zj一二级市场套利

　　二级市场zj如何具体交易

　　通过网上交易系统自动报价交易

　　 如何在一级、二级市场上操作ETF，进行套利

　　当ETF的市场价格与基金份额净值之间偏差较大时，投资者即可利用申购赎回机制进行套利交易。
比如，当ETF的市场价格高于基金份额净值时，套利操作方法为：“买入基金股票篮>申购ETF基金份额>将基金份额在二级市场上卖出”。
套利收益=（基金二级市场价格－基金份额净值）×基金份额数量－买入股票篮及卖出基金份额的交易费用。

　　 一下 一二级市场之间的套利机制

　　ETF基金在二级市场受供求关系的影响可能会有涨的，有跌的，但是，由于可以用股票换，你涨的多了，我就用股票换，不买你的了，这样就使得基金波动幅度较小。

　　 二级市场上，zj的交易价格如何确定呢

　　二级市场上，zj的交易价格纯粹由供需双方决定的，就好比股票市场，有人买、有人卖，成交后，就形成了交易价格，简单说，就是由供求决定的。

　　 一道zj无风险套利题目

　　存在无风险套利。假设某人购买10000的国债（根据你上面的数据可以算出这种国债是一年付息一次）。那么这种zj的现金流为
第一年年末 利息800
第二年年末 本金+利息=10800
因此可以把付息国债拆分成一种一年期票面价格为800的zj（价格=800/1.04=769.231)和一种票面价格为10800的两年期零息国债（价格=1088/(1+0.008)^2=9259.259)进行销售。两种零息国债的价格之和为10028.490
因此交易商可以获得无风险的利润28.490元
也就是说交易商用1万买入拆分后能卖1万零28块。应此存在套利

　　 怎么做无风险套利，能举例说明吗

　　无风险套利是一种金融工具，是指把资本(一般是货币)投资于一组外汇中，规定远期汇率，取得外汇的存款收益后按既定的汇率将外汇换回本币，从而获得高于国内存款利率的收益。也就是套利的同时进行保值，锁定了汇率，这就称为无风险套利。
例如：我国年利率为7%，美国为10%，一年期美远期汇率比即期汇率低4%时，可以10%利率借入美元，经外汇市场兑换为人民币，投资于我国，同时卖出远期人民币，则可无风险净赚1%的差额。
无风险套利的解析
无风险套利属于跨期套利的一种，而跨期套利是指在同一种商品不同交割月份合约之间的价差出现异常变化时，在同一qh商品的不同合约月份建立数量相等、方向相反的持仓如何把握主力持仓量，并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。其中参与实际仓单交割的套利就是无风险套利，因为建立在严格的持仓成本和持仓条件基础上，一般不会受市场行情波动的影响。当然，满足这样条件的“无风险”同时又有稳健收益的套利机会并不多见，一旦发生，往往会吸引资金积极参与。
市场存在的无风险套利主要有五种，分别为以退市为目的的回购股票回购的方式及股票回购的意义、股改中的套利机会、并购并购重组对股价的影响中的套利机会、私有化题材、基金封转开等。ETF指数基金与对应股票在互相波动中也可能存在套利机会。
无风险套利模型归纳为：当实际价差>套利成本时，跨期利润=实际价差-套利成本。当利润达到一定程度的时候，进行获利平仓。当两合约价差逆向走高时，到期可进行交割，获取稳定套利利润，达到无风险套利目的。当然，无风险套利的机会不可能经常出现，但一旦出现，将是一种最稳健的获取收益的方法。
在实际操作中，商品qh以及金融衍生品都会出现无风险套利的机会，只不过相对来说衍生品的机会要多些，对冲基金就是做这个的。
我理解关键看两点
1、套利空间大于套利成本
2、退出机制，如果没有退出机制的话，在发生系统性风险时，你的头寸无法平仓，后果。。。
当然这是针对大规模的头寸，很多对冲基金都是因为推出机制的问题没有真的做到无风险，结果倒掉了1