指数目前仍维持在点高位

　　板块异军突起，引起了深圳中广资本的。印象中，周末港口水运板块出现了“利空”——“9月9日，全球第三大、北美航线主要航运商达飞海运突然宣布，从即日起至明年2月止，旗下所有子公司即期(现货)运价停止涨价。” 理论上，停止涨价是利空消息，但港口水运板块不跌反涨，确实值得高看一眼。

　　消息面：航运价格持续上涨，海航重整方案出炉。

　　消息面上，据报道，受全球疫情影响，海运运力持续紧张，海运市场上“一舱难求”“一箱难求”的现象频频发生，这导致国际航运价格持续上涨，其中中美海运价格与去年同期相比上涨5倍。

　　近日，海运价格、集装箱价格的异常高位运行，已经引起了全球监管机构、立法者和公众的广泛。9月8日，中国交通部、美国海事委员会和欧盟方面召开了“全球航运监管峰会”， 会议讨论了3个海事监管机构当下的问题。

　　值得一提的是，除了上述消息外，迫于客户和监管机构担心航运成本过高导致全球贸易中断，集装箱运输巨头全球第三大、北美航线主要航运商达飞海运 (CMA CGM)9月9日突然宣布从即日起至明年2月止，旗下所有子公司即期(现货)运价停止涨价。

　　此外，备受业内的海航集团破产重整方案出炉。9月12日，海航集团旗下两家进入破产重整的上市公司分别发布公告，确定辽宁方大集团实业有限公司为海航集团航空主业战略投资者，同时确定海南省发展控股有限公司为海航集团机场板块战略投资者，若投资完成，战略投资者可能成为公司控股股东，而这也意味着海航集团重整方案出炉。

　　基本面：集运业务爆发式增长，四季度业绩确定性强。

　　2021年上半年，世界经济逐步复苏，但全球物流供应链受到港口拥堵、集装箱短缺、内陆运输迟滞等多重因素的挑战和冲击，集装箱航运市场供求关系趋紧，主要航线月份，中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)均值为 2066.64点，与上一年同期相比增长133.86%，与2020年下半年相比增长92.44%。公司集运业务收入迎来爆发式增长。

　　中远海控2021年中报显示，公司2021年上半年营业收入1392.64亿元，同比增长88.06%；实现归母净利润约为370.98亿元，同比增长3162.31%；中远海特2021年中报显示，公司2021年上半年营业收入35.99亿元；实现归母净利润约为1.46亿元，同比增长102.84%。

　　进入9月，BDI指数目前仍维持在4000点高位。与此同时，上海出口集装箱运价指数刷新历史新高至4568.16点；深圳中广资本认为，进入4季度，全球经济复苏进程加快，大宗商品需求旺盛，并且当前各国不同的粮食储备计划，让粮食进口加大，四季度BDI指数维持高位的确定性较强。申万宏源也表示，干散货的旺季基本上是四季度，从目前来看，包括现在一些宏观需求的指标，8到11月BDI应该会持续上涨，港口水运板块下半年的业绩也有比较好的预期。

　　市场面：“利空“不跌，理应看涨。

　　飞海运等航运巨头宣布限制涨价，对航运公司业绩本是利空，但市场并不买帐，反而暴拉航运板块，这是比较超预期。按照深圳中广资本的经验，当一个板块遇到“利空“不跌时，后市理应高看一眼。另外，航运板块也属于周期股的范畴，但其涨幅相对于钢铁、煤炭、化工、有色等周期股来说，涨幅明显不够，有补涨的需求。