组合期权GAMMA计算

　　期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！

　　你知道Black-Scholes的公式吗里面的N(d1)就是看涨期权的Delta，看跌的就是1－N(d1)。如果知道这个公式的话就可以不用看下面的内容了。下面只是维基百科搬运来的公式而已。
 

　　就是下面这个公式：（我只拿了看涨的举例，想看看跌的去这个，维基百科：）

　　其中：

　　T是到期时间（单位年）

　　K是执行价格

　　e是欧拉数

　　r是无风险利率

　　小写的Sigma是波动率（现实中这个数是用市场价格倒推出来的隐含波动率）

　　式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格，两个变量S是标的物价格，t是已经经过的时间（单位年），其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数，所以右手边对S求一阶偏导，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布（需要计算器或者查表）。

　　最方便的方法，去这个网址：可以计算价格和各种Greeks。

　　已知价格想倒退隐含波动率去这里：

　　期权gamma关于S求导，这一步是怎么得来的

　　G系数和d系数计算公式就不一样好么- - d系数是对G系数的分母进行了修正考虑了x方向同分对和y方向同分对的影响 不用太纠结这个d吧不妨把你的表格想象成9个点 两两连线 向右下倾斜的就是同序对 向左下倾斜的就是异序对 水平和竖直的都是同分对 若横为x竖为y 则竖直连线的是x方向的同分对 水平方向的是y方向的同分对

　　某客户期权持仓的 Gamma 是 104,Delta 中性;如果某期权 A 的 Gamma 为 3....

　　A 用期权对冲到gamma中性后 产生了delta空头暴露 因此需要买入标的资产

　　求助！关于期权的DELTA的两道计算题

　　B

　　ATM的时候Delta近似0.5，往ITM方向移动Delta会增大逐渐趋向1，往OTM方向移动会减小逐渐趋向0。Gamma在ATM的时候最大，往两边移动都会变小。

　　B

　　这题如果要计算，带入公式就好了。但是其实可以直接判断。持有股票的Delta为1，看涨期权Delta一定小于等于1。所以想要Delta中性，一定要卖出多于1000份的看涨期权。

　　期权的保证金和权利金是一个意思吗

　　期权权利金是指期权买方为获得权利需要像卖方支付的成本，保证金是指根据交易规则期权卖方转让权利时需要向交易所支付的压金。保证金再期权对冲平仓后会归还给卖方。两者不同

　　个股期权权利金和名义本金是什么意思

　　名义本金：

　　名义本金是在金融衍生工具中，用来计算实际结算金额的货币本金。在利率互换中，交换利息支付的货币金额取决于某一事先决定的货币本金。订约双方向对方支付的货币金额等于约定的周期利率乘名义本金：双方交换的货币只是净利息支付，不交换该名义本金。

　　一般情况名义本金都会大于流通中数量，会导致在实物结算中可交付价格虚高。

　　股权互换是双方发行股票后，相互交换持股，从而各自拥苻对方的股份的行为。通常股权丌换不涉及控股权的变更股权互换能够实现公司控股股东与战略伙伴之间的交叉持股，从而建立利益关联。

　　个股期权：

　　1、个股期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

　　2、个股期权主要可分为认购和认沽两大类。只要买入期权，无论看涨还是看跌都只有权利而无义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但这是买方可以自由选择的，但卖出期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行条款。

　　因此，期权买方风险有限（亏损最大值为权利金），但理论获利无限；与此同时，期权卖方（无论看涨还是看跌期权）只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限（收益最大值为权利金）。

　　扩展资料：

　　一、股市中个股期权的应用主要有以下几种应用方式：

　　1、套牢后补仓如散户自有账户买入股票，但是个股被套牢。需要补仓，这是个股期权以以最小的资金买入同一支股票。实现收益最大化。如：买入10万的股票被套牢。补仓10万，本金就需要10万。而用个股期权补仓。只需花10万的5-8%的费用即可拥有10万的股票收益。

　　2、实现收益最大化当市场出现牛市或个股走势非常强势，上涨空间有20-30%。以10万的本金买入，挣的收益是2-3万。 如果买入期权，只需要投入5000-8000的期权费。就可以拥有10万股票名义本金。收益2-3万。就算走势走反，也不用担心亏损。亏损由买入券商承担。收益归投资者。

　　3、亏损与收益个股期权亏损由券商承担，不需要投资者承担，收益全部归属投资者。就算个股判断出现反差，也不用担心会强制平仓。更不需要补充保证金。炒股资金扩大，风险降低。高倍（无需任何利息、手续费）。在享受高的同时，却不需要承担高倍亏损风险。

　　二、个股期权的优势

　　1、合作券商无条件按你询价后，买入相应的个股。

　　2、购买期限内，持仓或抛售由你掌控。

　　3、方向买错，亏损不需要承担，并且在期限内还可以继续持有。一直持续到合约结束。期间有盈利随时可以抛售。

　　4、比例高，只需要支付5-10%的期权费。例购买名义本金10万的股票，只需要5千的期权费。资金利用率高，收益按10万名义本金算。涨10%盈利1万元。

　　5、不用担心提前强行平仓，或要添加保证金等风险。利润归你，风险由券商承担。所有的股票购入记录都可以由券商打出交易明细。

　　参考资料：百科 --- 名义本金