉转债自19日开始起停牌核查。

　　对于此次“爆炒”永吉转债的案件，上交所在第一时间监测到了“作案人”。

　　5月18日午间，上交所即发布关于永吉转债异常交易的情况通报：今日上午，个别投资者在交易永吉转债过程中存在盘中拉抬等影响市场正常交易秩序、误导中小投资者交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。上交所再次提醒投资者关注风险，合规交易。

　　在永吉转债上市之前，多家券商均在研报中指出，永吉转债规模较小，流动性差，债底保护性较弱，平价低于面值。民生证券给出上市首日15％的溢价率，预计上市价格为104元，建议谨慎申购。天风证券认为市场或给予25％的溢价，预计上市价格为113元左右，建议积极参与新债申购。类似地，开源证券认为永吉转债上市后平价溢价率为20％-25％，预计上市价格在108-113元。

　　对于此次永吉转债的“闹剧”，有业内人士指出，今年以来低平价转债的估值未见明显压缩，债底保护并不充分。从转债价格来看，低于100的低价券相对稀少，部分投资者存在在低价券中寻找收益的思路。部分规模较小的转债易成为投机标的，但这样的爆炒现象难以持续。

　　Wind 数据显示，今年以来共有51只新转债上市交易，其中47只上市首日涨幅超10％，其中29只转债首日涨幅超20％。除了永吉转债首日涨幅高达276.16％外，4月19日上市交易的聚合转债首日涨幅也超过100％，达到133.52％。

　　华创证券固定收益团队指出，近期权益市场热点较少，成交走弱，新股破发，资金或转而炒作转债新券。部分低评级小规模新券上市首日价格表现激进，大幅偏离平价。整体看，新券炒作不可持续，个券轮动极快，易出现暴涨暴跌的行情，需警惕击鼓传花式的炒作。