定价模型公式

　　的定价模型有哪几种

　　股票估值分两大类：
绝对估值和相对估值
绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值
具体思路就是将企业未来的某种流（经营所产生的流，股息，净利润等）用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值
常见的方法有三中：
1.Discounted Cash Flow(DCF)折现法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折现法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成长法
三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读
相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据（账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等）乘以相应的乘数（乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的）
由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都是一个价格区间
的估值则相对简单
对于流稳定的（如国债，假定无风险，未来流完全确定），只需找到和其风险，时间长度相应的市场利率，折现即可得出的价格，此种方法类似与股票的绝对估值法

　　发行价格的计算公式

　　你好，第二个正确，价格是未来流的现值，应该采用复利方式进行折现计算。
第一个公式是采用单利方式计算，结果不准确。

　　的理论价值计算

　　理论价值=｛1000(1+4%)^10｝/(1+6%)^5
你可以这样理解，即现在所要算的的价植按6%的利率存5年，等于一张面值为1000元利率为4%存期为10年的（半年付息一次，息率为8%的一年，可看成半年付息一次，息率为4%的半年。）希望你能理解。

　　KPMG风险中性定价模型如何计算违约率。

　　设P为该1年内的非违约概率，根据KPMG风险中性定价模型有，k=16.7%;回收率=0;i=5%
P(1+16.7%)+(1-P)(1+16.7%)x0=1+5% 可求得P=89.97%，即其违约概率为1-89.97%=10.03%

　　价值分析都有哪几种方法

　　估值是决定公平价格（Fair value）的过程。和其它的资本投资一样，的公平价格是它将来预期流的现值。因此，公平价格是的预期流经过合适的折现率折现以后的现值。
估价原理
估值的基本原理就是流贴现。
（一）流的确定
（二）贴现率的确定
的贴现率是投资者对该要求的最低回报率，也叫必要回报率：
必要回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险溢价
估值模型编辑
根据流贴现的基本原理，不含嵌入式期权的理论价格计算公式：
（一）零息
零息不计利息，折价发行，到期还本，通常1年以内的为零息。
P=FV/（1+yT）T
FV为零息的面值。
（二）附息定价
附息可以视为一组零息的组合。用（2.5）分别为每只定价而后加总。也可直接用（2.4）
（三）累息定价
分析方向
报价与实付价格
（一）报价形式
（二）利息计算
1.短期
2.中长期附息
3.贴现式
收益率
（一）当期收益率
反映每单位投资能够获得的年利息收益，不反映每单位投资的资本损益。公式为：
（二）到期收益率
的到期收益率（YTM）是使未来流现值等于当前价格所用的相同的贴现率。内部报酬率（IRR）。
（三）即期利率
即期利率也称零息利率，是零息到期收益率的简称。在定价公式中，即期利率就是用来进行流贴现的贴现率。
（四）持有期收益率
持有期收益率被定义为从买入到卖出期间所获得的年平均收益。它与到期收益率的区别仅仅在于末笔流是卖出价格而不是到期偿还金额。
（五）赎回收益率
可赎回是指允许发行人在到期以前按某一约定的价格赎回已发行的。通常在预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回，以便未来用低利率成本发行的替代成本较高的已发。
的风险结构与期限结构
（一）利率的风险结构
不同发行人发行的相同期限和票面利率的，其市场价格会不相同，从而计算出的收益率也不一样，这种收益率的区别为利率的风险结构。
（二）利率的期限结构
1.期限结构与收益率曲线.收益率曲线.利率期限结构的理论
利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。
1.市场预期理论（无偏预期理论）
2.流动性偏好理论
3.市场分割理论

　　证券中各种定价模型有什么用

　　【】为什么大学的书都偏重基础分析~
其他分析不能教材化和权威地解析问题。
【】学这些到底有什么用~
分析价格、量化估值的方法。这是最基础的。读金融也不学这个实在难以理解。
【】证券中各种定价模型有什么用
如上，估值、分析价格。寻找投资机会。