如何比较两个zj组合

　　如何评价一个zj组合

　　期望收益率的加权平均值就是组合期望收益率。运用相关系数计算的加权总方差就是组合方差，度量风险。相关系数越低越好。

　　 zj投资组合收益率的衡量有哪些

　　加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有zj的收益率按所占比重作为权重进行加权平均后得到的收益率，是计算投资组合收益率最通用的方法。

　　 为什么相关系数越大，两种zj构成的投资组合标准差越大

　　通俗地讲，标准差就是风险。不要把鸡蛋放在一个篮子里，是因为篮子一掉，全部鸡蛋都会破，也可以说这些鸡蛋完全相关。如果把鸡蛋分为两堆，小明拿一半，小李拿另一半呢如果小明和小李各走各的路，我们可以说他俩的相关系数是0，小明的篮子掉了，小李的篮子掉不掉和小明没关系。但是如果小明和小李牵着手呢，这样他俩的鸡蛋的相关系数就不是0了，至少是正相关的。想一想，小明摔了一跤，他那一半鸡蛋全破了。而小李摔没摔呢我们不知道，但是我们可以肯定，因为小明牵着小李的手，小李也很可能会摔一跤，鸡蛋全破。至少，比小李一个人走的时候，容易破得多。这就是相关系数越大，标准差（风险）越大的原因。

　　 如何正确选择人民币zj投资产品和产品组合

　　首先，凭证式国债与人民币理财相比，相同点都是储蓄型的理财产品，收益固定，风险低，不受利率变动影响。不同的是，前者为个人直接投资国债，收益率跟储蓄存款利率挂钩，中长期为主，一般是三年或五年，受各财政部分配的包销额度的限制，可提前兑取，不 可流通。而后者是，个人通过商业银行投资于zj市场，商业银行根据zj市场走势确定收益率，短期为主，半年、一年、两年都有，商业银行自定销售额度，不可提前赎回，不可流通。
其次，交易所记账式国债与人民币理财。前者zj价格随市场利率而波动，收益不确定，投资者中途出售zj，可能蒙受本金损失，zj品种多，还可投资企业债，市场风险高，各种期限的zj都有，自由流通，可随时进行买卖。后者收益率固定，保本、保收益，只投资国家信用等级zj，短期为主。 第三，不可提前赎回zj型基金与人民币理财。两者相同之处为：个人投资者通过金融机构间接投资于zj市场；金融机构对zj进行投资组合，管理要求高。 不同之外，前者由基金公司管理，投资者中途出售基金，可能蒙受本金损失，收益不可预期，可投资于企业债、可转债，信用风险高，长期投资性质，既可购买持有、又可频繁买卖，随时申购、随时赎回。而后者由银行管理，保本、保收益。 收益固定，风险低，短期投资，不可提前赎回，可质押贷款。 那如何挑选人民币zj理财产品呢 理财专家介绍，zj投资有这样几个原则： (1)匹配性原则：投资者必须根据本单位资金的金额、投资期限、资金的稳定程度等特点选择不同的zj投资方式。(2)分散投资原则：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。(3)组合投资原则：投资收益与风险程度是成正比的，投资者必须在确定自己的预期收益后将风险分散到不同的投资组合中，以获得较高的综合收益。 投资者在选择产品时，不能光看产品收益率的高低，要将产品的收益率、期限、结构和风险度作一个综合的判断。这个世界上没有最好的投资产品，只有适合自己的投资产品。投资者应该清晰地了解自己的风险承受能力，自己将来的资金使用计划，在确定自己的预期收益水平下选择适合自己的理财产品。 理财专家建议投资者应该从自身情况来考虑。风险承受能力较低的投资者，建议依次选择凭证式国债、商业银行人民币理财产品、货币市场基金、zj型基金、交易所挂牌交易的zj。 对资金流动性要求高的投资者，建议依次选择货币市场基金、凭证式国债、交易所挂牌交易的zj、zj型基金、商业银行人民币理财产品。 对收益稳定程度来考虑，建议依次选择凭证式国债、商业银行人民币理财产品、货币市场基金、zj型基金、交易所挂牌交易的zj。 理财专家还建议，投资者可用活期存款和货币市场基金进行搭配组合，以满足自己随时提用资金的需要；在此基础上，购买一些收益率相对高的商业银行人民币理财产品来替代部分相同期限的定期存款或凭证式国债；具有一定风险承受能力的投资者，可以对基金、记账式国债和股票进行合理的组合投资。

　　 zj组合久期的计算方法

　　zj组合的久期等于每只zj久期的加权平均，权数用持有该zj的市值占zj持有量市值的比重。

　　 求zj组合久期

　　久期是按照市场价值进行加权计算的
Azj价值=10000*98%=9800
Bzj价值=20000*96%=19200
Czj价值=10000*110%=11000
组合总价值=9800+19200+11000=40000
组合的久期，按照市场价值和各自的久期进行计算，
组合久期=(9800/40000)*7+(19200/40000)*10+(11000/40000)*12=9.815